OTC Piyasaları Anlamı
OTC Piyasalarının anlamı, emtia, para birimleri, hisse senetleri, türevler gibi finansal menkul kıymetlerin alım satımının ve diğer finansal olmayan alım satım araçlarının tanınan borsalarda gerçekleşmediği ve bunun yerine tezgah üzerinde gerçekleştiği piyasalardır. özel menkul kıymet satıcılarının yardımı olsun veya olmasın, ilgili iki taraf arasında doğrudan.
OTC Piyasalarının İşleyişi
Tezgah üstü (OTC) piyasa, merkezi olmayan bir piyasadır ve merkezi bir fiziksel konuma sahip değildir ve ilgili taraflar arasındaki ticaret ve iletişim, e-posta, telefon ve özel elektronik ticaret sistemleri gibi çeşitli modlar aracılığıyla gerçekleşir.
Fiyatlar piyasadaki arz ve talebe bağlıdır. Taraflar, kendi hesapları için alım satım yaparak ve dahili olarak emirleri eşleştirerek veya kotasyon yayınlayarak ve harici broker-bayilerle icra ederek likidite sağlayan broker-bayilerin yardımı olsun veya olmasın belirli fiyatlarla menkul kıymet alıp satarlar. Menkul kıymetlerin ve diğer finansal olmayan araçların fiyatı, emirlerin sayısı ve hacmi (yani, dayanak hissenin likiditesi) ve alış ve satış emirlerinin zamanlaması hakkındaki bilgilerin mevcudiyetinden etkilenir.
Amerika Birleşik Devletleri'nde, tezgah üstü ticarette yer alan tüm komisyoncular ve bayiler, Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (FINRA) 'ya kaydolmalıdır. Perakende yatırımcılar, OTCQX, OTCQB ve Pink menkul kıymetlerindeki işlemlerini (alım ve satım emirleri) FINRA'ya kayıtlı bir broker-bayi yardımıyla gerçekleştirmelidir.
OTC Piyasalar Grubu
Eskiden tezgah üstü ticaret, "pembe sayfa" ticareti olarak adlandırılıyordu. Ancak bu eski pembe çarşaflar, OTC Markets Group tarafından bugünkü OTC Pink, OTCQB ve OTCQX olarak yeniden kategorize edildi.
# 1 - OTC Pembe
OTC pembe çarşaflar olarak da adlandırılan pembe açık piyasa, tüm ticaret pazarlarının en düzensiz ve açık platformudur. Şirketlerin burada listelenmesi için herhangi bir kural koymamaktadır ve ayrıca şirketlerin Menkul Kıymetler Borsası Komisyonu'na başvurmalarına gerek yoktur. Tek şart, FIRA'ya kayıtlı bir komisyoncu-satıcıdan fiyat teklifi almaları gerektiğidir.
OTC pembe pazar yerinin yukarıda belirtilen özellikleri, yerli veya yabancı şirketler için ABD'de ifşa olmalarını, kuruşluk hisse senetlerinin yanı sıra sıkıntılı, temerrüde düşmüş, potansiyel yatırımcılara bilgi vermek istemeyen veya veremeyen şirketler için bir ticaret platformu sağlar.
Bu nedenle, yatırımcıların, halka açık sınırlı bilgiye sahip şirketlerde alım satım için yüksek risk toleransı ile profesyonel ve son derece gelişmiş olmaları gerekir. Ayrıca, sınırlı düzenleme gözetimi nedeniyle, yatırımcıların büyük bir dikkatle hareket etmeleri ve herhangi bir yatırım kararı vermeden önce ilgilendikleri borsa dışı pembe şirketleri iyice araştırmaları şiddetle tavsiye edilir.
# 2 - OTCQB
Venture Market'e ev sahipliği yapan OTCQB, OTC Market Group'un ikinci katmanıdır. Burada listelenen şirketler genellikle küçüktür ve yaşam döngülerinin büyüme aşamasındadır. Şirketlerin OTCQB piyasasında işlem görmeye başlaması için bir dizi düzenlemeye tabidirler. Minimum bir dizi standardı karşılama gerekliliği, Penny hisse senedi şirketlerinin ve dolandırıcı şirketlerin QTCQB pazarında listelenme olasılığını azaltır.
