Dow Köpekleri nedir?
Dow Köpekleri, bir yatırımcının en yüksek temettü getirisine sahip toplam on Dow hissesini (Köpekler olarak bilinir) seçmeyi amaçladığı bir yatırım stratejisidir. Stratejinin amacı, yüksek temettü getirisi sağlayan hisse senetlerini seçerek yatırımcılar için en yüksek getiriyi elde etmektir.
Tarih
Strateji, 1991 yılında Michael B. O'Higgins tarafından hayata geçirildi ve aynı şey onun yazdığı "Beating the Dow" adlı kitapta yayınlandı. Aynısı daha sonra Dow Köpekleri'nin resmi web sitesi üzerinden de yüklendi. Strateji, en yüksek temettü getirisini sağlayan bu tür on hisse senedi seçilirse, genel performansın Dow endeksini bile geçeceğini öne sürdü.
O nasıl çalışır?
- Bu strateji, mavi çipli hisse senetleri ihraç eden Dow Endeksindeki şirketlerin zorlu ekonomik koşullarda ve piyasa koşullarında daha iyi ayakta kalabilecekleri ve bu koşullarda temettü ödemelerini koruyabilecekleri argümanına dayanmaktadır.
- Sonuç olarak, tüm borsayı geride bırakma eğilimindedirler. Buna göre, bu tür hisse senetlerinin yatırımların değerinin daha iyi göstergeleri olduğu söyleniyor. Hisse senedi fiyatları, piyasa ve iş koşullarına bağlı olarak dalgalanmaktadır.
- Ancak, bu tür hisse senetleri için fiyatların, kasıtsız iş koşullarında düşük temettü getirisi olanlara göre daha hızlı artması bekleniyor. Bu nedenle, tüm yılın sonuçları birleştirildiğinde köpekler genel pazardan daha iyi performans sergiliyor.
- Stratejide bir yatırımcı, yıl sonunda olduğu gibi temettü getirisi açısından Dow Endeksinin ilk 10 hissesini seçer.
- Yatırımcı gelecek yılın ilk günü bu hisse senetlerine yatırım yapar. Yatırımlar bir yıl boyunca tutulur ve kriteri karşılayan taze stoklarda holdingin sürdürülmesi için alınacak pozisyonların yeniden dengelenmesi için her yıl aynı süreç tekrarlanır.
Örnekler
Bir yatırımcının Dow Köpekleri stratejisini kullanarak hisse senetlerine toplam 20.000 $ yatırım yapmak istediği bir örneği ele alalım. Şimdi, en yüksek temettü getirisine sahip ilk 10 hisse senedi seçildiğinden, yatırımcının bu tür her hisse senedine yatırım yapması gereken miktar 2.000 $ (yani, 20.000 / 10) olacaktır. Fiyatlarına bakılmaksızın her hisse senedine benzer bir yatırım yapıldığı için eşit fiyat ağırlığı olarak bilinir.
Dow'un Güncel Köpekleri
Şimdi, 2020 yılında bunun bir parçasını oluşturan hisse senetlerinin listesine bir göz atın.
- Dow
- ExxonMobil
- IBM
- Verizon
- Chevron
- Pfizer
- 3 milyon
- Walgreens
- Cisco
- Coca Cola
Eleştiri
Bazı analistler aşağıdaki gerçeklerden dolayı stratejiyi eleştiriyorlar.
- Tüm hisse senetleri için eşit ağırlık kullanır ve bunun yerine fiyat ağırlıklandırması kullanılır ve fiyat ağırlıklandırması uygulandığında köpekler Dow endeksinden daha az getiri verir.
- Strateji, temettü ödeme oranı, fiyat performansı vb. Gibi birçok önemli faktörü hesaba katmaz.
Avantajlar
Yatırım stratejisi takipçilerine aşağıdaki avantajları sunar.
- Uygulamasında herhangi bir karmaşıklık olmadığından, stratejinin uygulanması kolaydır.
- En yüksek performans gösteren hisse senetleri, temettü getirisi açısından stratejide dikkate alınır ve bir yatırımcının daha yüksek getiri elde etmesine yardımcı olur.
- Strateji herhangi bir varsayım içermez ve bu nedenle gerçek ve güvenilir verilere dayanır.
Dezavantajlar
Strateji aşağıdaki sınırlamalardan muzdariptir.
- Yatırım yaparken hisse senedi fiyatlarına ağırlık vermek yerine tüm hisse senetlerine eşit ağırlık veren eşit fiyat tartımı kullanılır.
- Ayrıca, daha önce de belirtildiği gibi, strateji çok basittir ve kritik ve karmaşık faktörleri hesaba katmaz.
Sonuç
Strateji, uygulamasında basittir ve herhangi bir varsayıma ihtiyaç duymaz. Böylece, bir yatırımcı Köpeklerden daha yüksek getiri elde etmek için bu yatırım stratejisini kolayca kullanabilir.
