Seyreltilmiş EPS'yi Hesaplamak için Formül
Seyreltilmiş EPS, kârlılığın bir ölçüsüdür ve dönüştürülebilir borç, imtiyazlı hisse senetleri, opsiyonlar ve varantlar gibi sulandırıcı menkul kıymetler dikkate alınarak şirketin gelirinin tedavüldeki hisse sayısına oranı olarak hesaplanır.
Hisse başına seyreltilmiş kazanç formülüne bir göz atalım -
Seyreltilmiş Eps = (net Gelir - İmtiyazlı Hisse Senedi Temettüleri) / (Ağırlıklı Ortalama Hisse Senedi Sayısı + Para Opsiyonları, Varantlar ve Diğer Sulandırıcı Menkul Kıymetlerdeki Herhangi Birinin Dönüştürülmesi)
Yukarıda seyreltilmiş hisse başına kazanç formülünden, bilançonun tamamına ve gelir tablosuna Seyreltilmiş EPS Hesaplamasına bakmanız gerektiğini anlayabilirsiniz.
Açıklama
Hisse başına esas ve seyreltilmiş kazanç arasında fark vardır. Hisse başına temel kazançta (EPS), fikir, firmanın hisse başına net geliri bulmaktır. Örneğin, bir firmanın net geliri 100.000 $ ise ve firmanın ödenmemiş 10.000 hissesi varsa; bu durumda hisse başına kazanç (EPS) = (100.000 $ / 10.000) = hisse başına 10 $ olacaktır.
Ancak bu durumda fikir, gerçekleştirme ile ilgilidir. Seyreltilmiş hisse başına kazançta (DPS), adi hisse senetleri ile birlikte, dönüştürülebilir hisseleri de dikkate alacağız - şirketin hisselerine dönüşme olasılığı olan hisseler.
Bu nedenle, hemen hemen tüm durumlarda DPS, hisse başına kazançtan her zaman daha düşük olacaktır (bu temel matematiktir - DPS durumunda payda çok daha büyüktür).
Hisse Formülü Başına Seyreltilmiş Kazanç Örneği
Seyreltilmiş EPS Hesaplaması için bir örnek alalım.
Good Inc., 2017 yıl sonunda aşağıdaki bilgilere sahiptir:
- Net Gelir: 450.000 $
- Tedavüldeki Adi Hisse Sayısı: 50.000
- Tercih Edilen Hisse Senedi Temettü: 50.000 $
- Deneyimsiz Çalışan Stok Opsiyonları: 5000
- Dönüştürülebilir İmtiyazlı Hisse Senetleri: 23.000
- Dönüştürülebilir Borç: 10.000
- Varantlar: 2000
Hisse başına temel kazancı ve DPS'yi hesaplayın
Tüm bilgiler yukarıdaki örnekte verilmiştir. Seyreltilmiş hisse başına kazanç formülüne koyacağız.
- İlk olarak hisse başına kazancı bulacağız.
- Hisse başına Temel Kazanç = Net Gelir / Ödenmemiş Ortak Paylar = 450.000 $ / 50.000 = Hisse başına 9 $.
Hisse Formülü Başına Sulandırılmış Kazanç = (Net Gelir - İmtiyazlı Hisse Senedi Temettüleri) / (Ödenmemiş Adi Hisse Senetleri + İhtiyati Olmayan Çalışan Hisse Senedi Opsiyonları + Dönüştürülebilir İmtiyazlı Hisse Senetleri + Dönüştürülebilir Borç + Varantlar)
- Veya Seyreltilmiş EPS Formülü = (450.000 - 50.000 $) / (50.000 + 5000 + 23.000 + 10.000 + 2000)
- Veya DPS = 400.000 USD / 90.000 = paylaşım başına 4,44 USD.
Seyreltilmiş EPS Kullanımı
Mali tablolara bakarsanız, sulandırılmış hisse başına kazanç ile ilgili bilgileri alamayabilirsiniz. Hisse başına kazanç hissinin seyreltilmesi hissine sahip olmak için mali tabloların yanı sıra notlara da bakmanız gerekir.
Seyreltilmiş bir EPS formülü kullanmak, yatırımcıların, dönüştürülebilir menkul kıymetlerin tümü veya birkaçının şirketin hisselerine dönüşmesi durumunda hisse başına kazancın ne olacağını bilmelerine yardımcı olur.
Bir yatırımcı olarak, hisse başına kazancın bütünsel bir görüntüsüne sahip olmak için hem hisse başına kazanç hem de hisse başına seyreltilmiş kazançlara bakmanız gerekir.
Seyreltilmiş EPS Hesaplayıcı
Aşağıdaki Seyreltilmiş EPS Hesaplayıcıyı kullanabilirsiniz
| Net gelir | |
| Tercih Edilen Hisse Senedi Temettüleri | |
| Ödenmemiş Adi Hisse Senetleri | |
| Gereksiz Çalışan Hisse opsiyonları | |
| Dönüştürülebilir İmtiyazlı Hisse Senetleri | |
| Dönüştürülebilir borç | |
| Varantlar | |
| Hisse Formülü Başına Seyreltilmiş Kazanç = | |
| Hisse Formülü Başına Seyreltilmiş Kazanç = |
|
|||||||||
|
Excel'de Hisse Başına Seyreltilmiş Kazancı Hesaplayın (excel şablonu ile)
Şimdi aynı örneği Excel'de yapalım.
Bu çok basit. Net gelir ve Ödenmemiş Adi Hisseler olmak üzere iki girdi sağlamanız gerekir.
Seyreltilmiş EPS Hesaplamasını sağlanan şablonda kolayca yapabilirsiniz.
İlk olarak hisse başına kazancı bulacağız.
Seyreltilmiş EPS Hesaplaması için formül
Seyreltilmiş EPS Formülü = (Net Gelir - İmtiyazlı Hisse Senedi Temettüleri) / (Ödenmemiş Adi Hisse Senetleri + İhraç Edilmemiş Çalışan Hisse Opsiyonları + Dönüştürülebilir İmtiyazlı Hisse Senetleri + Dönüştürülebilir Borç + Varantlar)
Seyreltilmiş EPS Formül Videosu
Önerilen Makaleler:
Bu, Seyreltilmiş EPS Formülü için bir rehber olmuştur. Burada, hisse başına seyreltilmiş kazancı nasıl hesaplayacağımızı, pratik örnekler ve indirilebilir excel şablonlarıyla birlikte tartışıyoruz. Finansal Analiz hakkında daha fazla bilgi edinmek için aşağıdaki makalelere de bakabilirsiniz -
- EPS - Tam Form
- Karşılaştırma - Temel EPS ile Seyreltilmiş EPS
- Seyreltilmiş Hisse Örnekleri
- Stok Seyreltme Türleri
