Adi ve İmtiyazlı Hisse Senedi Arasındaki Farklar
Adi Hisse Senedi ve İmtiyazlı Hisseler arasındaki temel fark , Hisse senedinin, temettü olarak adlandırılan kar payını alma hakkı ve şirketin genel kurullarına katılma ve oy kullanma hakkı veren şirketin sahiplik konumundaki payı temsil etmesidir. İmtiyazlı pay, adi hisse senedine göre temettü alma konusunda öncelikli olan paydır ve imtiyazlı pay sahipleri genellikle oy hakkından yararlanamazlar ancak tasfiye anında alacakları adi hisse senedi sahiplerinin iddiaları önünde karşılıksız kalır.
Bir işletme, büyüyen işine yatırım yapmak için daha fazla paraya ihtiyaç duyduğunda, hisse ihraç etmeyi tercih edebilir. İhraç edilen hisse senetleri iki tür olabilir.
Hisse senetlerinden bahsettiğimizde, aslında adi hisse senedi anlamına gelir. Bu sayede hissedarlar temettü kazanabilir ve satış fiyatı alış fiyatlarının üzerine çıktığında hisse senetlerini satabilirler. Ortak hissedarlara ayrıca kurumsal meydan okumalarda veya karar alma süreçlerinde oy hakkı verilir.
Adından da anlaşılacağı gibi imtiyazlı pay sahiplerine, adi hissedarlar yerine tercih edilir. İmtiyazlı pay sahiplerine herhangi bir oy hakkı verilmemesine rağmen, ilk önce adi hissedarlar nezdinde temettü ödemesini tercih etmişlerdir.
Adi Hisse Senetleri nedir?
Adi hisseler, işi genişletmek için bir finansman akışı oluşturmak üzere halka ihraç edilen sıradan hisse senetleridir.
Özel bir şirketin adi hisse senedi çıkarabilmesi için halka açılması gerekir. Bu nedenle halka açılmak ve geçerli bir borsada kayıtlı olmak için ilk halka arz (IPO) yapmaları gerekiyor.
Hisse senedinin derinliklerine inelim.
İlk Halka Arz (IPO)
IPO Sürecini açıklamak için bir örnek alacağız.
Halka arz süreci, şirketin ilk hissesini halka satmanın yoludur.
- Steve'in şehir merkezinde bir işi var. Eski klasik kitaplar satıyor. Müşterisi çok büyük ve bu alanda birçok kişiye hizmet veriyor.
- Arkadaşları Steve'e büyümesi gerektiğini tavsiye ediyor. Daha geniş bir kitleye ulaşabilmek için eski klasik kitaplarının mağazalarını açmalıdır.
- Fikir Steve için harika görünüyor. Ancak farklı şehirlerde mağaza açacak kadar parası yok. Bu yüzden bir yatırım bankasına gider ve yardım ister.
- Yatırım bankası Steve'e halka arz için gitmesi gerektiğini önerir. Steve bunun harika bir fikir olduğunu söylüyor. Bu yüzden bankadan yardım ister.
- Yatırım bankası Steve'in kitabevine gelir ve işinin bir değerlendirmesini yapar. Kitapevinin değerinin 500.000 dolardan fazla olduğunu buluyorlar. Bu yüzden Steve'e her hissesi 10 dolar olan 50.000 hisse için gitmesini tavsiye ediyorlar.
- Steve hisselerinin% 50'sini elinde tutacağına ve kalan% 50'yi satacağına karar verdi. Her biri 10 dolarlık 25.000 hisse satıyor ve yaklaşık 250.000 dolar biriktiriyor.
- Şimdi bu parayı 3 yeni şehirde yeni mağazalar açmak için kullanmaya karar verdi.
IPO süreci böyle işliyor. Ve uzun vadeli kredilere gitmek istemeyen şirketler için en iyisidir.
Adi Hissedarların Hakları
Adi hisseler, sahibin fonlarıyla eşitlenir. Şirketin adi hissedarlarından biriyseniz, şirketin sahibisiniz.
Ve tüm iş teorisi adi hissedarlar etrafında dönüyor. Tüm işletme, hissedarların servetini maksimize etmek için çalışır. Dolayısıyla, bir şirketin ayakta kalmasına yardımcı olmak için adi hissedarlar hayati bir role sahiptir.
