Halka Açık Piyasa Kapitalizasyonu nedir?
Halka Açık Piyasa Kapitalizasyonu , bir endeksin temelini oluşturan piyasa değerinin hesaplandığı ve fiyatı tedavüldeki hisse senedi sayısı ile çarpılarak hesaplanan ve düzenleyiciler, içeridekiler ve devlet tarafından tutulan hisseleri dikkate almayan bir yöntemdir.
Kısa açıklama
Halka açık piyasa kapitalizasyonu, şirketin piyasa kapitalizasyonunu, bir şirketin yalnızca açık piyasada aktif olarak işlem gören ve ortakların elinde olmayan veya doğası gereği kilitli hisse senetlerini dikkate alarak hesaplar. Serbest hisseler, şirket tarafından ihraç edilen, halihazırda mevcut olan ve piyasada aktif olarak işlem gören hisselerdir.
Bu hisseler aşağıdaki hissedarları kapsamaz ancak bunlarla sınırlı değildir: -
- Organizatörlerin / kurucuların / ortakların / direktörlerin hissedarlığı
- Kontrol faizi
- Özel Sermaye Fonları / Hedge fonları veya başka bir Fon tarafından tutulan hisseler
- Borçlulara rehin verilen hisse senetleri, doğası gereği kilitli hisselerdir.
- Çapraz holdinglerin sahip olduğu öz sermaye
- Çeşitli Tröstler tarafından tutulan hisse senetleri de aktif olarak işlem görmemektedir.
- Menkul kıymetler piyasasında aktif olarak işlem görmeyen diğer kilitli hisse senetleri
Yöntem aynı zamanda kayan nokta ayarlı büyük harf kullanımı olarak da bilinir. Bu yönteme göre, ortaya çıkan piyasa değeri her zaman tam kapitalizasyon yönteminden daha az olacaktır. Halka açıklık metodolojisi, dünyanın başlıca endekslerinin çoğu tarafından geniş çapta benimsenmiştir. Halen serbest dolaşım yöntemini kullanan ünlü dizinler S&P, FTSE ve MCI endeksidir.
Halka Açık Piyasa Değeri Hesaplama Formülü
Hesaplama
Aşağıdaki detaylara sahip bir XYZ şirketi olduğunu varsayalım -
- Devredilen Hisse = 20.000 hisse
- Promoter Holding = 5.000 hisse
- Hissedarlarla Kilitli Paylar = 2.000 hisse
- Stratejik holding = 1.000 hisse
Mevcut Piyasa Fiyatı hisse başına 50 $ 'dır. Piyasa Kapitalizasyonu ve Halka Açık Piyasa Kapitalizasyonu hakkında bilgi edinin
Piyasa Değeri = toplam hisse sayısı x cari piyasa fiyatı = 50 $ x 20.000 = 1000.000 = 1 milyon $
Aşağıdaki adımları içerir -
- İşlem yapılamayan hisse sayısı = Organizatör Holding + Hissedarlar ile Kilitli hisseler + Stratejik Holding
- = 5.000 + 2.000 + 1.000 = 8.000 paylaşım
- Halka Açık Piyasa Değeri = 50 $ x (20.000 - 8.000) = 50 $ x 12.000 $ = 600.000 $
Avantajlar
- Halka açıklık endeksi, yalnızca piyasadaki aktif işlem gören hisseleri dikkate aldığından ve hiçbir destekçi veya% majör bir pay sahibi olan herhangi bir hissedar piyasayı kolayca etkileyemediğinden piyasa duyarlılığını daha rasyonel ve doğru bir şekilde temsil eder.
- Yöntem, endeksteki en büyük şirketlerin yoğunlaşmasını azalttığı için endeksin tabanını genişletir.
- Halka açıklık altındaki endeksin kapsamı, büyük piyasa değerine sahip veya düşük halka açık hisseye sahip şirketler artık endeks kompozisyonunda dikkate alınabildiğinden çok daha geniş hale geliyor. Halka açık piyasa kapitalizasyonu altında, sadece şirketin halka açık tek sermayesi dikkate alındığından, yer oyununu artıracak şekilde bu tür şirketlerin endekse dahil edilmesi mümkün hale gelir.
- Piyasada daha fazla hisse aktif olarak alınıp satıldığından ve daha az kişi hisse fiyatını önemli ölçüde artırma veya azaltma gücüne sahip olduğundan, büyük halka açık hisseler hisselerinde daha az oynaklığa sahiptir. Öte yandan, daha az halka açık hisseye sahip hisselerin, hisse fiyatını hareket ettirmek için daha az işlem gerektirdiğinden, daha fazla fiyat oynaklığı görmesi muhtemeldir.
- Küresel olarak, kullanılacak en iyi yöntem olarak kabul ediliyor ve sektörün en iyi uygulaması olarak kullanılıyor. FTSE, S&P STOXX gibi dünyanın hemen hemen tüm önemli endeksleri bu yöntem altında ağırlıklandırılır. Nasdaq-100'ün Borsa Yatırım Fonu QQQ da serbest dalgalı esasa göre ağırlıklandırılır. Hindistan'da, hem NSE hem de BSE, sırasıyla Nifty ve Sensex referans endekslerini hesaplamak ve endeksteki hisse senetlerine ağırlık atamak için halka açıklık yöntemini kullanır.
Yatırımcılar Halka Açıklık bilgilerini nasıl kullanmalıdır?
Riskten kaçınan bir yatırımcı, genellikle hisse senetlerinin büyük serbest dolaşımının olduğu hisse senetlerine yatırım yapmayı düşünür, bu da daha az hisse fiyatı oynaklığı ile sonuçlanır. Hissenin aktif olarak işlem görmesi, hisse hacmini de artırarak yatırımcıya zarar durumunda kolay bir çıkış sağlar. Organizatör tarafın hissedarlığı da daha azdır, bu nedenle perakende yatırımcıya daha fazla oy hakkı ve şirketin girişimlerine aktif olarak katılma ve yönetim kuruluna fikirlerini ve çözümlerini ifade etme gücü verir.
BSE Sensex'te (Hindistan) Halka Açıklık Faktörünün Geliştirilmesi
Hindistan'da Bombay Borsası, borsada listelenen her şirketin üç ayda bir şirketlerin hissedarlık modelini sunması gereken bir platform geliştirdi. Borsanın tam piyasa değeri yöntemine göre ayarladığı halka açıklık faktörünü belirlemek için yapılır. 5'in üst katına yuvarlanır ve her şirket aşağıda verilen 20 gruptan birine ayrılır. 0,55'lik bir Halka açıklık faktörü, endeks hesaplaması için şirketin piyasa değerinin yalnızca% 55'inin dikkate alınacağı anlamına gelir.
Serbest Yüzen Bantlar
Kaynak: - Bse Web Sitesi
Borsadaki herhangi bir şirketin halka açık piyasa kapitalizasyonunu hesaplamak için, şirket tarafından sağlanan bilgilere göre yukarıdaki faktörler çarpılır.
