Finansal Kaldıraç Derecesini Hesaplamak İçin Formül
Finansal kaldıraç derecesi formülü, şirketin faiz ve vergileri öncesi kazançlarındaki değişim nedeniyle oluşan net gelirdeki değişimi hesaplar; şirketin kârının sermaye yapısındaki değişikliklere ne kadar duyarlı olduğunun belirlenmesine yardımcı olur.
Finansal kaldıraç derecesi (DFL), net gelirin sermaye yapısındaki bir değişikliğin neden olduğu dalgalanmaya duyarlılığını ifade eder ve bir şirketin geri ödemesi gereken borç miktarının değerlendirilmesinde kullanılan kavram etrafında döner. .
Formül, net gelirdeki yüzde değişiminin faiz ve vergi öncesi kazançlardaki yüzde değişime (EBIT) bölünmesiyle elde edilir ve matematiksel olarak,
Formül = Net gelirdeki% değişim / FVÖK'deki% değişimÖte yandan, matematiksel olarak aşağıdaki gibi temsil edilen şirketin vergi öncesi karına (EBT) bölünerek FAVÖK ile elde edilebilir:
Formül = EBIT / EBT
Adım Adım Hesaplama
Adım 1: İlk olarak, gelir tablosundan belirli bir yılın net gelirini belirleyin. Ardından, önceki yılın net gelirini cari yılın net gelirinden çıkararak ve ardından sonucu bir önceki yılın net gelirine bölerek net gelirdeki yüzde değişimi hesaplayın.
Net gelirdeki% değişim = ( Cari yıl net gelir - Önceki yıl net gelir ) / Önceki yıl net gelir *% 100
Adım 2: Ardından, net gelire faiz gideri ve vergileri geri ekleyerek belirli bir yıl için FVÖK'ü belirleyin, bunların tümü gelir tablosundaki satır kalemleridir. Ardından, önceki yılın EBIT'sini cari yılın EBIT'inden çıkararak ve ardından sonucu önceki yılın EBIT'ine bölerek FVÖK'deki yüzde değişimini hesaplayın.
FVÖK'deki% değişim = ( cari yıl FVÖK - önceki yıl FVÖK ) / önceki yıl FVÖK *% 100
Adım 3: Son olarak, DFL Formülü, yukarıda gösterildiği gibi net gelirdeki yüzde değişimini (adım 1) EBIT'deki yüzde değişimine (adım 2) bölerek hesaplanabilir.
Finansal kaldıraç derecesinin hesaplanması için ikinci formül, aşağıdaki adımlar kullanılarak türetilebilir:
Adım 1: Öncelikle gelir tablosundan net geliri belirleyin ve ardından faiz gideri ve vergileri net gelire geri ekleyerek şirketin FVÖK'ünü hesaplayın.
FAVÖK = Net gelir + Faiz gideri + Vergiler
Adım 2: Ardından, faiz giderini EBIT'den düşerek şirketin EBT'sini hesaplayın.
EBT = EBIT - Faiz gideri
Adım 3: Son olarak, DFL formülü, yukarıda belirtildiği gibi şirketin EBIT'sini (adım 1) EBT'ye (adım 2) bölerek hesaplanabilir.
Finansal Kaldıraç Örnekleri Derecesi
Daha iyi anlamak için basitten ileri seviyeye bazı örnekler görelim.
Örnek 1
Bir önceki yılki 300.000 $ 'a kıyasla cari yılda 400.000 $ net gelir elde eden XYZ Ltd Şirketi örneğini ele alalım. Cari yılda, şirketin faiz gideri ve vergileri sırasıyla 59.000 $ ve 100.000 $ iken, bir önceki yıl sırasıyla 40.000 $ ve 90.000 $ olarak gerçekleşti. XYZ Ltd. Şirketi için DFL'yi belirleyin.
Finansal kaldıraç derecesi formülünün hesaplanması için aşağıdaki verileri kullanın.