İşte adi hissedarların hakları -
- Oy hakları: İşletmenin karşı karşıya olduğu veya mücadele ettiği konularda temel oylarını sunabilirler. Bu çok önemli bir haktır çünkü imtiyazlı pay sahiplerine temettü aldıktan sonra bile oy hakkı verilmemektedir.
- Temettü alma hakkı : Şirket kar ederse temettü alma hakkına sahip olun. Bir şirket yeni kurulduğunda, genellikle hissedarlara temettü ödemiyorlar. Paranın tamamı işe yeniden yatırılır. Yönetim kurulundan izin alınarak yapılır. Daha sonra, şirketin çekirdeği güçlendiğinde, hisse senedi sahiplerine belirli bir yüzde temettü olarak öderler. Ancak bu, şirketin sahip olduğu herhangi bir krediyi geri ödedikten ve temettüyü imtiyazlı hissedarlara ödedikten sonra yapılır.
- Hisse senetlerini kar için satma hakkı: Hisse senedi sahipleri olarak da adlandırılan adi hissedarlar, hisse senetlerini başka birine daha yüksek bir fiyata satabilirler. Adi hisse senetlerinin itfa edilmesi mümkün olmadığından, hisse senedi sahipleri hisse senetlerini o şirketin hisselerine daha yüksek bir fiyata sahip olmak isteyen birine satabilir. Bu hak, büyük karlar elde etmelerini ve oldukça hızlı bir şekilde zengin olmalarını sağlar.
- Tasfiyeden sonra kalan nakdi alma hakkı: Bir işletme tasfiye etmeye karar verirse, hissedarlar hisse sahipliğine bağlı olarak nakit alma hakkına sahiptir. Ancak tek sorun, tasfiyeden sonra önce tüm yükümlülüklerin ödenmesi gerektiğidir. Ardından imtiyazlı hissedarlara ödeme yapılır. Ve sonra herhangi bir miktar dokunulmadan kalırsa, bu miktar sahiplik oranına göre adi hissedarlara dağıtılır.
Gördüğünüz gibi, adi hisse senedine sahip olmanın birçok faydası var. Ancak hangi adi hisse senedine gideceğinizi bilmeniz gerekir.
En iyi yaklaşım, riskleri azaltmak ve adi hisse senetlerinden makul bir gelir elde etmek için bir adi hisse senedi portföyüne gitmektir.
Özkaynak Tablosu
Adi hisseyi ve ayrıca imtiyazlı hisseyi (varsa) kaydetmek için şirket tarafından bir mali tablo tutulur.
Bu öz sermaye tablosu, her yatırımcının bakması gereken en önemli dört finansal tablodan biridir.
Öz sermaye tablosu formatına bir göz atalım.
| Ortak sermaye | |
| Ödenmiş sermaye: | |
| Hisse senedi | *** |
| Tercih edilen stok | *** |
| Ek Ödenmiş Sermaye: | |
| Hisse senedi | ** |
| Tercih edilen stok | ** |
| Dağıtılmamış kârlar | *** |
| (-) Hazine tahvilleri | ( ** ) |
| (-) Çeviri Rezervi | (**) |
İmtiyazlı Hisse Senetleri nedir?
İmtiyazlı hisse senetleri adi hisse senetlerinin uzatılmasıdır, ancak temettü ödemesinde imtiyazlı hissedarlar tercih edilir.
Örneğin, bir şirket imtiyazlı hisse ihraç ederse, temettü ödemesi sabit kalır. Oran, genellikle adi hisse senedi sahiplerinin temettü ödeme oranından daha yüksektir.
Ancak, şirket başarılı olursa, adi hissedarların temettü ödemesi artacak ve imtiyazlı hissedarların temettü ödemesi düzeltildiği için artmayacaktır.
Basit bir ifadeyle, adi hisse senedinin ve bir tahvilin hibrit bir versiyonudur. Çünkü -
- Birisi imtiyazlı hisseye sahip olduğunda, tıpkı adi hissedarlar gibi temettü alma hakkına sahiptir. Ancak tek fark, temettü teklifinde imtiyazlı hissedarlara öncelik verilecek olmasıdır.
