Günlerin Çalışma Sermayesi nedir?
Günler Çalışma Sermayesi, bir şirketin İşletme Sermayesini satış gelirine dönüştürmek için ihtiyaç duyduğu gün sayısını (ne kadar düşükse) gösteren, şirketin temel analizi için dikkate alınan hayati bir orandır. Çalışma Sermayesi ve yıllık cirodan elde edilir.
Formül aşağıdaki gibidir:
Gün Çalışma Sermayesi Formülü = (İşletme Sermayesi * 365) / Satışlardan Elde Edilen Gelir.Önemli Tanımlar
- Çalışma Sermayesi: Şirketin Cari Varlıkları ile Cari Yükümlülükleri arasındaki fark Çalışma Sermayesi olarak bilinir. İşletme Sermayesi formülü aşağıdaki gibidir: İşletme Sermayesi = Dönen Varlıklar - Dönen Borçlar.
- Dönen Varlıklar: Normal bir faaliyet döngüsünde tahakkuk edebilecek, kullanılabilecek veya söndürülebilecek varlıklar dönen varlıklar olarak kabul edilir. örneğin Stoklar, Nakit ve Nakit Benzerleri, Ticari Alacaklar, Peşin Ödenmiş Giderler vb.
- Cari Borçlar: Bir faaliyet döngüsünde ödenmesi gereken borçlar, Cari Borçlar olarak bilinir - örneğin, Ticari Borçlar, Ödenmemiş Giderler, Borç Bonoları vb.
- Faaliyet Döngüsü: Faaliyet döngüsü, bir işletmenin, Ticari Alacaklardan nakit elde etmek için hammadde alımının ilk aşamasından itibaren ulaşması için gereken süredir. İşletme döngüsü şirketten şirkete değişir ve şirket Çalışma Sermayesine yatırılan nakdi elde etmede oldukça verimli olduğu için daha düşük olarak kabul edilir. Nakit Dönüşümü döngüsü olarak da bilinir.
- Ortalama Çalışma Sermayesi: İşletme sermayesi için daha uzun bir aralığı düşünüyorsak, eğer varsa, yayınlanan rakamlardaki eşitsizliği gidermek için işletme sermayesinin ortalamasını almak daha iyidir. Diyelim ki oranı bir yıl için düşünüyoruz; dolayısıyla, yılın açılış ve kapanış tarihindeki işletme sermayesinin ortalamasını alabiliriz. Ayrıca, hesaplamalarımız için açılış ve kapanış tarihleri yerine daha ileri gidip çeyrekleri de alabiliriz.
- İşletme Çalışma Sermayesi: İşletme İşletme Sermayesi, İşletme Borçlarının İşletme Varlıklarından çıkarılmasını ifade eder. Şirketin faaliyetlerine doğrudan katkıda bulunan veya kullanılan Dönen Varlık ve Yükümlülükler Faaliyet Varlıkları ve Yükümlülükleri olarak bilinir.
İşletme İşletme Sermayesi formülü aşağıdaki gibidir:
İşletme İşletme Sermayesi = (Faaliyet Dönemi Varlıkları - Faaliyet Cari Yükümlülükleri)İşletme kalemlerine birkaç örnek Sabit varlıklar; Tesis ve Makineler (üretimde yer alan), Stoklar, Ticari Borçlar ve Alacaklar, İşletme amaçları için bloke edilen nakit, vb. Yatırımlar için ayrılan nakit, Menkul kıymetler ve benzeri diğer varlıklar veya yükümlülükler İşletme İşletme Sermayesinin hesaplanmasında dikkate alınmayacaktır.
Bazı organizasyonlarda, Faaliyet Dışı varlıklar veya Yükümlülüklerin önemli bir varlığı varsa veya faaliyet dışı tutarlar için çatallanma hali hazırda mevcutsa, bu yöntem kullanılabilir.
Aşağıdaki örnekte, Diğer Dönen Varlıklar ve Diğer Kısa Vadeli Yükümlülüklerin doğası gereği faaliyet dışı olduğunu varsayıyoruz. Dolayısıyla bunlar İşletme İşletme Sermayesinin hesaplanmasında dikkate alınmaz.
Günler Çalışma Sermayesi Örnekleri
Aşağıda gün işletme sermayesi örnekleri verilmiştir.
Örnek 1
Günler Çalışma Sermayesi hesaplaması için Microsoft Corp.'un 30 Haziran 2019'daki yıllık rakamlarını alalım. Sırasıyla 125,843 milyon dolarlık gelir, Dönen Varlıklar ve Kısa Vadeli Borçlar sırasıyla 175,552 milyon ve 69,420 milyon dolar.
Çözüm
Aşağıda işletme sermayesi günlerinin hesaplanması için veriler verilmiştir.
İşletme Sermayesinin Hesaplanması
İşletme Sermayesi = Dönen Varlıklar - Kısa Vadeli Borçlar
- = 175552 - 69420 ABD doları
- = 106132 ABD doları
- = (106.132 $ * 365) / 125.843 milyon $
- = 307.83 gün.
İşletmenin işletme sermayesini yaklaşık 308 yılında Gelire dönüştürme kabiliyetini gösterir.
