Nedir Roic Formülü ?
ROIC Formülü (Yatırım Yapılan Sermayenin Getirisi) karlılık ve performans oranı olarak kabul edilir ve toplam maliyet ve elde edilen getiriye göre hesaplanır, getiriler vergi sonrası toplam net işletme karıdır ve yatırımlar hesaplanan tüm cari borçlar çıkarılarak hesaplanır. varlıklar.
Formül aşağıdaki gibi temsil edilmektedir,
ROIC Formülü = Vergi Sonrası Net İşletme Karı / Toplam Yatırım Sermayesi
Açıklama
ROIC hesaplaması, Net İşletme Karı kullanılarak yapılır. İşletme Karı hesaplandıktan sonra, Net Kâr'a ihtiyacımız olduğundan Vergiyi aynısından düşeriz. Şirketin dönem içinde kullandığı sermayenin tamamından elde ettiği “Getiridir”.
Payda, şirketin belirli bir dönemde yatırdığı toplam sermayedir. Piyasadan elde edilen sermaye artı şirketin öz sermayesini içerebilir.
Bu oranda şirket tarafından sermayenin getiriye dönüşüm yüzdesini belirlemeye çalışıyoruz. Dolayısıyla bu bir karlılık oranı olarak kullanılır.
Vergi Sonrası Net Faaliyet Karı
Rapor edilen satışlardan ve kar tutarından olası tüm kesintiler düşüldükten sonra elde edilen kardır. Ancak, formülde kesinti olarak sadece Vergiden bahsediyoruz çünkü; Vergi, kar hesaplamasında önemli bir bileşendir. Ülke hükümetine ödenen harici bir bileşendir. Gerçek kar, ancak Vergiler düşüldükten sonra elde edilmiştir. Yine, şirket piyasalarda listelenmişse, bu paya ulaşmak için Net Kardan ödenen temettüleri de kesmemiz gerekir.
Toplam Yatırım Sermayesi
Belirli bir dönemde şirketin yatırdığı toplam tutardır. Bu tutar, özkaynakları artı piyasalardan (varsa) topladığı borçları içerir.
ROIC Formülü Örneği (Excel Şablonlu)
Daha iyi anlamak için basitten gelişmiş bir örneğe bakalım.
Örnek 1
ABC şirketi Bakır teller üretmektedir. 2016 yılında net karı 500.000 dolardı. Şirket yönetimi, 2017 yılı hedefi olarak satışları ve dolayısıyla karı artırma kararı aldı. Bunun için hisse senedi şeklinde 2,5 milyon dolar sermaye topladılar. 2017 için kullanılacak birikmiş kazançlar 100.000 dolardı. 2017'nin sonunda, 575.000 $ net kar elde ettiler (vergi indirimlerinden sonra) ve hissedarlara temettü olarak 100.000 $ ödediler. 2017 için ROIC hesaplamasını yapmamız gerekiyor.
- Vergi Sonrası Net Kâr: 575.000 $
- Ödenen temettüler: 100.000 $
- Toplam Yatırım Sermayesi: 2.500.000 $ + 100.000 $ = 2.600.000 $
Aşağıda verilen şablonda, ROIC hesaplaması için ABC Şirketinin verileri yer almaktadır.
Dolayısıyla, ABC Şirketinin ROIC Hesaplaması aşağıdaki gibi olacaktır:
Yatırılan Sermaye Getirisi Formülü = Vergi Sonrası Net Faaliyet Karı - Temettü / Toplam Yatırım Sermayesi
ROIC = (575.000 - 100.000 ABD Doları)
Dolayısıyla, Yatırılan Sermayenin Getirisi şöyle olacaktır:
ABC Şirketinin Yatırım Sermayesi Getirisi = % 18,3
Analiz: Şirketin iyi bir getiri kapasitesi var. Demek ki, şirkete 2.5 milyon yatırım yaparsak, tüm vergi kesintilerinden sonra hissedarlarına 100.000 $ geri ödeme kapasitesi ile 575.000 $ kar elde eder.
Örnek 2
Best Paints Ltd., 2017 yılında vergi sonrası net karını 100.000 $ olarak bildirdi. Firmanın toplam yatırılan sermayesi 2.000.000 $ 'dır, burada toplam borç bileşeni 800.000 $ ve geri kalanı öz sermaye. Best Paints için ROIC hesaplaması ve yatırım kararları için analiz edin.
