DSCR Formülü - Borç Servisi Karşılama Oranı Nasıl Hesaplanır?

DSCR Formülü nedir?

DSCR (Borç hizmeti karşılama oranı) formülü, şirketin borç geri ödeme kapasitesinin sezgisel olarak anlaşılmasını sağlar ve Net İşletme Gelirinin Toplam Borç Hizmetine oranı olarak hesaplanır.

DSCR Formülü = Net İşletme Geliri / Toplam Borç servisi

Net faaliyet geliri, bir şirketin geliri eksi işletme giderleri olarak hesaplanır. Çoğu durumda, borç verenler net işletme karı ile aynı olan net faaliyet karını kullanır. Toplam borç servisi, gelecek yıl ödenmesi gereken krediler, batan fonlar gibi cari borç yükümlülükleridir.

Açıklama

Borç servisi karşılama oranı formülü basitçe net işletme gelirini alır ve bunu borç servisine (Faizler, batan fonlar, vergi gideri) böler.

Aşağıdaki gibi eldeki tüm borç yükümlülüğünü içermelidir:

• banka borcu
• Kısa vadeli krediler
• Kiralama işlemleri
• Borç servisi için aylık ödemeler

Kredi verenlerin çoğu, EBIT'ye eşdeğer olan işletme gelirini kullanır. Ancak bazıları oranı hesaplamak için FAVÖK'ü de kullanıyor.

DSCR Formülü Örnekleri (Excel Şablonlu)

Daha iyi anlamak için basitten ileri seviyeye bazı örnekler görelim.

Örnek 1

Bir gayrimenkul geliştiricisinin yerel bir bankadan kredi almak istediğini varsayalım. Daha sonra borç veren, ilk olarak borçlunun kredisini geri ödeme kabiliyetini belirlemek için DSCR hesaplamasını yapmak isteyecektir. Gayrimenkul geliştiricisi, yıllık 200.000 $ işletme geliri olduğunu ve aldığı krediye yıllık 70.000 $ faiz ödemek zorunda olduğunu açıkladı. Bu nedenle, borç veren, emlak geliştiricisine bir kredi verilip verilmeyeceğini belirlemek için DSCR hesaplamasını yapacaktır.

• DSCR = 200.000 / 70.000
• DSCR = 2.857

2.857'lik bir DSCR, gayrimenkul geliştiricisine bir kredi verilmesi için iyi bir DSCR'dir.

Şimdi, geliştiricinin ayrıca 5000 $ 'lık kira ödemeleri varsa, borç servisi 75000 $' a yükselecektir.Yeni DSCR aşağıdaki gibi olacaktır: -

• DSCR = 200.000 / 75.000
• DSCR = 2.66

Bu nedenle DSCR, borç servisi ödemelerindeki artışla azaldı.

Örnek 2

Aşağıdaki Gelir Beyanı'na sahip olan X şirketi için DSCR'yi hesaplayın.

Faaliyet geliri, brüt kardan giderlerin çıkarılmasıyla hesaplanır.

Borç hizmetleri, faiz giderlerini ve gelir vergisi giderlerini karşılayacaktır.

Bu nedenle, Faaliyet Geliri = 13000 $

Borç Servisi = 5000 $

Dolayısıyla, DSCR hesaplaması aşağıdaki gibi olacaktır -

• DSCR = 13000/5000

DSCR -

• DSCR = 2.6

2.6 DSCR, şirketin borç yükümlülüklerini karşılamak için yeterli paraya sahip olduğunu gösterir.

Örnek 3

ILandFS Mühendislik ve İnşaat şirketinin borç servisi karşılama oranını hesaplayacağız. Para kontrolünde bulunan kar-zarar tablosundan işletme geliri ve borç servisine eşdeğer işletme karı verilerini alabiliriz.

Kaynak: https://www.moneycontrol.com/

Net faaliyet karı 2018 yılında 160,92 TL'dir.

Borç servisine gelince, ₹ 396,03 faiz ödemesi gerektiğini görebiliriz .

Bu nedenle, DSCR formülünün hesaplanması aşağıdaki gibi olacaktır -

• DSCR = 160,92 / 396,03

DSCR olacak

• DSCR = 0.406

0.406'lık bir DSCR, şirketin borç yükümlülüklerini karşılamak için yeterli nakdi olmadığını gösterir.

Örnek 4

MEP Altyapı Geliştiricilerinin borç servisi karşılama oranını hesaplayacağız. Para kontrolünde bulunan kar ve zarar tablosundan işletme karı ve borç servisi verilerini alabiliriz.

Kaynak: https://www.moneycontrol.com/

Net faaliyet karı 2018 yılında 218,26 TL'dir.

Borç servisine gelince, faiz ve vergi ödemesi gerektiğini görüyoruz ki bu da 50.04.

DSCR'nin hesaplanması aşağıdaki gibi olacaktır -

• DSCR = 218,26 / 50,04

DSCR olacak

• DSCR = 4.361

4.361'lik bir DSCR, şirketin borç yükümlülüklerini karşılamak için yeterli paraya sahip olduğunu gösterir.

DSCR Hesaplayıcı

Aşağıdaki DSCR hesap makinesini kullanabilirsiniz.

Net işletme geliri
Toplam Borç Servisi
DSCR Formülü

DSCR Formülü =

Net işletme geliri = Toplam Borç Servisi

0 = 0 0

Önem

DSCR hem alacaklılar hem de yatırımcılar için önemlidir, ancak alacaklılar, borç verenin mevcut borcu geri ödeme kabiliyetini belirlediği için onu daha fazla analiz eder.

DSCR oranı, borçlunun kredisini onaylatıp onaylamayacağını ve kredinin hüküm ve koşullarını belirleyecektir.

DSCR Formülü Nasıl Yorumlanır?

1 ve üzeri bir DSCR oranı iyi bir orandır. Ne kadar yüksekse o kadar iyi.

• 1'den yüksek bir oran, borç hizmetini karşılamak için yeterli nakit akışı ürettiğini gösterir.
• 1'den küçük bir oran, borç yükümlülüklerini karşılamak için yeterli nakit olmadığını gösterir.

0,85'lik bir DSCR, yalnızca borç ödemelerinin% 85'ini karşılamaya yetecek kadar işletme gelirinin olduğunu gösterir.

Çoğunlukla kredi verenler, şirketin ekonomik koşullarına bağlı olarak 1.15 veya daha fazla bir DSCR oranı ararlar.

Borç veren, asla geri ödeyemeyecek bir borçluya kredi vererek asla zarar etmek istemeyecektir. DSCR oranı, şirketin nakit akışı ve şirketin kredisini geri ödemek için ne kadar nakit olması gerektiği hakkında bir fikir verir.

Bu oran bize bir borç verenin alabileceği maksimum kredi miktarı hakkında bir fikir verdiği için gayrimenkul veya ticari kredilerde büyük önem taşımaktadır.

Yüksek DSCR'nin Faydaları

• Krediye hak kazanma şansı daha yüksek
• Daha düşük faiz oranı elde etme şansı daha yüksektir.
• İşletmeler borç yükümlülüklerini daha iyi yönetebilirler.

Bu nedenle oran ne kadar yüksekse o kadar iyidir.