Kredi Riski Örnekleri
Aşağıdaki Kredi Riski örneği, en yaygın Kredi Riskinin bir özetini sağlar. Bu tür binlerce Risk olduğundan, her durumda her varyasyonu ele alan eksiksiz bir örnek seti sunmak imkansızdır.
Kredi riskleri, borçlunun bir kredinin anapara ve ilgili faiz tutarlarını vade tarihinde borç verene geri ödememesi durumunda ortaya çıkan bir borç üzerindeki zarar risklerini ifade eder. Bu bölümde, daha iyi anlamak için kredi risklerinin bazı pratik örneklerini göreceğiz.
- Bir borç veren karşı tarafa kredi teklif ettiğinde (krediler, faturalar üzerinden krediler, tahvillere yatırım veya sigorta yoluyla), o zaman borç veren için alacaklı tutarı karşı taraftan geri alamama riski her zaman vardır. Bu tür riskler, kredi riski veya karşı taraf riski olarak adlandırılır.
- Borçlunun kredileri borç verene geri ödeme konusundaki genel kabiliyetini hesaplar. Kredi risklerini önlemek veya azaltmak için, bir borç veren genellikle borçlunun güvenilirliğini ve geçmişini kontrol eder.
- Yüksek kredibilite ile (düşük kredi riski anlamına gelir), bir borçlu sözleşmeye herhangi bir teminat eklemeden daha yüksek miktarda kredi alabilir; aksi takdirde, teminat olarak eklenen teminatın değerine göre kredi tahsis edilecektir.
İlk 3 Kredi Riski Örneği
Her bir Kredi Riski örneği , konuyu, ilgili nedenleri ve gerektiğinde ek yorumları belirtir.
Örnek 1
Tony'nin banka sabit mevduatlarındaki birikimlerinin daha yüksek getiri sağlayabileceği için bazı şirket tahvillerine yatırılmasını istediğini varsayın. Bununla birlikte, tahvillerin karşı taraf temerrüt risklerini veya kredi risklerini içerdiğinin farkındadır, yani tahvil ihraççısı temerrüde düşecektir ve Tony taahhüt edilen nakit akışlarından hiçbirini almayacaktır.
Tony, maruz kalacağı ekstra risk için geri ödeme almak için bu riskleri fiyatlandırmaya karar verir. Kredi riskinin iki temel ölçüsünü şu şekilde bulur: -
- Kredi Riski Puanları - Her kurum ve birey, borçluların bu tür riskini ölçmek için hem nitel hem de nicel faktörleri kullanır. Borç verenler, kredi başvurusuna izin vermek veya reddetmek için kredi riski puanlarını kullanır. Bir kredi puanı, 300 ile 850 arasında değişen sayısal bir biçimde ifade edilir; burada 850, mümkün olan en yüksek kredi puanıdır.
- Tahvil Kredisi Derecelendirmeleri - Tahvil ihraç eden halka açık şirketler Moody's, Standard and Poor (S&P), Fitch, vb. Gibi derecelendirme kuruluşları tarafından derecelendirilmiştir. Derecelendirme, bir tahvile atanan alfabetik formatta bir nottur. Örneğin, S&P tarafından derecelendirmeler AAA'dan (en güvenli şirket) D'ye (varsayılan olarak bir şirket) kadar değişebilir.
Derecelendirilen bir şirkete yatırım yapmanın avantajı, derecelendirme kuruluşlarının şirketin kredi riski hakkında ne düşündükleri konusunda yatırımcının bir anlayışa sahip olmasıdır. Ayrıca derecelendirme, yatırımcının temerrüt marjı adı verilen ekstra riski almak için uygun bir spread talep etmesine yardımcı olur.
Örneğin, Tony'nin 10 yıllık 'BBB' dereceli bir tahvil satın aldığını varsayalım. Benzer bir tahvil için mevcut temerrüt marjı% 1.84 ve 10 yıllık bir tahvil için risksiz oran% 1.5'tir. Yani Tony'nin talep ettiği faiz oranı (1.84 + 1.5)% 3.34 olmalıdır.