Örnek 2
Aşağıdaki rakamları dikkate alalım ve Gün Çalışma Sermayesini hesaplayalım. Belirli bir dönem için gelir 2,00,00,000 $ 'dır. Hesaplamanıza 360 gün ayırın.
Çözüm
Aşağıda veriler verilmiştir -
Net İşletme Sermayesinin Hesaplanması
- = 180000 - 100.000 ABD Doları
- Net Çalışma Sermayesi = 80000 $
Gün İşletme Sermayesinin Hesaplanması
- = (80000 ABD doları * 360) / 200000 ABD doları
- = 144 gün
Burada, yukarıdaki örnekte görebileceğimiz gibi, Çalışma Sermayesi Günleri 126 gündür ve bu, şirketin yatırdığı toplam işletme sermayesini 144 günde geri alma yeteneğine sahip olduğunu gösterir.
Örnek 3
Aşağıdaki örnekte, Diğer Dönen Varlıklar ve Diğer Kısa Vadeli Yükümlülüklerin doğası gereği faaliyet dışı olduğunu varsayıyoruz. Belirli bir dönem için gelir 2,00,00,000 $ 'dır. Hesaplamanıza 360 gün ayırın. Günleri ve Net İşletme İşletme Sermayesini Hesaplayın
Çözüm
Aşağıda verilen veriler -
İşletme İşletme Sermayesinin Hesaplanması
- = 150000 - 80000 ABD doları
- İşletme İşletme Sermayesi = 70000 $
Günler İşletme Sermayesinin Hesaplanması aşağıdaki gibidir -
- = (70000 ABD doları * 360) / 200000 ABD doları
- = 126 gün
Burada, yukarıdaki örnekte görebileceğimiz gibi, Çalışma Sermayesi Günleri 126 gündür ve bu, şirketin yatırdığı toplam işletme sermayesini 126 günde geri alma kabiliyetine sahip olduğunu gösterir.
Avantajlar
- Şirketin operasyonel verimliliğinin iyi bir göstergesidir. Şirketin satış gelirlerinden elde edilen gerçekleşmelere kadar işletme sermayesine ilk yatırımlarını gerçekleştirmek için ihtiyaç duyacağı gün sayısını ifade eder. Dolayısıyla, ortaya çıkan sayı daha düşükse, daha iyi kabul edilir.
- Bu oran, analistlerin, işletmenin operasyonlarının verimliliği ile birlikte daha iyi bir fon döngüsü olan şirketi düşünmesine yardımcı olur.
Dezavantajları
- Sonucu mutlak bir sayı olarak kabul edersek, oran hiçbir şeyi açıkça açıklamaz. Çünkü işletme sermayesine geçiş günleri şirketten şirkete ve sektörden sektöre değişmektedir. Ayrıca, büyük ölçüde işin doğasına da bağlıdır. Örneğin, bir şirketin ticari bir işi varsa, üretim sürecine dahil olan işletmelere kıyasla çok daha düşük bir orana sahip olacaktır.
- Şirketin doğru yönünü tahmin etmek de zordur çünkü payda çeşitli cari varlıklar ve borçlar gibi birden çok değişken içerir. Gerçek resmi elde etmek için, daha derine inmemiz ve genel oran üzerindeki etkisini ölçmek için Varlık ve Yükümlülüklerin tek tek kalemlerine gitmemiz gerekir. Bunu yapmazsak, bir veya iki ağır göstergenin oranı değiştirmesi ve adil olmayan resmi yansıtması oldukça olasıdır.
Örneğin, oran aşağıdaki nedenlerden dolayı daha düşük olabilir:
- Satışlardan Elde Edilen Gelirdeki Artış: Ürün satma kabiliyetinin arttığını yansıttığı için daha iyi bir gösterge göstermektedir.
- Ödenecek Hesaplarda Gecikme: Bu aynı zamanda iyi bir işarettir çünkü bu genellikle işletmenin güvenilir pazarlık gücü nedeniyle olur ve alacaklılar açısından bir zayıflığı yansıtır.
- Şişirilmiş Nakit veya Alacaklar: Üstün bakışta bu durum makul görünse de sonuç olumsuzdur. Defterlerdeki Fazla Nakit, gelecekteki girişimlere yatırım yapma fırsatının olmadığını gösterir. Benzer şekilde, büyüyen bir Alacak Hesabı da şirketin Borçlulardan aidat talep edemediğini gösterir. Bu durum genellikle pazarlık gücünün olmamasından ve düşük kaliteli veya yavaş hareket eden ürünlerin varlığından kaynaklanmaktadır.
Sonuç
Genel olarak, Days Çalışma Sermayesi Oranı, işletmenin işletim sürecindeki sermaye yatırımının verimliliğini ve etkinliğini kontrol etmek için önemli bir ölçü olarak ortaya çıkıyor. Yatırımcıların / analistlerin benzer nitelikteki şirketleri daha iyi fon kullanımı ve faaliyet döngüsüne dayalı olarak karşılaştırmalarına yardımcı olur. Kuruluşun ilk yatırımları Gelirin gerçekleştirilmesine dönüştürme yeteneklerinin net bir resmini verse de, birden çok değişkenin dahil olması nedeniyle anlaşılması zorlaşır.
