Nakit Eşdeğeri Nedir?
Nakit eşdeğerleri, genel olarak, üç ay veya daha kısa vadeye sahip, yüksek kredi kalitesine sahip ve hemen kullanıma hazır olması için kısıtlanmamış olan yüksek likit yatırımlardır.
Nakit Eşdeğer Örnekleri
Aşağıdaki örnekleri tartışalım.
- Bankacı kabulü: Bir bankacının kabulü (BA), ticari bir banka tarafından garanti edilen bir şirket tarafından verilen kısa vadeli bir borçlanma aracıdır.
- Ticari senet: Bir şirket tarafından ihraç edilen teminatsız bir finansman kaynağı ve genellikle kısa vadelidir. Bunlar tipik olarak alacak hesapları, envanterler ve kısa vadeli borçlar gibi kısa vadeli iş gereksinimlerinin finansmanı için kullanılır.
- Hazine bonoları: Tahvil, ABD hükümetinin Hazine Bakanlığı tarafından desteklenen kısa vadeli bir borç yükümlülüğüdür. Hazine bonolarının vadesi genellikle bir yıldan azdır ve maksimum 5 milyon $ 'a kadar 1.000 $' lık banknotlar halinde satılır.
Hisse senetleri, tahviller ve türevler gibi öz sermaye yatırımları, özü itibarıyla nakit benzerleri olmadıkça, örneğin vadelerinden kısa bir süre içinde ve belirli bir itfa tarihi ile elde edilen imtiyazlı hisseler olmadıkça, eşdeğer varlıklardan hariç tutulur.
Tahvil bonoları, borç sözleşmeleri veya başka bir anlaşma nedeniyle nakde dönüştürülemiyorsa, kısıtlanmış hazine bonoları, bilançodaki kısıtlanmamış hazine bonolarından ayrı bir yatırım hesabında veya bir not olarak rapor edilmelidir. aynısından bahseden hesap hesap notlarında yer almalıdır.
Nakit ve Nakit Benzerleri Arasındaki Fark
İşte temel farklar -
- Nakit: Nakit, para birimi biçimindeki paradır. Bu, tüm faturaları, madeni paraları ve kağıt paraları içerir.
- Nakit eşdeğerleri: Bir yatırımın eşdeğer olarak nitelendirilebilmesi için, hemen nakde çevrilebilir olması ve önemsiz değer riskine tabi olması gerekir. Bu nedenle, bir yatırım normalde yalnızca vadesi kısa, örneğin üç ay veya daha kısa olduğunda nakit eşdeğeri olarak nitelendirilir.
Tesco Örneği
2017 yıllık raporundan Tesco örneği - Booker Group Plc ile birleşmenin tamamlanması için ayrılmış olan 777 milyon sterlin nakittir. Bu nakit Grup için mevcut değildir ve Grup ve danışmanlarının birleşme şartlarının tamamının yerine getirilmesi üzerine ortaklaşa serbest bırakılıncaya kadar çitle çevrili hesaplarda tutulmalıdır.
Muhasebe girişi: Bilanço, belirli bir zamandaki nakit ve nakit benzerlerinin miktarını gösterir. Nakit akış tablosu, nakitteki zaman içindeki değişimi açıklar. Örneğin, bir işletme hammadde satın almak için 200 $ harcarsa, hammaddesinde 200 $ 'lık artış ve nakit ve benzerlerinde buna karşılık gelen bir azalma olarak kaydedecektir.
Nakit ve Nakit Benzerlerinin Önemi
# 1 - Likidite Kaynağı
Şirketler bunları yatırım veya başka amaçlarla değil kısa vadeli nakit taahhütlerini karşılamak amacıyla saklar. Önemli bir likidite kaynağıdır. Bu nedenle şirketler, gelirde eksiklik, makinelerin onarımı veya değiştirilmesi veya bütçede olmayan diğer öngörülemeyen durumlar gibi beklenmedik durumların üstesinden gelmek için bir nakit yastığı istemektedir.
