Net Nakit Anlamı
Net Nakit, bir şirketin likidite pozisyonunu gösterir ve belirli bir dönemin sonunda şirketin finansal tablolarında bildirilen nakit bakiyesinden cari borçların düşülmesiyle hesaplanır ve analist ve yatırımcılar tarafından finansal ve likidite durumunu anlamak için incelenir. şirket.
Şirketin belirli bir dönemde hissedarlara temettüler de dahil olmak üzere tüm operasyonel, mali ve sermaye aidatlarını ödedikten sonra kazandığı nakit olarak hesaplanan net nakit akışından farklıdır.
Net Nakit Formülü
Daha önce de belirtildiği gibi, Net nakit, dönem sonunda nakit bakiyesinden (nakit ve nakit benzerleri) cari borçları düşerek hesaplarız. Buradaki nakit bakiyesi, nakit, likit varlıkları (hızla nakde dönüştürebileceğimiz varlıklar) içerir. Cari yükümlülükler, tüm finansal ve finansal olmayan yükümlülüklerin toplanmasıyla hesaplanır.
Net nakit formülü aşağıdaki gibidir,
Net Nakit = Nakit Dengesi - Cari Borçlar
Nerede
- Nakit Dengesi = Nakit + Likit Varlıklar
Net Nakit Örnekleri
Daha iyi anlamak için bu kavramın örnekleri aşağıdadır.
Örnek 1 - Apple.Inc
Aşağıda, Apple Inc.'in farklı nakit bileşenlerini gösteren ve 205,89 milyar dolarlık nakit bakiyesine ve 105,7 milyar dolarlık toplam cari borçlara ulaşmak için toplanabilecek bir bilanço anlık görüntüsü bulunmaktadır. Bu verilerle Apple'ın 100 milyar dolarlık net nakit parasına ulaşabiliriz. Ayrıntılar için aşağıdaki resme bakın.
Çözüm
Toplam Nakit ve Nakit Benzerleri
- = 48.844 + 51.713 + 105.341
- = 205.898
Net Nakit Hesaplanması
- = 205.898 - 105.718
- = 100,18
Kaynak: - Apple.Inc
Örnek 2 - Alphabet.Inc
Aşağıda, Alphabet Inc. - Google'ın, 121.177 milyar dolarlık nakit bakiyesi ve 39.224 milyar dolarlık toplam cari yükümlülüklere ulaşacak şekilde toplanabilecek farklı nakit bileşenlerini gösteren bir bilanço anlık görüntüsü bulunmaktadır. Bu verilerle Alphabet Inc.'e ulaşabiliriz - Google 81.953 milyar dolarlık net nakit. Ayrıntılar için aşağıdaki resme bakın.
Çözüm
Toplam Nakit ve Nakit Benzerleri
- = 16.032 + 105.145
- = 121.177
Net Nakit Hesaplanması
- = 121.177-39.224
- = 81.953
Kaynak: - Alphabet Inc.
Net Nakit Etkileri
Pozitif nakit kesinlikle herhangi bir işin olumlu bir göstergesidir. Esasen, şirketin mevcut tüm yükümlülüklerini hemen ödediği takdirde hayatta kalmakta zorluk çekmeyeceği anlamına gelir. Bu tür durumlar ortaya çıkmazken, analiz etmek, söz konusu şirket için büyük bir stres testi sağlar. Yüksek net nakit pozisyonuna sahip şirketler, mevcut ve potansiyel yatırımcılara da rahatlık sağlar.
İşletmenin likidite koşulu, işletmelerin yakın gelecekte vadesi gelen yükümlülüklerini karşılayacak durumda olmaları gerektiğinden esastır. Ayrıca, işletmeler her zaman belirsizlikle karşı karşıyadır ve şirketin kontrolü içinde veya dışında meydana gelen talihsiz olaylar, şirketin tüm likidite durumunu altüst edebilir. Şirketin bu olaylardan kurtulmak için yeterli likit varlığa sahip olduğundan emin olmak için, net nakit pozisyonu kullanılarak tek bir şekilde yapılabilen bir likidite testi gereklidir.
