Likidite Riski nedir?
"Likidite Riski", geçici veya kısa vadeli bir dönem için "Nakit Sıkışması" anlamına gelir ve bu tür durumlar genellikle herhangi bir İş ve Kâr Sağlayan Kuruluş üzerinde olumsuz bir etkiye sahiptir. Kısa vadeli Borç veya kısa vadeli borçları karşılayamayan iş evi, çoğu durumda negatif işletme sermayesi ile sonuçlanır. Bu, doğası gereği döngüsel olan ve durgunluk sırasında veya belirli bir ekonomi iyi gitmediğinde meydana gelen tanıdık bir durumdur. Öte yandan şirketin kısa vadeli giderlerini, Alacaklılarına ödemelerini, kısa vadeli kredilerini vb. Aylık olarak ödeme yükümlülüğü bulunmaktadır.
Likidite Riski Örneği
- İşletme sırasındaki istisnai kayıplar veya hasarlar nedeniyle kısa vadeli borcun karşılanamaması.
- Belirli bir zaman dilimi içinde uygun finansman sağlanamıyor. Başlangıç finansmanı bazlı Şirketlerin çoğunda, başa baş riski vardır. Bu nedenle, İşletme bir sonraki finansmanı almazsa, Likidite riski olasılığı olabilir.
- Malzemenin yükselmesi, endişe için üretim giderlerinde artışa neden olur. Örneğin, emtia fiyatlarında likidite riski artabilir, Oto Yardımcıları üreten işletme için hoş karşılanmaz.
Örneğin, Suprajit Engineering Ltd.'nin finansal oranlarını analiz edersek, aşağıdakileri bulabiliriz:
- Gelir, FY18 v / sn FY17'de% 12,17 arttı
- Malzeme maliyeti% 16,06 arttı
- Brüt Kar, bir yıl önce% 45,74 v / s% 47,56 seviyesinde.
Demir & Çelik, Alüminyum ve Çinko fiyatlarındaki artış nedeniyle, yüksek hammadde maliyetleri nedeniyle işin başlangıç marjını düşürecek.
Likidite Riskinin Ölçümü
Likidite riskinin en önemli ölçümlerinden biri Cari Oran uygulamasıdır. Cari oran, Cari Yükümlülüklere göre cari veya Kısa vadeli borçların değeridir. İdeal oranın 1'den fazla olduğuna inanılıyor, bu da firmanın kısa vadeli varlıklarından cari borçlarını ödeyebilme kapasitesine sahip olduğunu gösteriyor.
Sears Holding hissesi, devam eden kayıplar ve üç aylık kötü sonuçlar nedeniyle% 9,8 düştü. Sears dengesi de pek iyi görünmüyor. Moneymorning, Sears Holding'i yakında iflas edebilecek beş şirketten biri olarak adlandırdı.
Ruchira Papers Ltd'nin (Hindistan Şirketi) likidite riskine başka bir örnek verelim.
Aşağıdakiler, Ruchira Papers Ltd'nin FY17 ve FY18'de sona eren yıla ait cari varlık ve Cari borç durumlarıdır. Böylece verilen verilerden aşağıdakileri çıkarabiliriz.
- Gelir, Yıl bazında% 6,14, Vergi Öncesi Kar% 25,39, PBT marjı FY18'de% 12,83, FY17'de% 10,84 artmıştır.
- Net kar marjı, FY18'de% 8,36 iken FY17'de% 7,6 oldu ve Net kar% 17 büyüdü.
- FY 18 sırasındaki mevcut Oran, FY 17'de 1,31 v / s 1,4'tür ve bu, Operasyonel verimlilikte hafif bir kayma ve Çalışma Sermayesinde bir azalma olarak tanımlanabilir. Ama yine de, Cari oranın 1,31'i İdeal olan 1'e kıyasla çok sağlıklı.
- Stok,% 6'lık satış büyümesinin altında% 23 arttı, Alacaklar% 8,67 arttı, bu da Gelir büyümesinin üzerinde. Envanterin büyük bir kısmı kısa vadeli borçlanma ve Nakit ile finanse edildi, bu da nakitte% 23 azalma ve Kısa vadeli borçlanmalarda% 30.13 artışa neden oldu.