Burada ticaret yapan şirketler açık huyludur ve yerleşik emsallerinden daha az şeffaftır ve bu nedenle bu, yatırım zekası olmadan alım satım yapan yatırımcılar için bir tehdit oluşturmaktadır. Bu nedenle yatırımcılara, sermayelerini QTCQB piyasasında listelenen şirketlere yatırırken dikkatli olmaları tavsiye edilir.
# 3 - OTCQX
OTC Market Grubunun en üst kademesine ait olan OTCQX, çok uluslu şirketleri, blue chip şirketlerinin hisse senetlerini ve yatırımcılara dürüstlüklerini kanıtlamaları gereken grupları içerir. OTCQX'te listelenmek için, şirketlerin katı açıklama gerekliliklerinden geçmesi gerekir. OTCQX şirketleri, ABD Menkul Kıymetler Borsası Komisyonu tarafından ortaya konan yasalara tam olarak uymalıdır. Kuruşluk hisseler hariç tutulduğundan, bu katı politikalar yatırımcıların çıkarlarını korur.
Borsaya kayıtlı şirketler sıkı bir incelemeye tabi tutulsa da, alım satımlar gizli kalır. OTCQX'in merkezi olmayan yapısı nedeniyle spekülatif yatırımlar için alan vardır ve bu nedenle bu yatırımların biraz riskli olduğu düşünülmektedir. Risk düzeyine rağmen, birçok yatırımcı OTCQX'te inanılmaz getiri elde ediyor.
Risk miktarının diğer iki pazaryerinden çok daha az olduğuna dikkat edilmelidir. Burada şirketler, tanınmış bir borsada karşılaşacaklarına çok benzer bir doğrulamaya tabi tutulur.
# 4 - OTC Bağlantısı
OTC bağlantısı, OTC Markets Group tarafından sahip olunan ve işletilen bir hizmettir ve yukarıda tartışılan üç pazaryerinin her birindeki tüccarlar ve şirketler için bir bağlantı sağlar. OTC Link, bir OTC Market Group ağında işlem yapmak isteyen herhangi bir şirket için bir bağlantı görevi görür. Teklifler, yani satış ve teklif fiyatları, Tezgah Üstü Piyasalar grubu tarafından sağlanan bir sistemden alınır veya yayınlanır.
Avantajlar
- OTC piyasaları merkezden dağıtılmıştır ve bu nedenle, ilgili taraflar arasında dış tarafların müdahalesi olmaksızın menkul kıymetlerin serbest ticaretine izin verirler.
- OTC piyasalarındaki tüccarlar fiyatları ve komisyoncu işlemlerini kendi başlarına belirlemekte özgürdür.
- OTC, standart borsalarda bulunmayan menkul kıymetlere veya hisse senetlerine erişim sağlar.
- OTC piyasaları daha az düzenleme getirir.
- Penny hisse senedi şirketleri ve tanınmış borsalarda listelenmeyen diğer küçük şirketler OTC pazarında listelenebilir.
- Yatırımcılar daha az ticaret maliyeti öderler ve böylece önemli bir getiri elde edebilirler.
Dezavantajları
- Düzenleme eksikliğinden dolayı daha büyük bir dolandırıcılık riski vardır.
- Menkul kıymetlerin veya diğer finansal olmayan araçların fiyatları oldukça dalgalıdır.
- OTC piyasaları, düşük likidite tehdidi oluşturmaktadır.
- Ticaretin sonuçlandırılmasında gecikmeler olabilir.
- OTC piyasaları şeffaflıktan yoksundur.
Özetle, OTC ticareti, hisse senetlerini teşvik eden ve böylece yatırımcılara, aksi takdirde standart borsalarda bulunamayacak hisse senetlerinde işlem yapma konusunda yardımcı olan, düzenlenmemiş bir ticaret sistemi biçimidir.
