Defter Değeri ile Piyasa Değeri Arasındaki Fark
Defter değeri, şirketin net varlık değeridir ve toplam varlıkların toplamı eksi maddi olmayan duran varlıkların tutarı olarak hesaplanır ve her zaman bilançodaki varlıkların defter değerine eşittir, piyasa değeri ise bugün satmayı planlıyorsak alacağımız varlıklar.
Kitap değeri ve Piyasa değeri, yatırımcılar tarafından varlık sınıflarına (hisse senetleri veya tahviller) değer biçmek için kullanılan temel tekniklerdir. Defter değeri, şirketin bilançosuna göre değeridir. Piyasa değeri, finansal piyasalarda işlem gören fiyatlara dayalı olarak bir hisse senedinin veya bir tahvilin değeridir. Piyasa değeri herhangi bir zamanda hesaplanabilse de, bir şirket üç ayda bir kazandığını açıkladığında yatırımcı defter değerini öğrenir.
- Bir varlığın defter değeri kesinlikle şirketin bilançosuna veya “Defterlerine” bağlıdır. Defter değeri, bilançodaki varlık ve yükümlülük arasındaki farkın alınmasıyla hesaplanır. Aynı zamanda Hissedar özkaynağı veya net değer olarak da bilinir ve muhasebe denklemi varlıkları = borçlar + hissedarın özkaynağından türetilebilir.
- Bir varlığın piyasa değeri, yatırımcılar tarafından o tarihte, yani finansal piyasalarda işlem gören o varlığın cari fiyatına göre belirlenir. Şirketin hisse başına piyasa fiyatı ile tedavüldeki hisse sayısı çarpılarak hesaplanır. Değişebilir ve herhangi bir zamanda kitap değerinden daha fazla veya daha az olabilir.
Kitap Değeri ve Pazar Değeri İnfografikleri
Anahtar Farklılıklar
- Defter değeri, firmanın bilançosunda rapor edilen bir varlığın değeridir. Piyasa Değeri, firmanın veya varlıkların (hissenin devam eden fiyatı) alınıp satılabileceği piyasadaki cari değerlemesidir.
- Defter değeri bize şirketin sahip olduğu varlıkların gerçek değerini verirken, Piyasa değeri, firmaların veya piyasadaki değerlerin tahmini değeridir.
- Defter değeri, firmanın öz sermayesinin değerine eşittir, piyasa değeri ise herhangi bir firmanın veya herhangi bir varlığın cari piyasa değerini gösterir.
- Bir yatırımcı, şirket kazancını üç ayda bir rapor ettiğinde bir varlığın defter değerini hesaplayabilir, oysa piyasa değeri her an değişir.
- Defter değeri, varlığın gerçek maliyetini veya elde etme maliyetini gösterirken, diğeri mevcut piyasa eğilimlerini gösterir.
- Defter değeri, bir varlığın muhasebe değeridir ve bir şirketin gerçekten o varlığı piyasada satmayı planladığı zamanlarda daha az ilgilidir; Buna karşılık, piyasa değeri, bir varlığın alınıp satılması sırasında varlığın daha doğru bir şekilde değerlenmesini yansıtır.
- Bir varlığın defter değeri, bilançoda tarihi maliyet, itfa edilmiş maliyet veya gerçeğe uygun değere dayalı olarak muhasebeleştirilir. Piyasa değeri, bir varlığın gerçeğe uygun değerini veya piyasa değerini yansıtır.
Karşılaştırmalı Tablo
| Karşılaştırmanın Dayanağı | Defter Değeri | Market değeri | ||
| Anlam | Şirketin varlıklarının gerçek değeridir. Şirketin varlığının gerçek değeridir. | Piyasa değeri, bir varlığın veya menkul kıymetin piyasada alınıp satılabileceği maksimum fiyat olarak tanımlanır. | ||
| Yansımalar | Firmanın öz sermayesi. | Mevcut piyasa fiyatı. | ||
| Hesaplama Esasları | Defter değeri, bilançodaki varlıklar ve yükümlülükler arasındaki fark alınarak hesaplanır. | Bir şirketin piyasa değeri, şirketin hisse başına piyasa fiyatı ile tedavüldeki hisse senedi sayısı çarpılarak hesaplanır. | ||
| Dalgalanma Sıklığı | Periyodik aralıklarla, yani seyrek olarak gerçekleşir; | Çok sık. Piyasa değeri ara sıra dalgalanır. | ||
| Ölçüm Tabanları | Bir varlığın defter değeri, bilançoda tarihi maliyet, itfa edilmiş maliyet veya gerçeğe uygun değere dayalı olarak muhasebeleştirilir. | Piyasa değeri, bir varlığın gerçeğe uygun değerini veya piyasa değerini yansıtır. |
Sonuç
Hisse senedinin Piyasa Değeri ve Defter Değeri, yatırımcılar tarafından bir varlık sınıfını değerlendirmek için yaygın olarak kullanılmaktadır. Bir şirket için her ikisini de karşılaştırmak, şirketin değerinin düşük mü yoksa aşırı değerli mi olduğunu gösterir. Piyasa değeri defter değerinden düşükse, hisse senedinin indirimli işlem yaptığını ve bunun tersi olduğunu gösterir.
Defter değeri, bir varlığın muhasebe değeridir ve genellikle bir varlığın satın alınabileceği veya satılabileceği gerçek piyasa değerini yansıtmaz. Piyasa değeri, bir varlığın arz ve talebini yansıttığı için daha doğru bir cari değer sağlar. (PE oranı, PB oranı, EV - FAVÖK Oranı) gibi birkaç çoklu değerleme tekniği piyasa değerini veya değişkenlerden biri olarak defter değerini kullanır.
