Basıklık nedir?
İstatistiklerdeki basıklık, veri setinin dağılımını tanımlamak için kullanılır ve belirli bir dağılımın veri seti noktalarının normal dağılımın verilerinden ne ölçüde farklı olduğunu gösterir. Bir dağıtımın aşırı değerler içerip içermediğini belirlemek için kullanılır.
Açıklama
Finans alanında, bu, herhangi bir araç veya işlemle ilişkili finansal risk hacmini ölçmek için kullanılır. Basıklık ne kadar fazlaysa, ilgili veri setiyle ilişkili finansal risktir. Çarpıklık, dağılımdaki bir simetri ölçüsü iken, basıklık, ağırlık veya dağılım kuyruklarının yoğunluğunun ölçüsüdür.
Basıklık Türleri
Aşağıda, basıklığın resimsel gösterimi yer almaktadır (üç tipin tümü, her biri sonraki paragrafta ayrıntılı olarak açıklanmıştır)
# 1 - Mesokurtik
Verinin basıklığı sıfıra yakın veya sıfıra eşitse Mesokurtik olarak adlandırılır. Bu, veri setinin normal bir dağılım izlediği anlamına gelir. Yukarıdaki resimdeki mavi çizgi bir Mesokurtik dağılımı temsil etmektedir. Finansta, böyle bir model riski ılımlı bir seviyede gösterir.
# 2 - Leptokurtik
Basıklık pozitif olduğunda, sıfırdan fazla, veriler leptokurtik altına düşer. Leptokurtik, her iki tarafta da ağır dik eğrilere sahiptir ve bu, veri setindeki aykırı değerlerin yoğun popülasyonunu gösterir. Finans açısından bakıldığında, bir leptokurtik dağılım, yatırım getirisinin her iki tarafta da büyük ölçekte oldukça değişken olabileceğini göstermektedir. Leptokurtik dağıtımı izleyen bir yatırımın riskli bir yatırım olduğu söylenir, ancak riski telafi etmek için yüksek getiri de sağlayabilir. Yukarıdaki resimdeki yeşil eğri leptokurtik dağılımı temsil etmektedir.
# 3 - Platykurtic
Basıklık sıfırdan küçük veya negatif olduğunda, Platykurtic'i ifade eder. Dağılım kümesi, ince veya soluk eğriyi izler ve bu eğri, bir dağılımdaki az sayıdaki aykırı değerleri gösterir. Platykurtik kapsamına giren bir yatırım, genellikle aşırı getiri sağlama olasılığının düşük olması nedeniyle yatırımcılar tarafından talep edilir. Ayrıca, küçük aykırı değerler ve düz kuyruk, bu tür yatırımlarda daha az risk bulunduğunu gösterir. Yukarıdaki grafik sunumdaki kırmızı çizgi, platikurtik bir dağılımı veya güvenli bir yatırımı gösterir.
Önem
- Yatırımcıların bakış açısından, getiri dağılımındaki yüksek basıklık, bir yatırımın ara sıra aşırı getiri sağlayacağı anlamına gelir. Bu, aşırı olumsuz getirilerin olumlu getirileri olan her iki yolu da sallayabilir. Dolayısıyla böyle bir yatırım yüksek risk taşıyordu. Böyle bir fenomen, basıklık riski olarak bilinir. Çarpıklık, iki kuyruğun birleşik boyutunu ölçer; basıklık, bu kuyruklardaki değerler arasındaki dağılımı ölçer.
- Basıklık dağılımı, belirli bir yatırımın herhangi bir veri seti üzerinden hesaplandığında, yatırımın ait olduğu değer ve türüne bağlı olarak getiri sağlama olasılığına karşı riski; yatırım tahminleri yatırım danışmanları tarafından yapılabilir. Tahminlere dayanarak, danışmanlar yatırımcıya strateji ve yatırım gündemini önerecek ve yatırıma gitmeyi seçecekler. Basıklığı hesaplamak için excel'de yerleşik bir Kurt fonksiyonu vardır.
Avantajlar
- Bu, yatırımın veri setinde hesaplanır; elde edilen değer, yatırımın niteliğini tasvir etmek için kullanılabilir. Ortalamadan daha büyük sapma, söz konusu yatırım için getirilerin de yüksek olduğu anlamına gelir.
- Basıklık fazlası sabit olduğunda, yatırımdan yüksek getiri elde etme olasılığının düşük olduğu ve sadece birkaç senaryoda yüksek getiri sağlayacağı anlamına gelir, düzenli olarak yatırımın getirisi o kadar yüksek değildir.
- Yüksek fazla basıklık, yatırım getirisinin her iki yönde de değişebileceği anlamına gelir. Bu, dağıtımdaki aykırı değerlere göre üretilen getirilerin çok yüksek veya çok düşük olabileceği anlamına gelir. Negatif olması, veri setinin ortalamadan sapmasının düz olduğunu gösterir.
Sonuç
- Basıklık, bir yatırımın taşıdığı riski tanımlamak için bir ölçü olarak kullanılır. Daha yüksek getiri sağlayacak yatırımın niteliği, hesaplanan basıklığın değerinden de tahmin edilebilir. Herhangi bir yatırım veri seti için fazlalık ne kadar fazlaysa, ortalamadan sapması o kadar büyük olacaktır.
- Bu, böyle bir yatırımın daha yüksek getiri sağlama veya yatırım değerini daha büyük ölçüde tüketme potansiyeline sahip olduğu anlamına gelir. Sıfıra yakın aşırı basıklık veya ortalamadan düz bir sapma, yatırımın yüksek getiri sağlama olasılığının daha düşük olacağını gösterir. Bu, yatırımın finansal riskini tanımlamak için kullanılabilir. Yatırım danışmanları için basıklık, fon portföyüyle ilişkili yatırım riskinin tanımlanmasında çok önemli bir faktördür.
