Sermaye Bütçeleme Örnekleri - İlk 5 Sermaye Bütçeleme Tekniği Örneği

İçindekiler

Sermaye Bütçeleme Tekniklerinden Örnekler

Sermaye Bütçelemesi, öncelikle uzun vadeli projelere yatırımla ilgili karar verme sürecini ifade eder; bunun bir örneği, mevcut makinelerle devam edip etmeme veya yerine yeni bir makine satın alma kararını vermek için bir kuruluş tarafından yürütülen sermaye bütçeleme sürecini içerir. eski makine.

Sermaye Bütçeleme Tekniklerinden Örnekler

Aşağıdaki sermaye bütçeleme tekniği örneği, bir kuruluşun, münferit projelerin gelecekteki nakit girişlerini ve çıkışlarını karşılaştırarak karara nasıl varabileceğini göstermektedir. Sermaye bütçelemesinde hatırlanması gereken nokta, yatırımda sadece finansal faktörleri dikkate almasıdır, aşağıdaki örneklerde açıklandığı gibi niteliksel bir faktör değil. Sermaye bütçelemesi yardımıyla, bazı yöntemlerin karar almayı kolaylaştırdığını anlayabiliriz; ancak, bazı yöntemler bir karara varmaz; organizasyonun karar vermesini zorlaştırır.

Sermaye Bütçelemesinin İlk 5 Örneği

Daha iyi anlamak için bazı basitten ileri seviyeye sermaye bütçelemesi örneklerini görelim.

Örnek 1 (Geri Ödeme Süresi)

Geri Ödeme Dönemi Tanımı ve bunu nasıl anlayacağımızı aşağıdaki örneği ele alarak tartışalım?

Yeni projelerden birine yatırım yapmak isteyen ve bu projenin maliyeti 10.000 $ olan bir XYZ limited şirketi, şirket yatırım yapmadan önce bir şirketin bir projeye yatırdığı parayı geri kazanmasının ne kadar süreceğini analiz etmek ister?

Çözüm:

Diyelim ki birinci yılda, şirket aşağıdaki tabloda listelendiği gibi kar elde ediyor.

Yani şirketin yatırdığı parayı yukarıdaki tablodan geri kazanmasının ne kadar süreceği 3 yıl ve birkaç ay gösteriyor. Ancak bu, ilk yatırımın geri ödeme süresini bulmanın doğru yolu değildir çünkü şirketin burada düşündüğü temel kârdır ve bu bir nakit akışı değildir, bu nedenle kar doğru kriter değildir, bu nedenle bir şirket burada kullanmalıdır nakit akışıdır. Yani kar, amortisman değeri düşüldükten sonra elde edilir, bu nedenle nakit akışlarını bilmek için kara amortisman eklememiz gerekir. Amortisman değerinin 2.000 $ olduğunu varsayalım, bu nedenle net nakit akışları aşağıdaki tabloda listelendiği gibi olacaktır.

Dolayısıyla, Nakit akışı analizinden, şirket ilk yatırımını 2 yıl içinde geri kazanacaktır. Dolayısıyla, geri ödeme süresi, nakit girişlerinin yatırım tutarını geri kazanmak için harcadığı zamandan başka bir şey değildir.

Örnek 2

270.000 $ 'a mal olan ve projelerin önümüzdeki beş yıl boyunca yılda 75.000 $ üretmesi beklenen proje için Geri Ödeme Dönemi ve İndirimli Geri Ödeme Süresini hesaplayın? Şirketin talep ettiği getiri oranı yüzde 11'dir. Şirket devam etmeli ve bir projeye yatırım yapmalı mı? Getiri oranı% 11. Burada bulmamız gerekiyor mu , PB? DPB? Proje satın alınmalı mı?

Çözüm:

Her yılın nakit akışlarını ekledikten sonra aşağıdaki tabloda gösterildiği gibi bakiye gelecektir.