Net Nakit ve Brüt Nakit
Brüt nakit, herhangi bir yükümlülük kesintisi olmaksızın nakit ve pazarlanabilir yatırımları ekleyerek elde ettiğimiz şirketin nakit bakiyesidir. Brüt nakit için başka tanımlamalar da olabilir; burada, herhangi bir ücret, komisyon ve masraf düşülmeden önce işlemden elde edilen brüt nakit hasılatı ifade eder.
Şirketin rafine ve daha sıkı bir likidite pozisyonunu anlatırken, brüt nakit, borçların anında ödenmesini dikkate almadan bize mutlak likidite pozisyonunu anlatır.
Net Nakit - Net Borç
Diğer bir net nakit türü, şirketin nakit artı pazarlanabilir yatırımları eksi şirketin toplam borcudur (kısa vadeli borçlar artı uzun vadeli borçlanmalar). Bu sayı, eğer olumlu ise, bize şirketin sağlam bir finansal sağlık durumu olduğunu, çünkü borçlarını hemen vadesi geldiğinde onurlandırabileceğini söylüyor. Ancak, bu rakam negatifse, şirketin tüm borçlarını anında karşılayacak kadar nakit olmadığı anlamına gelir.
Şirket, bu şekilde tanımlanan net nakit pozisyonuna sahipse borçsuz olarak adlandırılabilir. Borçsuz veya nakit zengini bir şirket, net borcu olan bir şirketten çok analistler ve yatırımcılar tarafından daha olumlu değerlendirilecektir.
Sınırlamalar
- Bazen nakit bakiyeleri veya cari borçlar bir defaya mahsus olaylar nedeniyle bozulmuş olabileceğinden, göründüğü kadar basit olmayabilir. Bu tür koşullar inceleme gerektirir ve net bir nakit ve cari borç bakiyesine ulaşmak için rakamların düzeltilmesi gerekebilir.
- İyi işlere sahip bazı işletmelerin hala negatif net nakitleri olabilir. Likidite pozisyonlarına bir soru işareti koymaz, ancak gözlemciler yine de onları olumsuz görebilir.
Sonuç
Likidite, herhangi bir işletme için gereklidir ve gerçek nakit likiditeyi destekliyorsa, bu, işletmeyi süper güçlü kılar. Zayıf bir likidite pozisyonu, şirketin işini kritik durumlarda riske atar. Örneğin 2008 mali krizinde birçok yatırım bankası boğaza kadar kaldıraçla yüklendi. Onları iflas ettirmek için gereken tek şey varlıkların değerinde biraz devalüasyondu. Yeterli likiditeyi sürdürme konusunda temkinli olsalardı, farklı şekilde iş yaparlardı.
Bize şirketin ne kadar kaldıraçlı olduğuna dair bir ilk gösterge veriyor. Bir şirket net nakit testini geçemezse (olağanüstü durumlar göz önünde bulundurulduktan sonra), şirkete pozitif nakit pozisyonu olan bir şirketten daha az olumlu bakılır. Bu şirketler aynı sektörde ise, yatırımcıların nakit negatif bir şirketten çok net nakit şirketini tercih etme olasılığı yüksektir.
Bir şirketin likidite pozisyonunu analiz etmek için kullanılan faktörlerden sadece biridir. Bununla birlikte, hangi parametre kullanılırsa kullanılsın, nakit genel denklemin ayrılmaz bir parçasını oluşturur, çünkü şirket ne kadar büyük kar aktarırsa aktarsın, eğer kârlar nakde dönüşmezse, iş yatırıma değmeyebilir. Şirketin likidite durumunu belirlemek için cari oran, işletme sermayesi günleri gibi diğer parametrelerle birlikte de bakılmalıdır.
