Borsa Yatırım Fonları (ETF) Tanımı
Bir borsa yatırım fonu (ETF), hisse senedi gibi borsada işlem gören ve fiyatı bir günde birçok kez dalgalanan tahvil, hisse senedi, emtia vb. Gibi farklı menkul kıymet türlerini içeren menkul kıymet türünü ifade eder. borsa yatırım fonunun borsada alınıp satıldığı zaman.
Açıklama
Borsa üzerinde işlem gören ve S&P 500 veya BSE Sensex gibi bir hisse senedi endeksinin konumunu yansıtan bir hisse senedi sepeti olarak tanımlanabilir. Aynı şeyin alım satım değeri, temsil ettiği dayanak hissenin NAV'sine dayanır. Hem Open-end hem de Close-end fonlarının en iyisini getirirler. Tıpkı Open-end fonlar gibi anında çeşitlendirme sağlarlar ve kapalı uçlu fonlar gibi gün boyunca işlem görebilirler. Tüm gün işlem gören fonların avantajı, yatırımcıların Limit emirleri, stop emirleri ve hatta bazı durumlarda açığa satış kombinasyonlarını kullanabilmesidir.
Borsada işlem gören fonlara örnek olarak SPDR S&P 500 (NYSE Arca | SPY), iShares Russell 1000 Endeksi (NYSE Arca | IWB), Vanguard S&P 500 (NYSE Arca | VOO) vb. Dahildir.
Borsa Yatırım Fonu Türleri (ETF)
Temel portföy temelinde, Borsada işlem gören fonlar altı geniş kategoriye ayrılabilir. Borsada işlem gören fon türleri:
# 1 - Sermaye Fonları
Hisse senedi fonları ayrıca Büyük Sermaye, Küçük Sermaye, vb., Sektöre Özgü fonlar, Endeks Fonları, vb. Olarak sınıflandırılabilir. Adından da anlaşılacağı gibi, bu fonların temelinde öz sermaye vardır. Yatırımcı, her bir işletmenin ayrı ayrı hisselerini satın almak yerine, küçük bir sermaye yatırımı ile çeşitlendirilmiş yatırımın avantajını elde eder ve bu da daha maliyetli olacaktır.
# 2 - Sabit Gelir Fonları
Bu fonlar daha az oynaklık sunar, dolayısıyla bir dereceye kadar garantili getiri sağlar. Azalan oynaklık, daha düşük getiri pahasına gelir. Tipik olarak, yatırımcılar yatırımlarının% 30 ila% 40'ını Sabit gelirli fonlara almayı tercih ederler. Ancak bu sayı yatırımcının risk profiline göre değişiklik gösterebilir.
# 3 - Emtia Fonları
Yatırımı çeşitlendirirken, göz önünde bulundurulması gereken önemli bir husus, araçlar arasındaki Korelasyondur. Emtia fonları tam da bunu sağlar. Tarihsel olarak gözlemlenmiştir ve ABD hisse senedi / tahvil piyasası ile emtia piyasası arasında negatif bir korelasyon vardır, yani öz sermaye / sabit getirili araçların dolar değeri düştüğünde Altın, Gümüş gibi emtialarda yukarı doğru bir itme gözlenir vb. Emtia fonları, yüksek fiyatlı malların münferit birimlerini fiilen satın almadan bu tür kalemlere maruz kalma sağlar.
# 4 - Para Fonları
Para birimlerine yatırım yapmanın temel amaçlarından biri, yerel para birimi cinsinden riske karşı bir koruma sağlamaktır. Örneğin, GBP cinsinden riske sahip olmak, Dolar küresel piyasalarda değer kaybettiğinde kazanç sağlayabilir. Para birimi fonları böylelikle bu tür bir riske sahip olmak için daha ucuz bir yol sağlar.
# 5 - Gayrimenkul Fonları
Bu fonlar sabit gelirli fonlardan daha oynaktır. Yine de, bu fonlar gelirin yüzde doksanını Fon sahiplerine sağlamakla yükümlü olduklarından daha caziptirler, böylece biraz daha fazla oynaklık üstlenirken daha iyi getiri sağlarlar.
# 6 - Özel Fonlar
Dış Piyasalar fonu, Türev fonlar, Ters ETF'ler, kaldıraçlı fonlar, özel gereksinimleri olan yatırımcılar tarafından aranan diğer karmaşık yapılandırılmış fonlardır. Geleneksel ETF'lerden biraz daha az likit olmasına rağmen, bu fonlar Kurumlar tarafından işlerine özgü piyasalarda riskten korunma / yatırım yapma amacıyla tutulur.
