Portföy Çeşitlendirme Nedir?
Portföy Çeşitlendirme, getirileri en üst düzeye çıkarmak ve risk profilini en aza indirmek amacıyla farklı varlık sınıflarını seçmeyi ifade eder.
- Her yatırımcının kendi risk profili vardır, ancak kendi risk profiline uyan ilgili yatırım teminatına sahip olmaması ihtimali vardır.
- Bu, bir yatırımcının risk ve getirilerini portföylere eşitlemek için bir grup varlık seçtiği zamandır - yatırımcının yatırım yapmayı seçtiği menkul kıymetler kümesi.
- Profesyonel olmayanların bakış açısından, bir yatırımcının isteklerini karşılayacak bir menkul kıymet satın almak mümkün değildir. Portföy Çeşitlendirme, ihtiyaçlara uygun bir portföyün oluşturulmasıdır.
Neden Portföy Çeşitliliği?
Finansmanın ne olduğu konusunda temel bir fikri olan ve emeklilik birikimlerine yatırım yapmayı planlayan bir kişiyi (Bay A) düşünün. Yatırım emekliliği için olduğu için çok düşük riskle yatırım yapmayı planlıyor ve portföyünün enflasyonla birlikte büyümesini istiyor. Bu kişinin çok düşük risk profiline sahip olduğu düşünülmektedir.
Öte yandan, parasının% 10'unu son derece riskli varlıklara yatırmayı planlayan bir yatırımcıyı (Bay B) düşünün. Alternatif olarak, getiriyi piyasalarla aynı şekilde alacak şekilde yatırım yapmak isteyebilir.
Yukarıdaki senaryolardan herhangi birine bakarsanız, her birinin kendi risk profili vardır - Bay A'nın risk toleransı çok düşüktür ve Bay B'nin risk toleransı çok yüksektir. Risk toleransının riskten kaçınma ile aynı şey olmadığının bilinmesi gerekir. Riskten kaçınma, bir kişinin aldığı getiriler için daha fazla veya daha az risk alma karakteridir. İstediği getiriden daha az risk almaya çalışırsa, riskten kaçınması gerekir. Bu, bu makalenin kapsamı dışında olduğuna göre, onu ayıralım ve neyin ve nasıl yatırım çeşitlendirilebileceğini görelim.
Portföy Çeşitlendirmesi için Varlık Sınıfları
Paranızı nereye koyacağınızı bilmek için, farklı varlık türlerinin ne olduğu hakkında bir fikriniz olmalıdır. Teknolojideki büyüme ve farklı finans ürünlerinin mevcudiyeti nedeniyle, portföyümü çeşitlendirmek için sonsuz sayıda yol var. Kavramların zorluğunu düşük tutmak için, birkaç varlık sınıfını ele alalım.
# 1 - Hisse Senetleri
Bildiğimiz gibi, hisse senetleri şirketin bir kısmının mülkiyetini temsil eder - bu da bazı yükümlülükler ve bazı faydalarla birlikte gelir. Bu, yatırımcının (hisse senedi sahibi) şirkette sahiplik dışında hiçbir şey için uygun olmadığı anlamına gelir. Şirket düşerse, yatırımın değeri düşer ve bunun tersi de geçerlidir.
Bu nedenle mal sahibi, şirketin oluşturduğu risklerden güvende olmayacaktır. Doğru bilgi olmadan şirketin riskini ölçmek imkansızdır. Bu, hisse senetlerini riskli bir varlık haline getirir. Bir kişi onlara yatırım yapacaksa, aldıkları risklerin farkında olmalı ve bu riskleri almaya istekli olmalıdır.
# 2 - Tahviller: Hazine ve Hazine Dışı
Tahviller, nakit akışlarını garanti ettikleri şirket tarafından para toplamanın bir yoludur. Hisse senetlerinin aksine tahvillerin üzerinde bir garantisi vardır. Her süre için tahvil sahibine önceden belirlenmiş bir miktar ödenecektir. Kısacası, bir tahvil, takas edilebilir olması dışında sabit mevduat gibidir. Dolayısıyla tahvillerin fiyatı düşüyor ve yükseliyor. Hazine tahvilleri ABD Hükümeti tarafından desteklenen tahvillerdir ve bu da onları risksiz hale getirir. Dolayısıyla, tüm pratik amaçlar için, bu makale Hazine Tahvillerini risksiz oran olarak ele alacaktır.