Ancak derecelendirme kuruluşları her zaman doğru tahminlerde bulunamazlar ve yatırım yapmak istedikleri şirketlerin kredi risklerini iki kez kontrol etmek yatırımcının sorumluluğuna girer. Aşağıda, yatırımcının şirketin riskini ölçmesine yardımcı olacak bazı temel faktörler yer almaktadır: -
- Bir yatırımcı, şirketin mali tablolarına bakabilir. Şirket operasyonlardan daha fazla nakit akışı yaratıyorsa, kredi notu daha düşüktür.
- Bir oran analizi formülü uygulayın, örneğin, önemli bir oran, bir şirketin borç ödemelerini geri ödeme kabiliyetini ölçen faiz karşılama oranıdır.
Tony'nin faiz ve vergi öncesi karı (EBIT) 3500 milyon ve faiz giderleri 700 milyon dolar olan bir şirketi araştırdığını varsayalım.
Böylece Faiz karşılama oranı = 3500/700 = 5
Çeşitli acente verilerine göre, faiz karşılama oranı% 4,5 ile% 6 arasında olan şirketlerin notu 'A-' ve nispi temerrüt riski% 2,5'tir. Yani Tony, risksiz oranlardan% 2,5 daha yüksek bir faiz oranı talep etmeli.
Örnek 2
Diyelim ki Bay Tony ve bir iş adamı New York City of America ile sınırlı bir giyim toptancısı işletiyor. İşini büyütmek için, herhangi bir kesin kredi politikası ve güvenilirlik kontrolleri olmaksızın müşterilerine büyük krediler sağlamaya başladı.
Tony, yüksek kredi risklerini dikkate almayı ihmal eder. Yıl sonunda, birkaç müşterisinin faturalarını vadelerinde ödemediğini fark eder. Müvekkillerinin geçmişini araştırdıktan sonra, birkaçının güvenilirliğinin çok düşük olduğunu fark eder.
Düşük müşteri güvenilirliği ile, Tony'nin kredi riskleri büyük ölçüde artar ve müşterilerine sağladığı mallara karşı geri ödeme alamama olasılığı ortaya çıkabilir.
Düzenli faturanın hiç / düşük ödemeleri Tony'nin firmasının nakit akışlarını olumsuz yönde etkilemekte ve genellikle kötü borçlar olarak adlandırılan kuruluşta zararlara neden olmaktadır.
Bu tür risklerden kaçınmak için Tony, herhangi bir kredi veya kredi teklif etmeden önce etkili bir kredi politikası oluşturmalı ve müşterilerinin güvenilirliğini uygun şekilde kontrol etmelidir.
Örnek 3
Bay Tony'nin 120.000 $ değerinde bir araba satın almak istediğini varsayın. Peşinat olarak 20.000 $ ödedi ve kalan 100.000 $ tutarını 1 yılda ödenmek üzere yıllık% 20 oranında banka kredisi almaya karar verdi.
Bu, bankanın Tony'den bir yıllık bir süre içinde 120.000 $ geri alması gerektiği anlamına gelir. Bankanın risk yönetimi krediyi vermeden önce Tony'nin kredi risklerini, yani krediyi veya taksitleri vadesinde geri ödeyememe olasılığını kontrol etti.
Daha yüksek kredi riskleri söz konusu olduğunda, Tony'nin kredi başvurusu banka tarafından reddedilebilir veya banka, kredibilitesine (krediyi geri ödeme yeteneği) uygun olan daha düşük bir miktar para tahsis edecektir. Kredi riski düşük olan Tony, kredi tahsisi için onay alır.
Tony, her biri 10.000 dolarlık birkaç taksiti başarıyla ödedi. Ancak Tony, kredibilitesi düşük müşterilere kredili mallar sunması ve liberal kredi politikaları uygulaması nedeniyle yıl boyunca işinde bazı büyük zararlar yaptı.
Banka, Tony'nin kredi karşılığında başka ödeme yapamayacağını düşünüyor. Mevcut durum, Tony'ye sağlanan bir krediye karşı banka için büyük riskler yaratır.
