Gelir Fonları nedir?
Gelir fonları, yatırımcılara devlet tahvilleri, şirket tahvilleri, yüksek temettü getirili hisse senetleri ve yüksek faiz ve temettü geliri sağlayan diğer menkul kıymetlere yatırım yaparak faiz veya temettü şeklinde düzenli gelir sağlayan fonlardır.
O nasıl çalışır?
Gelir fonları, faiz oranı düşse de yükselse de iyi getiri sağlamak için girişimlerde bulunur. Bunu, yatırımları vadeye kadar tutarak gelir elde etmeye çalışarak yaparlar. Alternatif olarak, bu tür yatırımların fiyatı artarsa yatırımları elden çıkararak kazanç sağlamaya çalışırlar. Fonun değeri Net Aktif Değeri (NAV) ile belirlenebilir. Bu fonlar, hem hisse senetlerine hem de tahvillere yatırım yaparak yatırımlarını çeşitlendiriyor. Genelde envanterin değeri düştüğünde tahvil miktarı artar ve bunun tersi de geçerlidir.
Misal
Bir fon 31 itibariyle 20 milyar $ toplam aktif değeri vardır st Mart 2019, ve fon yüksek temettü ödeyen hisse senetleri yatırım yapar. Fon, yatırımcılarına üç ayda bir temettü olarak% 10 oranında ödeme yapar.
Türler
Gelir fonları farklı şekillerde olabilir. Yatırımcılar ihtiyaçları ve fonun özelliklerine göre fonu seçebilirler. Dört tür vardır -
1 - Para Piyasası Fonları
Bu tür fonlar çok güvenli kabul edilir ve bu fonların sağladığı getiri de daha düşüktür. Para piyasası fonları mevduat sertifikalarına, kısa vadeli hazine bonolarına ve ticari senetlere yatırım yapar. Fon fiyatları önemli değişikliklerle karşı karşıya değil.
# 2 - Tahvil Fonları
Tahvil fonları, yatırımlarını hükümete ve şirket tahvillerine yapan fonlardır. Devlet tahvilleri söz konusu olduğunda, hiçbir risk söz konusu değildir ve bu nedenle nispeten daha güvenlidir. Ancak devlet tahvillerinin getirileri de sınırlıdır. Şirket tahvilleri belirli bir derecede risk taşır ve sonuç olarak bu tür fonlar tarafından yüksek faiz oranı sunulur.
# 3 - Sermaye Fonları
Bu fonlar, temettü şeklinde düzenli gelir ödeyen bu tür şirketlerin hisse senetlerine yatırım yapar. Emeklilik yaş grubundaki yatırımcılar, dönemsel olarak öngörülebilir bir gelir elde edebildikleri için genellikle bu gelir fonlarını tercih etmektedirler.
# 4 - Diğer Gelir Fonları
Diğer fonlar tarafından yapılan yatırımlar, GYO tahvillerine, MLP'lere ve diğer benzer ürünlere yatırımı içerebilir.
Gelir Fonları Nasıl Belirlenir?
Belirli bir fonun bir gelir fonu olup olmadığı, fondaki aşağıdaki özelliklere bakılarak belirlenebilir.
- Bu tür fonlar düşük seviyede risk içerir. Bunun nedeni, fon yöneticilerinin kredi notu iyi olan şirketlerin devlet ve şirket tahvilleri gibi güvenli seçeneklere yatırım yapmasıdır.
- Bu tür fonlar, diğer sabit gelirli enstrümanlarla karşılaştırıldığında çok likittir. Dahası, yüksek kilitlenme dönemlerine tabi değildirler.
- Borçlanma araçlarına göre daha iyi getiri sağlayabilirler. Bunun nedeni, fonun borçlanma araçlarını toplu olarak satın alması ve müzakere için daha iyi bir konumda olmasıdır.
- Buna ek olarak, bu fonlar kredi riski ve faiz oranı riskine tabidir.
Avantajlar
- Gelir fonları, sabit mevduatlar gibi sabit gelirli araçlardan nispeten daha likittir.
- Fonlar aktif olarak yönetiliyor ve faiz oranlarının artmasının yanı sıra düşüşte getiri sağlamayı amaçlıyor.
- Bu tür fonlardan kazanılan getiri oranı, sabit getirili araçlardan daha yüksektir.
- Yatırımcılar para çekebildikleri ve nakit akışlarını koruyabildikleri için bu tür fonlarda yüksek derecede esneklik vardır.
- Emeklilik çağındaki bu tür yatırımcılar başta olmak üzere yatırımcılar için faydalı olabilecek aylık nakit nakit akışı sağlayabilir.
Dezavantajları
- Kredi riskinin yanı sıra faiz oranı riskine de tabidirler. Faiz oranı riski, faiz oranının artması ve sonuç olarak dayanak tahvillerin değerinin düşmesi riskidir. Kredi riski, tahvil ihraççısı tarafından gelirlerin ödenmemesi riskini ifade eder.
- Bazı gelir fonlarında, fon yöneticileri ödeme yapmak yerine kazançları fona yeniden yatırabileceğinden, ödemeler garanti edilmez.
- Yönetim masrafları ve diğer fonla ilgili masraflar vardır ve bunların yükü nihai olarak yatırımcılar tarafından karşılanır.
Sonuç
Gelir Fonları, pek çok risk almak istemeyen ve güvenli yatırım seçenekleri arayan yatırımcılar için harika yatırım seçenekleridir. Bu tür fonlar yatırımcılara periyodik getiri sağlar ve nispeten daha güvenlidir.