Portföy çeşitlendirmesi için mevcut olan varlıkların yanı sıra, sistematik ve sistematik olmayan risk hakkında fikir sahibi olmak gerekir.
- Sistematik risk, piyasada var olan risktir. Yüksek getiri ile piyasaya karşı kendini koruyamaz. Yeterince çeşitlendirmiş olsaydı, piyasa getirileri ve piyasa riskleri olurdu. Bu, sistematik riski kaçınılmaz bir risk haline getirir.
- Sistematik olmayan risk bunun tam tersidir. Yeterli çeşitlendirme ile bu risk azaltılabilir. Bir kişi tüm piyasayı satın alırsa bu risk sıfırdır. Dolayısıyla bu risk, bir kişinin portföyünün ne kadar riskli olduğunun bir ölçüsü olarak kullanılabilir.
Portföy Çeşitlendirmesinin Unsurları
Bir portföyü çeşitlendirmek için, getiri oranları, fiyatların nasıl değiştiği ve diğer istatistiksel değişkenler ölçülerine sahip olmalıdır.
Portföy çeşitlendirmesinin tüm konusunun ne hakkında olduğu hakkında bir fikir veren yukarıdaki grafiğe bakalım. En güvenli bahis, yeşille dolu alana yatırım yapmaktır. Kötü yatırım, sarı renkli yatırımdır.
- Risksiz - ABD veya Almanya devlet tahvilleri.
- Düşük Risk - İyi kapatılmış ve düzenli bir nakit akışı olan şirketlerin hisse senetleri. Örneğin, Enerji, Çelik ve Yardımcı sektörlerdeki şirketler.
- Orta Risk - Yerleşimi iyi olan ancak şirketin karşı karşıya olduğu riskler bulunan şirketler. Şirket büyük veya küçük olabilir - Apple veya Amazon buna güzel bir örnek olacaktır.
- Yüksek Risk - Büyüme olasılığı yüksek olan, ancak diğer taraftan iflasa yakın olan şirketler. Tesla gibi şirketler bu yerde.
Her gün işlem gören binlerce şirket var ancak bunlardan herhangi birini satın almak yatırımcının risk profilini tamamlamıyor.
Piyasanın getirisine sahip olmak isteyen (sistematik olmayan riskini sıfıra indirmek isteyen) bir yatırımcıyı varsayın. Getirileri ve risk profilini, bir dizi hisse senedi ve tahvil veya bir dizi hisse senedi ile (tüm hisse senetlerini piyasa olarak satın alarak) kopyalamayı deneyebilir.
Yatırım Portföyünüzü Nasıl Çeşitlendirebilirsiniz?
- Zenginliği dağıtın. Tek bir yere yatırım yapmayın. Farklı sektörlerin neler olduğu, nasıl ilişkilendirildikleri ve her birinin portföyü nasıl etkilediği ile ilgili birçok ayrıntı var. Riskin getirilerle eşleştiği bir portföy arayın.
- Risk ve getirinin eşleşmediği yerlerde yatırım yapmayın. Orada bedava öğle yemeği yok.
- Endeks veya tahvil fonlarına yatırım yapmayı düşünün. Portföy çeşitlendirmesini yatırım fonları ve tahvil fonları sizin için yapacak. Hisse senetlerini nasıl çeşitlendireceğinizi ve satın alacağınızı görmek için gidip tüm finans tarihini incelemeniz gerekmez. Bir endeks fonunun ayrıntılarına bakın ve endekse güvenin. Çoğu durumda S&P 500 ve DJIA gibi endeksler tüm pazarı yansıtır. Ek olarak, bu endekslerin getirilerini çok küçük (ve bazen sıfır) bir ücret karşılığında takip eden ve eşleştirmeye çalışan fonlar vardır. Böyle bir fon seçin ve ona yatırım yapın.
