Girişim Borcu nedir?
Girişim Borcu, girişim sermayesi ile desteklenen, başlangıç aşamasında veya erken aşamada olan şirketlerin, işletme sermayesi gereksinimlerini karşılamak veya sermayelerini finanse etmek için bankalar veya finansal kuruluşlar tarafından finanse edildiği bir tür borç finansmanı düzenlemesidir. masraflar. Bu tür borçlarda yüksek risk söz konusudur ve bu nedenle finansörler menkul kıymet olarak şirketteki hisse senetlerini satın alma hakkını elde ederler.
Girişim Borcu Nasıl Çalışır?
- Bankalar veya finans kuruluşları tarafından şirketlere kısa veya orta vadeli olarak sağlanan bir borçtur. Yaptırım uygulanan fonların sayısı, şirket tarafından toplanan son hisse senedi turuna dayanmaktadır. Genellikle, son öz sermaye fonlamasında toplanan fonların% 30'una denk olan tutarlar, şirketlere risk borç fonu olarak kredi vermek için onaylanır. Borçlanmalara eklenen faiz oranları, ana faiz oranı veya LIBOR oranı gibi bir gösterge oranı olabilir.
- Bu tür bir finansman, riske karşı bir teminat olarak hizmet etmek için şirketin öz sermayesi üzerinde garanti edilen önemli bir teminat veya potansiyel nakit akışının olmaması nedeniyle oldukça risklidir. Böyle bir garanti, yaptırım uygulanan kredi miktarının yaklaşık% 5 ila% 20'si arasında değişebilir. Bu garantiler daha sonra, son hisse senedi turunda geçerli olan fiyat üzerinden şirketin hisse senetleri olarak itfa edilebilir.
- Ayrıca, kredi verenin türüne bağlı olarak, finansman anlaşması başka özel koşullar da içerebilir. Bankacılık şirketleri katı koşullar uygulayabilirken, bankacılık dışı şirketler bazı koşulları gevşetebilir.
Girişim Borç Türleri
- Ekipman Finansmanı: Bu tür bir finansman, bir şirketin faaliyetlerini yürütmek için gerekli olan ekipmanını finanse etmesini sağlar.
- Alacak Hesapları Finansmanı: Bu finansman, borçlu şirketin mali tablolarına yansıyan alacak hesaplarına karşılık borç verenler tarafından sağlanmaktadır.
- Büyüme Sermayesi: Bu tür fonlar, dönüm noktası finansmanı kadar işletme sermayesi için bir kaynak görevi görür. Bunlar, bir kuruluşun büyümesini hızlandırmasına yardımcı oldukları için büyüme sermayesi olarak bilinir.
Ne Zaman Önlenmeli?
Risk borcu yoluyla fon toplamak akıllıca görünse de, bir şirket aşağıdaki senaryolarda kendini bu tür borçlardan uzak tutmalıdır.
- Bir şirketin borcun geri ödenmesi için bir yol haritası veya aracı olmadığını varsayalım. Çünkü kredinin zamanında geri ödenmemesi durumunda, borç verenler zararını telafi etmek için şirketin varlıklarını devralabilir.
- Taksitle ödenecek tutar şirketin toplam işletme giderlerinin yaklaşık% 20'sinden fazla olması durumunda bu borçtan kaçınılmalıdır.
- Anlaşmanın bir parçasını oluşturan ek koşullar da kararlaştırılamayacak kadar riskliyse
- Şirketin herhangi bir sermaye kaynağı kalmamışsa ve tek seçenek risk borcudur.
Risk Borcu ve Risk Sermayesi
İkisi arasındaki temel farklar aşağıda sıralanmıştır.
- Risk sermayesi ile risk borcu arasındaki en büyük fark, bu borcun geri ödenmesi gerektiğidir.
- Risk durumunda, sermaye kontrolü seyreltilir, bu, hisse senedi ihraç edilmediğinden risk borcunda durum söz konusu değildir.
- Risk borçlarında koşullar daha serttir ve koşullar karşılanmadığında sonuçlar ciddi olabilir.
- Risk sermayesine göre daha ucuzdur.
Avantajlar
- Girişimci şirketlerin risk sermayesini artırdıktan sonra borç yoluyla fon toplamaları için kolay bir yoldur.
- Şirketler, hisse senedi ihraç ederek kontrollerini sulandırmadan fon alabilmektedirler.
- Hisse senedi ile karşılaştırıldığında fon toplamanın çok daha ucuz bir yolu.
- Şirketlerin büyüme hedeflerine ulaşmalarına yardımcı olur.
Dezavantajları
- Finansman düzenlemesi, yerine getirilmemesi cezalara yol açabilecek katı sözleşmeler içerebilir.
- Tutarların geri ödemeleri, yapılmadığı takdirde, borçlunun şirketin varlıklarını kontrol etmesine ve bunları elden çıkarmasına imkan vererek önemli iflas risklerine yol açabilir.
Sonuç
Yakın zamanda bir sermaye turu kapatıldıktan sonra, bir girişim borcuna gitmek şirketler için daha kolay olacak çünkü bu dönemde kredi itibarı en yüksek seviyede olacak. Şirketler, bu tür kredilerin geri ödemelerinin zamanında yapılabilmesini sağlayan sağlam iş planlarına sahip olduklarından emin olmalıdır. Bu fonlar şirketlerin büyümelerini ve performanslarını hızlandırmalarına yardımcı olabilir.