- Bir kişi imtiyazlı hisse senedine sahipse, sabit bir temettü ödemesi oranı alma hakkına da sahiptir. Bu, şirket bir zarara uğrarsa, imtiyazlı hissedarlara temettü ödemesi gerektiği anlamına gelir. Ve eğer şirket kar ederse, imtiyazlı hissedarlara bir temettü ödemesi gerekir. Ve bu, bir bağın temel özelliklerinden biridir.
İmtiyazlı Hissedarların Hakları
- Şirkete sahip olma hakkı : İmtiyazlı pay sahipleri, imtiyazlı hisse senetlerini aracılar aracılığıyla satın alarak şirketi elde tutma hakkına da sahiptir.
- Temettü ödemesi için tercihli muamele görme hakkı: İmtiyazlı hissedarların en önemli avantajı, temettüyü adi hissedarlardan önce bile alabilmeleridir. Ayrıca, şirket kâr etmediğinde, imtiyazlı hissedarlar temettü alma hakkına sahiptir.
- Sabit temettü alma hakkı: İmtiyazlı hisseler çıkarıldığında, imtiyazlı hissedarlar sabit bir temettü oranı alırlar. Şu anda% 5 ile% 7 aralığında. Çok maceracı olmayan ve kelimenin tam anlamıyla riskten kaçınan bireyler, şirket zarar etse bile sabit% 5-% 7'lik bir ödeme aldıkları için tercih edilen hissedarları seçerler. Aynı şekilde bir dezavantajı da var. Temettü ödeme oranı belirlendiğinden, tercih edilen hissedarlar, şirket büyük karlar elde ederse daha fazla temettü alamazlar. Bu durumda adi hisse senedi bulundurmak daha faydalı görünmektedir.
- Tasfiyeden sonra imtiyazlı muamele görme hakkı: İşletme tasfiye edildiğinde dahi imtiyazlı hissedarlara öncelikle temettü ödemesi tercih edilir. Ancak, şirketin önce borçları ödemesi gerektiğinden, önce ödeme yapılmaz. Ancak adi hissedarların önünde ödeme alırlar. Öyle olabilir ki, imtiyazlı hissedarların borçlarını ve temettülerini ödedikten sonra tasfiyeden sonra para tükendiği için adi hissedarlar hiçbir şey alamayabilir.
- Borçlarını sonradan alma hakkı: Bir şirket imtiyazlı hissedarlarına belirli bir sebepten ötürü bir yıl içinde ödeme yapmazsa, borçlarını bir sonraki yıl ödemek zorundadır. Bu özel bir haktır ve sadece imtiyazlı pay sahipleri bundan yararlanır. Adi hissedarlar bu haktan yararlanamazlar. Bir yıl içinde ödenmezlerse, borçlar bir sonraki yıl ödenmez.
Adi Hisse Senedi ve Tercih Edilen Hisse Senedi Bilgi Grafikleri
Sıradan hisse senedi ile tercih edilen hisse senedi arasındaki en önemli farkları görelim.
Anahtar Farklılıklar
- Temel fark, adi hissedarların, imtiyazlı hissedarlar alana kadar temettü almamasıdır.
- Adi hissedarlar, önceden belirlenmiş bir orana göre temettü almazlar. İmtiyazlı hissedarlar temettüyü önceden belirlenmiş bir orana göre alırlar.
- Şirketle birlikte hissedarlar büyür. Bu, adi hissedarların büyüme potansiyelinin çok büyük olduğu anlamına gelir. İmtiyazlı hissedarların büyüme potansiyeli ise sabittir.
- Hisse senedi sahiplerinin oy hakları vardır ve şirketin kritik konuları üzerinde oy kullanabilirler. İmtiyaz hissedarlarının herhangi bir oy hakkı yoktur.
- Tasfiyeden sonra imtiyazlı hissedarlara adi hisse senedi sahiplerine ödeme yapılır.
- Adi hissedarlara bir yıl içinde ödeme yapılmazsa, borçlar gelecek yıl tahakkuk etmez. İmtiyazlı hissedarlar söz konusu olduğunda, borçlar tahakkuk eder ve şirket, borçları gelecek yıl ödemek zorundadır.
- Şirket kar ederse, adi hissedarlar temettü alır. Bir şirket zarara uğrarsa, temettü almazlar. Ancak imtiyazlı hissedarlar söz konusu olduğunda, şirket kâr etse de zarar etse de para alırlar.