- Ülkenden uzaklaş, pazar. Çeşitli yerlere yatırım yapmak çeşitlendirmeye yardımcı olacaktır.
- Satın almanın ve elde tutmanın aktif yatırımdan farklı bir maliyeti vardır. Hangisinin daha mantıklı olduğunu görmeye çalışın. En az fırsata ve gerçek maliyete sahip olana yatırım yapın.
- Mevcut olan farklı finansal varlık türlerini bilin. Her risk profiline uyacak neredeyse yeterli yatırım türü vardır. Çeşitlendirme noktası çok eski. Bu konuda bilgi sahibi olmak yardımcı olacaktır, ancak kişinin dışarı çıkıp çeşitlendirmeyi kendi başına yapması gerekmez. Çeşitlendirilmiş fonları bulun ve seçin.
- Devlet ve diğer düzenlemeleri takip ederek varlık balonlarına dikkat edin.
Çeşitlendirmenin Avantajları
- Portföy çeşitlendirmesi ile en düşük risk için en yüksek getiriyi alacaksınız.
- Bu, balonlara ve finansal krizlere karşı en iyi savunmalardan biridir.
- Yatırım Çeşitlendirme, özellikle emeklilikler veya evlilikler gibi önemli bir şey için biriktiren yatırımcılar için sermayenizi korumaya yardımcı olabilir.
- Çeşitlendirerek, bağımlılık bir varlık sınıfı azalır.
- Portföy, risklere karşı bir koruma olacaktır.
Çeşitlendirmenin Dezavantajları
- Yalnızca sistematik olmayan riskler çeşitlendirilebilir. Sistematik riskler çeşitlendirilemez.
- Bir portföyde bulunan varlıkların sayısı nedeniyle aşırı çeşitlendirme çok pahalıdır. Varlık sayısı arttıkça portföyü yönetmenin maliyeti de artar.
- Ne kadar çok çeşitlendirirseniz, büyük getiri sağlayan (aynı zamanda büyük risk taşıyan) en iyi şirketlere o kadar az yatırım yapılır.
- Çeşitlendirme süreci çok karmaşık ve birçok insan çeşitlendirmek için gereken çabayı ölçmekte zorlanıyor. En iyi yol, bunu yapması için birine küçük bir miktar ödemektir.
- Özelleştirilmiş çeşitlendirme yöntemleri çok pahalı olabilir.
- Çeşitlendirildiğinde bir portföyü izlemek zordur. Yalnızca net değişim izlenir; hisse senetlerinin her biri ayrı ayrı takip edilemez.
- Yüksek ücretler nedeniyle ortalamanın altında çeşitlilik olasılığı vardır.
Portföy Çeşitlendirmesinin Sınırlamaları
- Piyasa riski çeşitlendirilemez. 2009, 2001 gibi çökmeler her zaman olabilir ve çeşitlendirme yatırımcıyı bunlara karşı korumaz.
- Hükümet politikaları, piyasa hareketinde büyük bir rol oynar ve çeşitlendirilemez.
- Çeşitlendirme genellikle uzun vadeli yatırımcılar içindir. Çeşitlendirme ticarette yardımcı olmayacaktır.
Sonuç
Kısacası çeşitlendirme oldukça basit bir kavramdır. Biri onun isteklerine bakar ve onları karşılamaya çalışır. Vanguard'ın ilk endeks fonlarını başlattığı 1970'lerden bu yana, endeksleme, çeşitlendirmenin temel ölçülerinden biridir. Getiri oranları piyasa ile karşılaştırıldığında, piyasanın nerede olduğunu ortaya koymak zor olabilir. Tüm varlıkların dahil edilmesini sağlayan bir piyasa olmadığı için. Ancak bu günlerde çeşitlendirme o kadar yaygın ki, tek varlıklara yatırım yapan insan sayısı neredeyse sıfır.
