Pompa ve Boşaltma Anlamı
Pump and dump, bir hisse senedinin piyasa fiyatını yapay olarak şişirerek tekrar düşmeden satarak kazanç elde etme uygulamasıdır. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından yönetilen yasa dışı bir faaliyettir.
Bir yatırımcı veya bir yatırım şirketi, fiyatları manipüle edilmesi kolay olan bir firmanın hisselerini satın alarak bu faaliyete girişir. Ardından, önemli ölçüde yükselene kadar bu hisse senedinin aşırı cirosu gelir. Yatırımcılar daha sonra hisse senetlerini satar, böylece yasadışı kar elde eder ve ortak yatırımcı parasını kaybeder.
Pompa Türleri ve Boşaltma Yöntemleri
- Geleneksel Şema: Bu, yanlış bilgileri yaymak için hisse senetlerinin reklamlar, telefon görüşmeleri, basın açıklamaları vb. Yoluyla satıldığı çağlardan beri takip edilen bir dolandırıcılık planıdır. Böyle bir şemada, dolandırıcılar, söz konusu hisse senedi ile ilgili iç bilgilere sahip olduklarını vurgulayarak hisse senedini satarlar.
- Yanlış Numara Şeması - İlginç bir şekilde, bu şema hedef müşteri olmadığını söyleyerek bir müşteriyi tuzağa düşürmek için takip edilir. Genellikle, bir telefon görüşmesinde bir dolandırıcı, bir müşteriye hisse senedi hakkında kazançlı bilgiler verir ve bunun yerine yanlış bir arama yapmış gibi davranır. Genelde müşteriyi şaşkına çevirir ve stok için biraz cezbedilir.
Dikkat çekici bir şekilde, bu uygulamalar birkaç örnekte sinema konusu olmuştur. 'The Wolf of Wall Street' ve 'Boiler Room', bu şemaya güçlü referansların bulunabileceği iki filmdir. İkincisi, dürüst olmayan firmalar müşterilere soğuk arama yaparak kuruşluk hisse senedi satma pratiği yaptılar.
Bu şekilde, hisse fiyatının mütevazı bir 5 dolardan 15 dolara pompalandığı açık. Yasadışı kar elde edilir edilmez, stoklar geri çekilir, böylece bir düşüşe ve hatta bazen ön pompa seviyesinin altına düşmesine neden olur.
Pompa ve Boşaltma Nasıl Çalışır?
Örnek 1
Bir ABD şirketi olan Jammin 'Java'nın eski bir CEO'su, yasadışı bir şekilde 75 milyon ABD dolarının üzerinde kar elde ettiği pompa ve boşaltma uygulamasına katılmaktan SEC tarafından suçlandı. CEO daha sonra, hisse senedi fiyatını artırmak için hileli hisse senedi teklifleri ve promosyon kampanyaları başlattı. Sadece bir dolandırıcılık kampanyası yürütmekle kalmadı, önceki pozisyonunu da kötüye kullandı. SEC, Jammin 'Java yönetiminin birkaç gün sonra hisse senedi fiyatlarında düşüş gözlemlediğinde aldatmacayı fark ettiğini fark etti. Bu zamana kadar, zaten şişirilmiş stokların dampingi gerçekleşti ve büyük karlar elde edildi.
Bu tür sahtekarlıklar her seferinde farklı planlar ortaya çıkarır. Yukarıdaki örnekte bahsedilen, bir 'ters birleşme' planıyla geldi. Bununla birlikte, temel ilke her seferinde aynıdır - kar elde etmek için hisse senedi fiyatlarını sahtekarlıkla şişirin.
Bu tür uygulamaların aynı zamanda hacim avantajından yararlanarak hisse senedi fiyatlarını manipüle etmeyi amaçlaması dikkat çekicidir. Yatırımcı taraf, ters bir birleşme planıyla, yanlış bir şekilde tanıtmadan önce Jammin'in Java şirketinin yaklaşık 45 milyon hissesini satın aldı.
