Tahvil Fonu nedir?
Borç fonu veya gelir fonu olarak da bilinen tahvil fonu, münferit tahvillerin aksine, belirli aralıklarla temettü ödeyen tahvillere ve diğer borçlanma senetlerine yatırım yapan ve aslında herhangi bir vade tarihine sahip olmayan bir yatırım fonudur. Temel olarak, yatırımcıların paralarını, devlet tahvilleri, tahviller, tahviller, borç senetleri, sabit mevduatlar vb. Gibi sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yaparak onlara bir gelir akışı yaratmak amacıyla bir araya getirir.
Bu fonlar genellikle aşağıdakilere yatırım yapar:
- Kısa vadeli yatırımlar - bir yıl veya daha kısa bir yatırım ufku olan yatırımcılar için.
- Orta ila Uzun vadeli yatırımlar - yatırım ufku 3 veya daha fazla yıl olan yatırımcılar için.
- Devlet tahvilleri - temerrüt riski iştahı olmayan ve bu nedenle en güvenli olduğu düşünülen yatırımcılar için.
- Tahviller, dinamik tahvil fonları olarak da bilinen kısa ve uzun vadeli vadelere sahiptir.
Tahvil Fonu nasıl çalışır?
- Yatırımcıların fonlarının bir araya getirilmesinden sonra görevli fon yöneticisi elde edilen tüm fonları, havuzu oluşturan yatırımcıların türüne göre yukarıda belirtildiği gibi sabit getirili menkul kıymetler, tahviller vb. Genellikle kredi notu yüksek olan yerleşik kurumlara yatırım yapılır.
- Fonun temel amacı, gelir ve kazancı optimize etmek, anapara ve faiz ödemelerinin kredi ve temerrüt riskini en aza indirmektir.
- Tahvil fonu yatırımcıları için başlıca iki gelir kaynağı vardır. Birincisi, sermaye değerlenmesidir, burada Net Varlık değerinin bir süre sonra artmasıdır.
İkinci gelir kaynağı temettü geliridir. Temettü, mevcut fazla fonlara bağlı olarak belirli zaman aralıklarında ödenir.
Misal
NIFTY Kurumsal tahvil endeksi ile HDFC Kurumsal tahvil fonu örneğini fon için referans olarak ele alalım. Tahvilin önerilen yatırım süresi 6-12 aydır. Orta derecede riskli tahvillere yatırım yapan açık uçlu bir plan olacaktır. Yatırım modeli, örneğin fon miktarının% 80'ini en azından AAA ve üzeri kredi notuna sahip tahvillere yatırmak gibi çok çeşitli olacaktır.
Bu tür fonların amacı, bu tür yatırım modelleri aracılığıyla gelir elde etmek ve sermayenin değer kazanmasını beklemek olacaktır.
Tahvil Fon Türleri
1 - Şirket Tahvilleri
Bu tür fonlar şirket bonolarına yatırım yapar. Diğer birçok sınıflandırma, risk iştahına ve yatırım derecesi çeşitliliğine bağlıdır (kredi notuna göre).
# 2 - Devlet Tahvilleri
Devlet garantisi olduğu için en güvenli fon türüdür.
# 3 - Belediye / Yerel Yönetim Tahvilleri
Eyalet hükümetleri, yerel yönetimler, belediye kurumları, vb. Tarafından ihraç edilen tahvillere yatırım, vergi muafiyetlerine neden olacaktır.
Tahvil ve Tahvil Fonları Arasındaki Farklar
| Fark Noktası | Tahviller | Tahvil Fonları | ||
| Faiz oranı | Tahvillerin vadesine kadar tutulması ve ihraççının temerrüde düşmemesi koşuluyla, Sabit Faiz Oranı. | Kesin efektif faiz oranını belirlemek genellikle zordur çünkü yatırım süreci üzerinde daha az kontrol vardır. | ||
| Çeşitlendirme | Zor | Tahvillere çeşitli şekillerde yatırım yapar. | ||
| Maliyetler | Nispeten daha pahalı. | Bu tür fonlara yatırım yapmak, bireysel tahvil satın almaktan çok daha ucuzdur. | ||
| Olgunluk Üzerinde Kontrol | Tahvillerin sabit bir vadesi vardır. | Fonların vadesi dolduğunda belirli bir tarih yoktur ve yatırımcılar yatırdıklarını alacaklardır. Bir fiyatı vardır ve herhangi bir zamanda satılabilir. |
Avantajlar
- Yatırımcının bakış açısından, bunlar tahvillere kıyasla kazançlıdır çünkü tahvil fonlarına katılmak, yalnızca bireysel tahvillere göre daha kolaydır.
- İşlem maliyetlerinin, bireysel tahvillerde olduğu kadar yüksek ödenmesine gerek yoktur.
- Bu fon birçok tahvilin bir holdingi olduğundan, bir tür tahvil ile ödeme yapılmaması durumunda, etki daha az olacaktır.
- Portföyde daha düşük bir yatırımın bile çeşitlendirileceği, bireysel fonlarda mümkün olmayan çeşitlendirmenin ek bir avantajı vardır.
- Belirli bir vade tarihi olmamakla birlikte, yatırımcı herhangi bir zamanda Net Aktif Değeri (NAV) alarak cayabilir.
- Bunlar için, bazı profesyoneller portföyü sürekli olarak analiz eden portföyü kullanır ve yönetir.
- Tahvillerden elde edilen gelir otomatik olarak yeniden yatırılır ve bu nedenle fonların değeri artmaya devam eder.
Dezavantajları
- Tahvil fonları, tahviller gibi, piyasada hakim olan faiz oranlarına tepki verir. Piyasadaki düşük faiz tahvil talebini artırmakta ve dolayısıyla tahvil fiyatı yükselmektedir. Aksine, faiz oranı yükselirse talep düşer.
- Ücret yapısı, yatırım fonu şirketine, belirli bir üründeki uzmanlıklarına ve düzenlemelerine bağlıdır.
- Temettü ödemeleri, bireysel tahvil faiz ödemelerinin aksine değişkendir.
- Her zaman tüm yatırımcılara açık olmayabilir. Bir eşiğe ulaştıktan sonra veya fon yöneticisinin takdirine bağlı olarak fonu yeni yatırımcılara kapatabilirler.
Sonuç
- Bunlar, yatırımcıların tüm fonlarını bir araya getirerek yatırım fonu ULIP'leri olarak sunulan ürünlerdir. Yatırımcıların ihtiyaçlarına göre özelleştirilebilirler. Yatırımcıların uzun vadeli hedeflerine uygundur. Bu, çeşitlendirme arayan yatırımcılar için de uygundur.
- Getiriler genellikle para piyasası araçları ve mevduat oranlarından daha yüksektir. Oldukça likittirler ve bir yatırımcı tarafından herhangi bir zamanda satılabilirler, ancak dalgalanan NAV bir aksilik gibi görünebilir.
- Bu nedenle, uzmanlık ücreti çok büyük bir sorun gibi görünmüyorsa, bunlar orta ve uzun vadede gelir arayan yatırımcılar ve orta derecede riskle makul derecede istikrarlı bir getiri oranı arayanlar için en uygunudur.
Herhangi bir şüphe durumunda yatırımcılar ürünün uygunluğu konusunda mali müşavirlerine danışmalıdır.