Ortak ve Tercih Edilen Hisse Senedi Karşılaştırma Tablosu
| Karşılaştırmanın Dayanağı | Hisse senedi | Tercih edilen stok | ||
| İçsel anlam | Oy hakkı ve temettü alma hakkı olan adi hisseler. | Oy hakkı olmayan imtiyazlı hisseler, ancak tercihli temettü alma koşulu; | ||
| Oy hakları | Adi hissedarların, işin çeşitli konularında oy hakları vardır. | İmtiyazlı pay sahiplerinin herhangi bir oy hakkı yoktur. | ||
| Temettü dağıtımı | Adi hissedarlar her zaman temettü almazlar. | İmtiyazlı hissedarlar her zaman sabit bir oranda temettü alırlar. | ||
| Öncelik | Hisse senedi sahiplerine şirket sahibi olarak görüldükleri için öncelik verilmemektedir. | İmtiyazlı hissedarlara borçlulardan sonra ancak adi hissedarlardan önce ödeme yapılır. | ||
| Sağa transfer | Verilmedi; | Verildi. | ||
| Kar / zarar paylaşımı | Kâr yoksa, adi hissedarlar hiçbir şey almazlar. | Kar elde etmelerine / zarara uğramalarına bakılmaksızın, imtiyazlı hissedarlar temettü alırlar. | ||
| Ödenmemiş ne olacak? | Önümüzdeki yıl borçları almayın. | Önümüzdeki yıl borçlarınızı alın. | ||
| Büyüme olasılığı | Çok yüksek. | Oldukça düşük. |
Ortak ve Tercih Edilen Stok Arasında Seçim Yapın
Cevaplar farklı insan grupları için farklı olacaktır. Risk almayı seven ve paranızın ikiye katlanmasını, üçe katlandığını, dört katına çıktığını görmeyi seven biriyseniz, belki de adi hisse senetlerine gitmelisiniz.
Adi hisse senetlerine sahip olmak size büyük bir büyüme potansiyeli sağlayacaktır, ancak sabit bir temettü almayacaksınız. Ama şirket ile büyüyeceksin.
Öte yandan, çok fazla risk almak istemeyen ve makul bir temettü ödemesinden yararlanmak isteyen biriyseniz, tercih edilen hisse senetlerine gitmelisiniz.
Fikir, yatırım yolculuğunuzda ne kadar hoşgörülü ve sabırlı olduğunuzu görmektir. Daha fazla risk alabiliyorsanız, adi hisse senetleri en iyi bahis olacaktır. Ancak riskten kaçınan biriyseniz, brokerlerden tercihli hisse senetleri satın almalısınız.
Yani, bunun doğru ya da yanlış cevabı yok. Neyi neden satın almanız gerektiğine dair en iyi karar sizsiniz.
Sonuç
Fikriniz daha fazla para kazanmaksa ve her iki hisse senedinin de iyi ve kötü yönlerini görmek istiyorsanız, daha iyi bir yaklaşım ikisini karıştırıp karıştırmaktır.
Büyüyen bir şirketin adi hisse senetlerini satın alabilir ve olgun bir şirketin imtiyazlı hisse senetlerini satın alabilirsiniz. Bunu yapmak, ikisinin de faydalarını elde etmenize ve birini diğeriyle hafifletmenize yardımcı olacaktır.
Adi hisse senetlerinden yeterince para kazanmazsanız, tercih edilen hisse senetlerindeki temettüleriniz zaten sağlanır. Ayrıca adi hisse senetlerinden de para kazanırsanız, hızla zengin olursunuz.
Adi Hisse Senedi ve Tercih Edilen Stok Videosu
Önerilen Makaleler -
Bu makale, Adi Hisse Senedi ve İmtiyazlı Stok karşılaştırması için bir kılavuz olmuştur. Burada, infografikler ve karşılaştırmalı tablo ile birlikte aralarındaki en önemli farkları tartışıyoruz. Aşağıdaki listeden önerilen diğer makaleleri okuyabilirsiniz -
- Stok Opsiyon Türleri
- Karşılaştır - Hisse Senedi ve Opsiyon
- Sor ve Teklif Ver - Hangisi Daha İyi?