Örnek 2
Bir pompa ve boşaltma planının bir başka kayda değer örneği, 2000'lerin başında çok gerilerde yaşandı. Dot com döneminde, mesaj panoları için internet hizmetleri yoğun bir şekilde kullanılıyordu. Böyle bir durumda, Jonathan Lebed kuruşluk hisse senedi satın aldı ve bu hisse senetlerini tanıtmak için çevrimiçi mesaj panolarından yardım aldı. Lebed bunu hisse senedinin o kadar şişirdiği noktaya kadar yaptı ki büyük karlar elde edebildi. Lebed sadece diğer yatırımcıları kandırmak için kâr etti. SEC bu faaliyetleri fark ettiğinde, Lebed'i menkul kıymetleri manipüle etmekle suçladı.
Bu tür vakalar, SEC'in yatırım ve menkul kıymetlerle ilgili düzenlemeleri güçlendirmesine yardımcı olurken, aynı zamanda genel yatırımcıların bu tür faaliyetlere dikkat etmesini sağladı.
Dikkat Edilmesi Gereken Noktalar
- Pompa ve boşaltma stokları yasadışı bir faaliyettir ve bu tür uygulamaların sonuçları çok korkunç olabilir.
- Bu tür programları uygulayan taraf veya taraflar, karlarını daha kısa süreler için cebe indirebilir.
- Hisse senedi fiyat türbülansı en kısa sürede ilgili yönetimin ihbarında gelir, dolandırıcılık uyarısı verilir ve kurtarma işlemleri başlatılır.
Mağdur olmaktan nasıl kaçınılır?
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, genel bir yatırımcının menkul kıymetlerle yatırım ve alım satım yaparken dikkatli olması için bazı ipuçları yayınladı:
- Yatırımcılar, yatırım sürecinde analizlerini yapmalıdır. Ayrıca bir finansal planlamacı, kurumlar vb. İşe alabilirler / yardım alabilirler.
- Yatırımlarla ilgili sahte çağrılar, önemli getirilere ve sıfır veya daha az risk teklifine verdiği önemle belirlenebilir.
- Yatırımcılar her zaman kaynağı “sıcak ipuçlarının” sunulduğu yerden izlemeyi düşünmelidir. Çoğu zaman, gerçek bilgiye yaklaşmaya yol açar.
- Bu uygulamaların çoğu, küçük veya orta ölçekli şirket hisselerini hedef alır. Diğer bir hedef ise tezgah üstü piyasalarda işlem gören hisse senetleri. Yatırımcılara daha büyük bir aldatma riski sunar; ancak kapsamlı araştırma risk olasılığını azaltabilir.
- Şirketler tarafından hazırlanan resmi raporlarla her zaman yatırım kararlarını okuyun ve / veya yedekleyin. 10K ve 10Q gibi SEC dosyaları, gerçek bilgileri elde etmenin ortak kaynaklarıdır.
Sonuç
Pompa ve boşaltma planları bazı şekillerde her zaman piyasalarda bulunabilir. Geçmişte, soğuk arama şeklini alırdı; Teknoloji çağında, bu planlar e-postalara, sahte internet haberlerine, vb. dayanmaktadır. Dolandırıcılar, daha az düzenlemeye tabi oldukları için OTC piyasalarındaki kuruşluk hisse senetlerini ve arsa planlarını hedef alacaktır. Bu tür dolandırıcılıklar çok yaygındır ve stoklardaki tüm e-posta reklamlarının% 15'inden fazlasını oluşturabilir.
Dolandırıcı-kurban temasının herhangi bir şekilde olduğu diğer dolandırıcılık planlarına kıyasla pompalama ve boşaltmanın izini sürmek bazen zorlaşır. Yönetmeliklerle ilgili olarak, SEC dahil ABD düzenleyicileri, kuruşluk hisse senetleri için ticaret faaliyetlerini düzenleyen yasaları sıkılaştırdı. Ancak, dikkate alınan hisse senedi üzerinde kapsamlı analizler yapılarak bilinçli bir karar alınması iyi yatırım uygulamaları için hayati önem taşımaktadır.