Girişim
Bunlar bazı klasik Likidite risk örnekleridir. Yüksek gelir ve yüksek karlılığa rağmen, şirketin cari oranı marjinal olarak düşerken, fazla stok ve artan Alacak Hesapları işletme sermayesi üzerinde baskı oluşturarak Nakit ve eşdeğerinde düşüş ve Kısa vadeli borçlanmalarda artışa neden oldu. Gelecekteki operasyon, AR'nin Satışa, bir önceki yılın AR / Satış oranından daha az olması ve daha sonra Nakit'te bir artış ve Kısa vadeli borçlanmalarda azalma olması için dikkatlice yapılmalıdır.
Bazı kısa vadeli likidite krizleri, İşletme üzerinde uzun vadeli olumsuz bir etkiye yol açabilir.
Ace Investor'dan biri olan Bay Warren Buffet, 'İçki ve kaldıraç yüzünden daha fazla insanın başarısız olduğunu gördüm.' Bu nedenle, Bay Buffet, 'kaldıraç' veya 'Borçlanmalar' terimlerini vurguluyor veya; 'Borç.'
Likidite riskine örnek olarak Bhushan Steel Ltd.'nin Kısa vadeli ve uzun vadeli borçlanmaları aşağıdaki gibidir:
| Bhushan Steel Ltd'nin B / S verileri | MY14 (INR Cr.) | FY13 (INR Cr.) |
| Hissedar fonları | 9.161,58 | 9.226,34 |
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 6.273,07 | 5.232,86 |
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | 25.566.10 | 21.664,21 |
| Toplam borçlanmalar | 31.839,17 | 26.897,07 |
Yetersiz operasyonel verimlilik nedeniyle, işletme% 20 artan Kısa vadeli borçlanmalarla finanse ediliyor ve Uzun vadeli borçlanma sırasıyla% 18 arttı. Kısa vadeli kredilerde bir sıçrama ve işten düşük getiri nedeniyle, borçlanmalar birikmiş ve toplam borçlanmalar% 18 artarken, Hissedarın serveti% 1 azalmıştır. İdeal olarak 1'den küçük olması gereken D / E oranı, FY13'te FY14 v / s 2,91'de 3,45'e yükseldi.
Likidite Riski Nasıl Kontrol Edilir?
Beklenmedik zararların veya likidite sıkışıklığının, aşağıdaki gibi listelenen akıllı likidite risk yönetimi müdahaleleriyle aşılabileceği birkaç durum vardır:
- Kısa vadeli kredi veya banka kredili mevduat alınabilir; miktar, şirketin önümüzdeki günlerde alacağı gelecekteki olası kazançlarla sınırlandırılmalıdır. Likidite riski yönetimi için, Muhtelif Borçlu, faturayı önümüzdeki 15 gün içinde ödeyecektir ve bu nedenle kısa vadeli nakit sıkıntısı, bir banka bonolarının kredili mevduatı alınarak karşılanabilir.
- Büyük bir emir defterinin iptal edilmesi ve fatura karşılığı herhangi bir tutarın alınmaması ve üretim sürecinin (hammadde alımından işçilik kiralamasına kadar) başlaması durumunda likidite risk yönetimi iş sürecini aksatmamalıdır. Bunun yerine, likidite riski yönetimi, üretim maliyetini karşılamak için fazla üretimi nominal bir oranda satacak şekilde pazarlama ekibiyle iletişim kurmalıdır.
- Gelişmiş Ekonomiden Gelişen Ekonomiye kadar tüm ülkeler, tahvil faizindeki artış, işçilik maliyetindeki artış, üretim maliyeti ve Hammadde maliyetinden dolayı sistemde aşırı likidite ile karşı karşıya. Petrol ithal eden ülke, uluslararası ham petrol fiyatı yükseldiğinde enflasyonun sıcaklığını hissediyor. Artan maliyet, üretimin her aşamasında aşama aşama arttı .