Likidite oranı hesaplamaları, bir şirketin kısa vadeli borcunu ödeyebileceği hızı belirlemek için önemlidir. Çeşitli likidite oranı, nakit oranı, cari oran hızlı oranı içerir.
- Nakit oranı: (Nakit ve benzerleri + Menkul kıymetler) ÷ Cari borçlar
- Cari oran: Cari varlıklar ÷ Cari yükümlülükler;
- Hızlı oran: (Cari varlık - envanter) ÷ Cari borçlar;
Cari oran: 2.3x, Hızlı oran: 1.1x ve Nakit oranı: 0.6x olan bir XYZ şirketi varsa diyelim. Şirketin likiditesi hakkında yorum yapabilir misiniz?
Yorum: Üç orandan nakit oranı en muhafazakar olanıdır. Nakit kadar likit olmadıkları için alacaklar ve stoklar hariçtir. Yukarıdaki örnekte, hızlı 0,6x oranı, şirketin her bir dolar cari borç için ödeyecek yalnızca 0,6 dolarlık likit varlığa sahip olduğu anlamına gelir.
# 2 - Spekülatif edinim stratejisi
Yığılmasının bir başka iyi nedeni de kısa vadeli satın alma içindir. Örnek olarak, Apple Inc.'in 2014 bilançosundaki nakit bakiyesini düşünün.
- Nakit = 13.844 milyar dolar
- Toplam Varlıklar = 231.839 milyar dolar
- Toplam Varlık Yüzdesi Olarak Nakit = 13.844 / 231.839 ~% 6
- 2014'teki Toplam Satışlar = 182.795 $
- Toplam Satışların Yüzdesi Olarak Nakit = 13.844 / 182.795 ~% 7.5
kaynak: Apple SEC Dosyalama
Yorum: 13.844 milyar dolar (nakit) + 11.233 milyar dolar (kısa vadeli yatırımlar) + 130.162 milyar dolar (uzun vadeli yatırımlar) toplam 155.2 milyar dolar. Tüm bunların birleşimi, Apple'ın yakın vadede bir şeyler satın alabileceğini gösteriyor.
İyi mi Kötü mü?
+ Olgunluk ve Dönüştürme Kolaylığı: Buna iş perspektifinden sahip olmak avantajlıdır, çünkü bir şirket bunları kısa vadeli ihtiyaçları ne olursa olsun karşılamak için kullanabilir.
+ Finansal Depolama: Dağıtılmamış eşdeğer, işletme parayla ne yapacağına karar verene kadar parayı depolamanın bir yoludur.
-Gelir Kaybı: Bazen şirketler, piyasa koşullarına bağlı olarak, acil yükümlülükleri karşılamak için gerekli olan miktarı aşan tutarı eşdeğer olarak ayırır. Bu gerçekleştiğinde, başka bir yerde daha yüksek getiri sağlayabilecek para nakit hesabına taahhüt edildiğinden, şirket potansiyel gelirini kaybeder.
-Düşük Faiz: Birçok muadili faiz taşır. Bununla birlikte, faiz oranı genellikle düşüktür. Düşük faiz oranı, eşdeğerlerin düşük risk içerdiği düşünüldüğünde anlamlıdır. Bununla birlikte, eşdeğerlerin enflasyona ayak uydurmak için mücadele ettiği anlamına da gelir.
Son düşünceler
Bir şirketin sahip olduğu nakit ve nakit benzerlerinin miktarı, şirketin genel işletme stratejisi üzerinde etkilere sahiptir. Şirketlerin ne kadar tutması gerektiğine dair birçok teori var. Ancak aynı durum sektöre ve büyüme aşamasına da bağlıdır. Mevcut oran ve hızlı oran, yatırımcıların ve analistlerin belirli giderlerle ilgili olarak şirketin nakit seviyelerini karşılaştırmasına yardımcı olur.