ETF NAV Hesaplamaları ve Ticareti
Borsada işlem gören fonların Net Varlık Değeri, normal bir Yatırım Fonundan biraz farklı bir yoruma sahiptir. Bununla birlikte, her ikisi de bir işlem gününün sonunda hesaplanır (genellikle 16: 00'da). Yatırım Fonları NAV'dan alınıp satılırken, ETF'ler NAV'dan farklı bir fiyattan işlem görebilir. İşlem fiyatı NAV'dan biraz farklı olabilir. Yine de, NAV hesaplamaları aşağıdaki iki amaç için gereklidir:
- Gösterge fon yönünü verir (ister Fazla ister Düşük fiyatlı olsun).
- Kapanış NAV'ı, Mark'ın pazar amacı için kullanılabilir.
NAV şu şekilde hesaplanır:
Bir ETF'nin 5 milyar $ Özkaynak, 2 milyar $ Tahvil ve 1 milyar $ nakit tuttuğunu düşünün. Yönetim ve değişim ücretleri şeklinde 2 milyar dolar borcu var. Ödenmemiş birimler 500 Milyondur.
NAV hesaplaması şu şekilde yapılabilir -
- NAV = $ (5 + 2 + 1) - (2) / 0,5
- NAV = 12 ABD doları
Ancak borsadaki fiyat (gün içinde değişmeye devam ediyor) arz ve talep güçlerine bağlı olarak 11.97 / 12.02 olabilir. NAV'dan böyle bir fark, bu tür anormallikleri takip eden akıllı tüccarlar tarafından hızla ortadan kalkar.
Borsa Yatırım Fonu'nun (ETF) Avantajları
Aşağıdakiler borsa yatırım fonunun avantajıdır.
- Düşük Gider Oranı: ETF'lerin çoğu Pasif fonlardır, yani bu fonlar endekslerin performansını taklit eder. Bu, daha düşük gider oranları, yani daha düşük fon yönetimi maliyeti, satışlar ve dağıtım maliyetleri ile sonuçlanır.
- Vergiler: ETF fon evi tarafından yapılan alım / satım işlemleri çok azdır, çünkü bunlar büyük ölçüde pasif fonlardır. Bu nedenle, daha az işlem vergisi. Ayrıca, ETF'ler daha düşük sermaye kazançları ile sonuçlanır, dolayısıyla daha düşük sermaye kazancı vergileri.
- Tüm Gün İşlem Görür: Borsada işlem gören fonlar gün boyunca işlem görür, bu nedenle bir kafa derisi tüccarı için günlük işlem fırsatları sunar ve Stop emirleri, limit emirleri vb. Gibi tüm olası kombinasyonları getirir.
Borsa Yatırım Fonunun (ETF) Dezavantajları
Aşağıdakiler, borsa yatırım fonunun dezavantajıdır.
- Pahalı: Çeşitlendirme öncelik değilse, ETF'lere yatırım yapmanın maliyeti, doğrudan hisse senetlerine yatırım yapmaktan belirgin şekilde daha yüksek olacaktır. ETF'ler ne kadar küçük olursa olsun bazı yönetim ücretlerine tabi olduklarından, olabilirler.
- Çeşitlendirme: Bununla birlikte, yatırım, yatırım için stokları özenle seçmeye kıyasla yatırım çeşitlidir. ETF'ler, yatırım fonlarına kıyasla daha az çeşitlidir.
- Vergiler: Sermaye kazançları tekdüze düşük değildir; Hazine tahvil işlemleri vergiye tabi olduğundan bazı fonlar daha yüksek Sermaye kazancı vergisine sahiptir. Ayrıca, belirli karşılaştırmaları karşılamak için normal işlem sayısından daha fazlası olabilir ve bu da işlem vergileriyle sonuçlanır.
Önemli noktalar
Önceki bölümlerden not edilmesi gereken önemli noktalar:
- Tüm gün işlem görmesine rağmen, kapalı uçlu fonların aksine fiyat NAV'a yakın.
- ETF'lerin ekli Alım / Satım seçenekleri olabilir.
- ETF'ler büyük ölçüde pasif yönetilen fonlardır, ancak finansal piyasalarda artan hacim ve artan rekabet, aktif olarak yönetilen fonların ortaya çıkmasına neden olmuştur.
- ETF'ler, varlıklarını her gün iki kez açıklamalı ve böylece yatırımcılar için daha iyi görünürlük sağlamalıdır.
- ETF'lerin düşük bir iç harcama oranı vardır.
- ETF'ler, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından düzenlenir.
Sonuç
ETF'ler, belirli sektörlerde / endüstrilerde risk almak isteyen yatırımcılar tarafından kullanılır. Yatırım fonlarına göre belirli avantajları vardır. Daha kısa bir ufka sahip yatırımcılar için cazip olabilirler ve tüm gün süren bir ticaret penceresi nedeniyle kafa derisi ticaret stratejileri uygulayabilirler. Sınırlı çeşitlendirme ve sıfırdan sıfıra kadar alfa aşırı endeks gibi dezavantajlar, uzun vadeli yatırımcıları endeks fonlarından uzak tutabilir. Sonunda, ETF'lere yatırım yapıp yapmama kararı, bir yatırımcının ne tür bir riske baktığına bağlıdır.