Aşağıdaki tabloda, ROIC hesaplaması için Best Paints Ltd'nin verileri yer almaktadır.
Bu nedenle Best Paints Ltd'nin ROIC Hesaplaması aşağıdaki gibi olacaktır,
ROIC = 100.000 ABD Doları / 2.000.000 ABD Doları
Dolayısıyla, Best Paints Ltd'nin Yatırım Sermayesinin Getirisi şöyle olacaktır:
En İyi Boyalar Ltd ROIC = % 5,0
Analiz: Firma için ROIC sadece% 5'tir. Bununla birlikte, yıl için toplam 2 milyon dolarlık yatırım sermayesinin, ana bileşenin sadece 0,8 milyon dolarlık borcu olan öz sermaye (1,2 milyon dolar) olduğu unutulmamalıdır. Bu nedenle, şirketin borçlulardan daha fazla yatırımcıya geri ödemesi gerekecektir.
Örnek 3
Triumph Solutions, 2015 yılında 500.000 $ net kar elde ediyor. Yatırım yapılan toplam sermaye yıllık 1.800.000 $ 'dır. Yasal vergi oranı% 40'tır. 2015 için Triumph Solutions için ROIC'yi hesaplayın.
Aşağıdaki tabloda, ROIC hesaplaması için Triumph Solutions'ın verileri yer almaktadır.
- Net Kar (vergiler hariç): 500.000 $
- Toplam yatırılan sermaye: 1.800.000 $
- Vergi Oranı:% 40
Bu nedenle Triumph Solutions ROIC'in hesaplanması aşağıdaki gibi olacaktır,
ROIC = 500.000 ABD Doları (1-0,4) / 1.800.000 ABD Doları
Dolayısıyla, Triumph Solutions Yatırım Sermayesi Getirisi şöyle olacaktır:
Triumph Solutions ROIC =% 16,67
ROIC Hesaplayıcı
| Vergi Sonrası Net Faaliyet Karı | |
| Toplam Yatırım Sermayesi | |
| ROIC Formülü | |
| ROIC Formülü = |
|
|
Alaka ve Kullanımlar
ROIC, analistler şirket analizi üzerinde çalışırken büyük ölçüde kullanılır. Büyük ölçüde aşağıdaki kullanımlar için geçerlidir:
- ROIC Formülü, bir şirketin sermayesini getiriye ne kadar iyi dönüştürebileceğinin bir ölçüsüdür. Dolayısıyla bu oran, yatırımcıların yatırımlarının getirilerini anlamalarına yardımcı olur.
- Belirli bir şirket için bir süre hesaplanan sonuçlarla, şirketin büyüme modelini takip edebilir ve bu eğilimi şirketin gelecekteki tipik planlarını tahmin etmek için kullanabilir.
- ROIC bazen şirketin sermaye yapısını da önerir. Toplam yatırılan sermayenin özkaynak ve borca bölünmesiyle, firma tarafından yatırılan borç ve öz sermaye oranını analiz etmeye çalışabilir ve bundan sonra ilgili gelecek beklentilerini anlayabilirsiniz.
- ROIC'i belirli bir süre boyunca analiz etmek, şirketin büyüme trendini anlamasını ve benzer şekilde gelecekteki yatırımlar ve / veya mevcut borç bileşenlerinin yenilenmesi ve tasfiyesi için uygun kararlar almasını sağlayabilir.
Sonuç
ROIC, bir şirketin yatırımlarından elde ettiği gelirin bir ölçüsüdür. Oran ne kadar iyi olursa, şirkete yatırım yapmak o kadar iyi ve daha karlı olur. Ancak, kullanılan paydanın “toplam yatırılan sermaye” olduğunu ve özellikle borç veya öz sermaye olmadığını anlamak önemlidir. Bu nedenle, bileşenlerinin yapısını analiz etmek yatırımcılara ve analistlere çok daha iyi bir anlayış sağlayacaktır. Daha yüksek bir borç bileşeni, şirketin borcunu getiri elde etmek için kullandığı anlamına da gelebilir - daha yüksek bir getiri bileşenini kredilerine geri ödemesi gerekebilir.
Bu nedenle, şirketin getirilerinin tam ve doğru bir şekilde anlaşılması, ancak pay ve paydanın her bir bileşeni uygun şekilde analiz edildikten sonra yapılacaktır.