Yukarıdaki tablodan pozitif bakiye 3 ile 4 yıl arasındadır.

PB = (Yıl - Son negatif Bakiye) / Nakit Akışları
PB = (3 - (- 45.000)) / 75.000
PB = 3.6 Yıl

Veya

PB = İlk Yatırım / Yıllık Nakit Akışları
PB = 270.000 / 75.000
PB = 3.6 Yıl.

Aşağıdaki tabloda gösterildiği gibi Nakit Akışlarının% 11 Bugünkü Değerinin İndirgenmiş getiri oranı ile.

DPB = (Yıl - Son negatif Bakiye) / Nakit Akışları
DPB = ((4- (37,316,57) / 44,508,85)
DPB = 4.84 Yıl

Dolayısıyla, her iki sermaye bütçeleme yönteminin üzerinde, şirketin devam etmesi ve projeye her iki yöntemle de yatırım yapması gerektiği açıktır, şirket ilk yatırımını 5 yıldan önce karşılayacak.

Örnek 3 (Muhasebe Getiri Oranı)

Sermaye bütçelemesinin Getiri tekniğinin muhasebe oranı, varlıkların ömrü boyunca yıllık ortalama getiri oranını ölçer. Aşağıdaki örneğe bakalım.

XYZ limited şirketi, 240.000 $ 'a mal olan bazı yeni üretim ekipmanı satın almayı planlıyor, ancak şirketin, tabloda gösterildiği gibi ömrü boyunca eşit olmayan net nakit girişi ve ömrünün sonunda 30.000 $ kalıntı değeri var. Muhasebe getiri oranını hesaplıyor musunuz?

Çözüm:

İlk olarak, Ortalama Yıllık Nakit Akışlarını hesaplayın

= Toplam nakit Akışı / Toplam Yıl Sayısı
= 360.000 / 6

Ortalama Yıllık Nakit Akışı = 60.000 $

Yıllık Amortisman Giderlerini Hesaplayın

= 240.000 - 30.000 ABD Doları / 6

= 210.000 / 6

Yıllık Amortisman Giderleri = 35.000 $

ARR'yi hesapla

ARR = Ortalama Yıllık net nakit akışı - Yıllık Amortisman Giderleri / İlk Yatırım
ARR = 60.000 - 35.000 ABD Doları / 240.000 ABD Doları
ARR = 25.000 ABD doları / 240.000 ABD doları × 100
ARR =% 10.42

Sonuç - Öyleyse, ARR, şirket yönetimi tarafından belirlenen engel oranından daha yüksekse, dikkate alınacak olandan daha yüksekse ve bunun tersi de reddedilecektir.

Örnek 4 (Net Bugünkü Değer)

Met Life Hospital, X-ray cihazı için bir ataşman almayı planlıyor, Ataşman maliyeti 3.170 $ ve 4 yıllık ömür, Kurtarma değeri sıfır ve her yıl nakit girişlerinde bir artış 1.000 $ 'dır. Yıllık% 10 olmadıkça yatırım yapılmayacaktır. Met Life Hastanesi eke yatırım yapacak mı?

Çözüm:

Geri Kazanılan Toplam Yatırım (NPV) = 3170

Yukarıdaki tablodan, 4 yıl boyunca 1.000 $ 'lık nakit girişlerinin 3.170 $' lık ilk yatırımı geri kazanmak ve tam olarak% 10'luk bir yatırım getirisi sağlamak için yeterli olduğu açıktır. Böylece MetLife Hospital, X-ray ekine yatırım yapabilir.

Örnek 5

ABC limited şirketi, projenin 50.000 $ olduğu Proje maliyetlerinden birine ve aşağıdaki tabloda gösterildiği gibi 5 yıllık nakit giriş ve çıkışlarına yatırım yapmak isteyen ABC limited şirketi. Net Bugünkü Değeri ve Projenin İç Getiri Oranını hesaplayın. Faiz oranı% 5'tir.