Önce bir finansal kaldıraç derecesinin hesaplanması için aşağıdaki değerleri hesaplayacağız,
Net Gelirdeki% Değişim
Net Gelirdeki% Değişim = Net Gelirdeki Değişim / Önceki Yıl Net Gelir *% 100
= 100.000 ABD Doları / 300.000 ABD Doları *% 100
=% 33,33
Cari Yıl FVÖK
FVÖK cari yıl = Net gelir cari yıl + Faiz gideri cari yıl + Vergiler cari yıl
= 400.000 ABD Doları + 59.000 ABD Doları + 100.000 ABD Doları
= 559.000 ABD doları
Önceki Yıl FVÖK
FVÖK önceki yılın = Net gelir önceki yılın + Faiz gideri bir önceki yılın + Vergiler önceki yılın
= 300.000 ABD Doları + 40.000 ABD Doları + 90.000 ABD Doları
= 430.000 ABD doları
FVÖK'deki% Değişim
FVÖK'deki% değişim = Önceki yıl FVÖK / FVÖK'deki değişim *% 100
= 129.000 ABD Doları / 430.000 ABD Doları *% 100
=% 30,00
Şimdi, finansal kaldıraç derecesi formülünün hesaplanması aşağıdaki gibidir,
- DFL Formülü = net gelirdeki% değişim / EBIT'deki% değişim
- DFL Formülü =% 33,33 /% 30,00
Finansal Kaldıraç Derecesi -
DFL = 1.11
Bu nedenle, XYZ Ltd'nin kaldıraç oranındaki% 1'lik bir değişiklik, işletme gelirini% 1,11 oranında değiştirecektir.
Örnek 2
Rapor edilen son yıllık sonuca göre 200.000 $ 'lık net geliri olan başka bir Şirket olan ABC Ltd'yi ele alalım. 1.000.000 $ 'lık ödenmemiş borç için faiz% 5 olarak tahsil edildi ve ödenen vergiler 25.000 $ idi. ABC Ltd. Şirketi için DFL'yi belirleyin.
Finansal kaldıraç derecesinin hesaplanması için aşağıdaki verileri kullanın.
Faiz gideri nerede = Faiz oranı * Ödenmemiş borç
=% 5 * 1.000.000 ABD Doları
= 50.000 $
İlk olarak finansal kaldıraç derecesinin hesaplanması için aşağıdaki değerleri hesaplayacağız,
EBIT
FAVÖK = Net gelir + Faiz gideri + Ödenen vergiler
= 200.000 ABD Doları + 50.000 ABD Doları + 25.000 ABD Doları
= 275.000 ABD Doları
EBT
EBT = Net gelir + Faiz gideri
= 200.000 ABD Doları + 25.000 ABD Doları
= 225.000 ABD Doları
Şimdi, finansal kaldıraç derecesi formülünün hesaplanması aşağıdaki gibidir,
- DFL Formülü = EBIT / EBT
- DFL Formülü = 275.000 ABD Doları / 225.000 ABD Doları
Finansal Kaldıraç Derecesi -
DFL = 1.22
Bu nedenle, ABC Ltd'nin kaldıraç oranındaki% 1'lik bir değişiklik, işletme gelirini% 1,22 oranında değiştirecektir.
Hesap makinesi
Bu Finansal Kaldıraç Hesaplayıcı Derecesini indirebilirsiniz.
| Net Gelirdeki% Değişim | |
| FVÖK'deki% Değişim | |
| DFL Formülü = | |
| DFL Formülü = |
|
|
Alaka ve Kullanım
Finansal kaldıraç derecesi kavramını anlamak önemlidir, çünkü bir şirketin sermaye yapısı ile işletme geliri arasındaki ilişkiyi gösterir. Düşük bir oran, bir şirketin sermaye yapısındaki düşük borç yüzdesinin göstergesidir, bu da net gelirin işletme gelirindeki dalgalanmaya duyarlılığının düşük olduğunu ve bu nedenle bu şirketlerin daha istikrarlı olduğunu gösterir. Öte yandan, yüksek bir oran, bir şirketin sermaye yapısında daha yüksek bir borç yüzdesine işaret eder ve bu şirketler savunmasızdır çünkü net gelirleri işletme gelirindeki dalgalanmalara daha duyarlıdır.
