Intercreditor Anlaşması nedir?
Bir Intercreditor Anlaşması, borçlunun temerrüde düşmesi durumunda, şartlar ve teminatın tahsisine ilişkin olarak ortak kredi verenler arasında yapılan bir anlaşmadır. Bu tür bir anlaşma, haklarını koruduğu için ast borç verenler için son derece faydalıdır.
Intercreditor Anlaşması Örneği
XYZ şirketi 100 milyon dolar toplamayı planlıyor, banka 20 milyon dolar ödemeyi kabul etti, bu nedenle dışarıdan 80 milyon dolar toplanması gerekecek. İki dış alacaklı, sırasıyla 50 milyon dolar ve 30 milyon dolar ödemeyi kabul etti. Şimdi, eğer borçlu temerrüde düşerse, o zaman borçlunun mülkü üzerinde ilk hak talebine kimin sahip olacağı ve her bir borç veren için ne kadar geri kazanılabileceği.
Tüm bu karışıklık, iki borç veren arasında imzalanan bir anlaşmaya göre sıralanır. Anlaşmaya Intercreditor Anlaşması denir. Bu, her iki alacaklıya da temerrüt durumunda teminatı borçludan dağıtma konusunda yardımcı olacaktır. Bu nedenle anlaşma, borç verenlerin teminat dağıtımı konusunda haksız anlaşmazlıklara girmesini engeller.
Intercreditor Anlaşmasıyla İlgili Sorunlar
- Temerrüt durumunda münferit varlıklar üzerindeki hak talebi ile ilgili bir emir belirlemek zordur. Dolayısıyla, varlıklar tüm yükümlülüğü kapsayacak şekilde sınırlıysa, alacaklıdan hangisinin ilk sırada yer alacağına karar vermek zor bir şeydir.
- Varlıklar farklı değerlere ve likiditeye sahiptir, bu nedenle kimin ihtiyaçlarını karşılamak için hangi varlığın kullanılacağına karar vermek kolay değildir. Tüm konular göz önünde bulundurulduğunda anlaşmanın taslağı zor.
Intercreditor Anlaşmasının İhtiyacı
Bu sözleşme, borçlunun ödemede temerrüdü olması durumunda ortaya çıkabilecek tutarsızlıklar ve kafa karışıklığını gidermek için kullanılır. Bir borçluya kredi verme konusunda birden fazla taraf yer alıyorsa, varlıklar aynı likidite ve değerde olmadığından teminatın dağıtılması zordur. Bu nedenle, varlıkların ve hakların uygun şekilde tahsis edilmesine ilişkin bir anlaşma taslağı hazırlamak önemlidir. Bu anlaşma, temerrüt durumunda uygun teminatın dağıtılmasına yardımcı olur. Teminat dağıtımının gereksiz tacizini önler.
Intercreditor Anlaşması - Subordinasyon Anlaşması
Intercreditor Anlaşması, borç verenin her ikisinin de üstün olması durumunda bir borçlu temerrüde düştüğünde teminatın dağıtılmasıdır. Subordinasyon anlaşması durumunda, krediler öncelik sırasına göre sıralanır. Diğer borçlara göre hangi borcun daha önce ödeneceğine dair bir sıralama verildiği anlamına gelir. Dolayısıyla bu sıralama, kredi verenlerin kafasında, sıralamaya göre kime ödeme yapılacağını bildikleri için şüphe uyandırıyor.
Faydaları
- Borçlunun ödemeyi temerrüde düşmesinden sonra, temerrütten sonraki ödeme zaten kararlaştırıldığından, kafa karışıklığının önlenmesine yardımcı olur. Bu nedenle, kafa karışıklığını ortadan kaldırmaya yardımcı olur ve yerleşimin sorunsuz işlemesine yardımcı olur.
- Küçük alacaklı güven kazanır ve haklarının üstün borç verenler tarafından göz ardı edilmeyeceğinin bilincinde olan borçlulara kredi vermeyi kabul eder.
Dezavantajları
- Kıdemsiz alacaklı uygun şartlar hazırlayamazsa, anlaşma boyunca uygun olmayan şartlara uymak zorunda kalacak.
- Üst düzey borç verenler, ikincil borç verenlere kıyasla daha güçlü olarak kabul edildiğinden, bir anlaşmazlık durumunda adaleti kendilerine yöneltebilirler.
Sonuç
Alacaklılar sözleşmesi, şartlar önceden hazırlanmış olduğundan, borçlunun temerrüdü durumunda ikincil kredi verenler için son derece yararlıdır, bu nedenle temerrüt durumunda ortaya çıkabilecek karışıklığı ortadan kaldırır. İyi hazırlanmış bir anlaşma, teminatın doğru dağıtımına yardımcı olacaktır. Her zaman bir alacaklılar arası anlaşma yapılması tavsiye edilir.
