Birleşme ve Devralmalar nedir?
Birleşme ve devralmalar (M&A), mevcut iki şirket arasında yeni şirkete dönüşme veya bir şirketin bir başkası tarafından satın alınması vb. Genellikle şirketler arasındaki sinerjiden yararlanmak amacıyla yapılan anlaşmayı, araştırma kapasitesini genişletmek, operasyonları yeni segmentlere genişletmek ve hissedar değerini artırmak vb.
M&A, şirketlerin birleşimi olarak tanımlanır. İki şirket bir şirket oluşturmak için birleştiğinde, bu şirketlerin birleşmesi olarak adlandırılır. Aynı zamanda, şirketin bir şirketi devraldığı yerdir.
- Bir Birleşme durumunda, devralınan şirketin varlığı sona erer ve devralan şirketin bir parçası olur.
- Devralma durumunda, devralan şirket, devralınan şirketin çoğunluk hissesini devralır ve devralan şirket var olmaya devam eder. Kısacası, Satın Almada bir işletme / kuruluş, diğer işletmeyi / kuruluşu satın alır.
Birleşme ve Satın Alma Süreci
Aşağıdaki süreci tartışalım.
- Aşama 1: Satın alma öncesi inceleme: Bu aşamada, devralan şirketin Birleşme ve Satın Alma (M&A) ihtiyacına göre öz değerlendirmesi yapılır ve hedef üzerinden büyüme planı için bir strateji yapılır.
- Aşama 2: Arama ve tarama hedefleri: Bu aşamada, olası devralma adayları (Şirketler) belirlenir. Bu süreç esas olarak satın alan şirket için iyi bir strateji belirlemektir.
- 3. Aşama: Hedefin araştırılması ve değerlendirilmesi: Tarama yoluyla uygun şirket belirlendikten sonra, o şirketin ayrıntılı bir analizi yapılır. Durum tespiti olarak adlandırılır.
- Aşama 4: Müzakereler yoluyla hedefi elde edin: Hedef şirket seçildikten sonraki adım, müzakere edilmiş bir birleşmeyi kabul etmek için müzakerelere başlamaktır. Bir anlaşmanın yürütülmesi ile sonuçlanacaktır.
- 5. Aşama: Birleşme sonrası entegrasyon: Yukarıdaki adımların tümü başarıyla tamamlanırsa, her iki katılımcı şirket tarafından birleşme sözleşmesinin resmi bir duyurusu yapılır.
Birleşme ve Devralmaların Faydaları
1 - Şirket ve Şirket Sonuçlarının İyileştirilmesi
- Birleşme ve devralmaların temel amacı, hem dahil olan şirketler için sinerjik bir büyüme sağlamak hem de şirketlerin performansını artırmaktır. Dolayısıyla değer üretme, her birleşme ve satın almanın temel amaçlarından biri olarak söylenebilir.
- Genelde birleşme ve satın almanın nedeni olan daha büyük pazar payı, daha fazla kar ve gelir üretilmesine yol açar. Yeni yönetim israfı veya verimsiz faaliyetleri verimli bir şekilde ele alırsa ve operasyonlardan çıkarırsa, operasyondan elde edilen kâr da artırılabilir.
# 2 - Fazla Kapasitenin Ortadan Kaldırılması
- Endüstriler bir ölçüde büyüdüğünde, bir aşırı kapasite noktası oluşma eğilimindedir. Giderek daha fazla şirket aynı sektöre girdiğinde, arz artmaya devam ediyor ve bu da fiyatları daha da düşürüyor. Pazara yeni firmaların girmesiyle mevcut firmaların arz-talep grafiği bozulur ve bu da fiyatların düşmesine neden olur.
- Böylelikle şirketler, piyasadaki fazla arzdan kurtulmak ve düşen fiyatları düzeltmek için birleşiyor ya da satın alıyor çünkü fiyat belirli bir noktada düşmeye devam ederse birçok şirketin piyasada ayakta kalması imkansız hale geliyor.
# 3 - Büyüme Hızlandırma
Birleşme ve satın alma, büyüme yaratma faktörünü göz önünde bulundurarak büyük ölçüde düştü. Birleşme ve Satın Alma, pazar paylarını artırır ve daha fazla kar ve gelir getirir. Bir hedef şirket, satışlarını ve müşterilerini emdiğinde ve sonuç olarak daha fazla satış, daha fazla gelir ve daha fazla kar getirir.
# 4 - Beceriler ve Teknoloji Know-How
- Şirketler genellikle hedef şirketin modern teknolojisini ve becerilerini özümsemek için birleşme ve satın almalara sahip oldu. Genellikle, yalnızca birkaç şirket belirli teknolojilerin haklarına sahiptir ve bu teknolojileri sıfırdan inşa etmek daha pahalı ve zordur.
- Bu nedenle şirketler, süreç içinde teknolojiye de sahip olmak için bu tür şirketleri birleştirmeyi veya satın almayı tercih etmektedir. Ayrıca M&A, her iki şirket için de sinerjik büyüme ve gelişmiş vizyon paylaşımı sağlayabilecek bir teknoloji ve beceri paylaşımı kapsamı sağlar.
# 5 - Toplama Stratejileri
Bazı firmalar pazarda faaliyet gösteremeyecek kadar küçüktür ve satışlarını kolaylaştırmak için daha yüksek bir üretim maliyetiyle karşı karşıyadır. Operasyonları uygulanabilir değil ve ölçek ekonomilerinden de yararlanmıyorlar. Bir satın alma olarak elde edilmek için en uygun senaryo, şirketin pazarda ayakta kalmasına ve zaman zaman hedef arayan bir şirketin yardımıyla ölçek ekonomisinden yararlanmasına yardımcı olacağı için hedef şirket için bir fayda olabilir. .
Hindistan'da İlk 3 Birleşme ve Satın Alma İşlemleri
- Vodafone-Hutchison: 2007 yılında, dünyanın en büyük gelir getiren Telekom Şirketi olan Vodafone, Hutchison Essar Ltd.'nin yüzde 52 hissesini satın alarak Hindistan telekom pazarına büyük bir grev yaptı. Essar grubu, Ortak girişimde halen% 32'ye sahip.
- Hindalco-Novelis : Hindalco Company, Kanadalı Novelis şirketini 6 milyar dolara devraldı; Bu Birleşme ve Devralmalar (M&A), şirketin Hindalco'nun bir yan kuruluşu olarak faaliyet gösteren dünyanın en büyük haddelenmiş alüminyum Novelis olması için şirkete fayda sağladı.
- Mahindra ve Mahindra-Schoneweiss : Mahindra & Mahindra, 2007 yılında Almanya'da dövme sektöründe lider bir şirket olan Schoneweiss'in yüzde 90'ını satın aldı ve Mahindra'nın küresel pazardaki konumunu pekiştirdi.
M&A Nasıl Gerçekleşebilir?
- varlıkları satın alarak
- adi hisse satın alarak
- varlıklar için hisse değişimi yoluyla
- hisse karşılığında hisse değişimi yaparak
Birleşme ve Devralmaların Nedenleri
- Birleşmeler ve Satın Almalar (M&A), gereksiz operasyon maliyetlerini azaltarak şirketlerin performansını iyileştirir
- Fazla kapasiteyi ortadan kaldırır
- Büyümeyi hızlandırın
- Beceri ve teknoloji edinin
Birleşme ve Devralmalar (M&A) Bilgi Grafikleri
İşte Birleşmeler ve Devralmalar arasındaki en önemli 5 fark
