Vadeye Kadar Elde Tutulacak Menkul Kıymetler Nelerdir?
Vadeye Kadar Elde Tutulacak Menkul Kıymetler, vadesine kadar elde tutmak amacıyla elde edilen borçlanma senetleridir. Bu tür bir menkul kıymet, bir şirketin mali tablolarında amortismana tabi tutulmuş bir maliyet olarak kaydedilir ve genellikle belirli bir vade tarihine sahip borç menkul kıymeti biçiminde kaydedilir. Geçici fiyat değişiklikleri kurumsal muhasebe tablolarında raporlanmaz, ancak faiz geliri gelir tablosunda rapor edilir.
Yatırım Menkul Kıymetlerinin Sınıflandırılması
Borç veya hisse senetlerinde bir şirket tarafından yapılan yatırımların ana sınıflandırma kategorilerinden biri vadeye kadar tutulan menkul kıymetlerdir. Sınıflandırma aşağıdaki kategorilerden oluşur:
Vadeye kadar tutulan menkul kıymet tahvillerinin en yaygın şekli. Bir şirketin hisse senetlerinin ve hisse senetlerinin belirli bir vade tarihi olmadığını veya bu menkul kıymetlerin altına girmediklerini hepimiz biliyoruz. Menkul kıymetlerin bu sınıflandırması, her bir menkul kıymet türü kendi özelliklerine sahip olduğundan ve vadeye kadar elde tutulacak yatırım değerlerindeki değişiklikler, ilgili kazançlar ve şirketin finansal defterlerindeki zararlar açısından farklı şekilde ele alındığından, esas olarak muhasebe amacıyla yapılır. Bu menkul kıymetler, vade tarihi bir yıl veya daha kısa ise dönen varlık olarak kabul edilir. Ancak vade tarihi daha uzun ise, bunlar uzun vadeli varlıklar olarak kabul edilir ve bir şirketin bilançosuna itfa edilmiş maliyet olarak kaydedilir. Bunun tam tersine, vadeye kadar tutulan ticaret için tutulan veya satılmaya hazır yatırım, gerçeğe uygun değerin altında kalır.
Vadeye Kadar Elde Tutulan Menkul Kıymetler Örneği
Bir yatırımcının tahvil gibi borçlanma senetlerini almaya karar verdiğini varsayalım. Ardından yatırımcının iki seçeneği vardır - bu menkul kıymeti vade tarihine kadar elinde tutmak veya faiz oranında bir düşüş olduğunda primle satmak. Bu borçlanma menkul kıymeti, hamil onu vade tarihine kadar tüm vade boyunca elinde tutmayı seçerse, vadeye kadar tutulan olarak adlandırılır. Dolayısıyla, hamil 10 yıllık bir hazine bonosu satın alırsa ve onuncu yılda vadesi dolana kadar elinde tutmayı seçerse, Hazine bonosu vadeye kadar tutulur.
Jet Blue Örneği
kaynak: Jet Blue SEC Filings
Jet Blue'nun Vadeye Kadar Elde Tutulan Menkul Kıymetlerinin Hazine Bonoları ve Şirket Tahvillerini içerdiğini not ediyoruz. Toplam 256 milyon dolarlık HTM menkul kıymeti vardı.
Avantajlar
- Vadeye kadar tutulan menkul kıymetler, satın alma sırasında kilitli olan önceden belirlenmiş bir getiriye sahip oldukları ve piyasa dalgalanmalarının değeri üzerinde hiçbir etkisi olmadığı için çok tahmin edilebilirdir.
- Bu menkul kıymetler çok güvenlidir ve öngörülebilir ve önceden belirlenmiş oldukları için kelimenin tam anlamıyla hiçbir riski yoktur. Dolayısıyla piyasa değeri dalgalansa bile, hamil tahvili vadeye kadar elinde tutacağından getiri aynı kalacaktır.
- Bu yatırımlar, yatırımcıların uzun vadeli finansal planlar yapmalarına yardımcı olur çünkü alıcı, geri dönüşü ne zaman alacakları ve vadede alacakları getiri miktarı ile ilgili ayrıntıları zaten onaylamıştır.
Dezavantajları
- Bu menkul kıymetlere yatırım yapmak, yatırımcılar kısa sürede varlıkları tasfiye etmeyi planlıyorlarsa veya gerektiğinde nakit para çekme seçeneği veren yatırımları tercih edenler için iyi bir seçenek değildir.
- Vadeye kadar tutulduğu için, yatırım sabit olan getirileri zaten belirlemiştir, bu nedenle piyasada önemli bir artış olsa ve piyasada elverişli koşullar olsa bile daha yüksek getiri elde etme olasılığı yoktur.
Vadeye Kadar Elde Tutulan Alım Satım ve Satılmaya Hazır Menkul Kıymetler Arasındaki Fark
- Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler borçlanma senetleri, yani hamilinin vadeye kadar elde tutma niyet ve kabiliyetine sahip olduğu tahvillerdir. Bunlar, amortize edilmiş maliyet üzerinden kaydedilir ve rapor edilir. Piyasa değerinde sonradan meydana gelen değişiklikler, getiri önceden belirlendiği için göz ardı edilir.
- Alım satım amaçlı menkul kıymetler, yakın vadede kar etmek amacıyla elde edilen borç ve hisse senetleridir. Alım satım amaçlı menkul kıymetler bilançoda gerçeğe uygun değer üzerinden raporlanır ve gerçekleşmemiş kazançlar ve zararlar (menkul kıymetler satılmadan önce piyasa değerindeki değişiklikler) gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Gerçekleşmemiş kazançlar ve zararlar, elde tutma süresi kazançları ve zararları olarak da bilinir. Türev araçlar, alım satım amaçlı menkul kıymetlerle aynı şekilde değerlendirilir ve işlem görür.
- Satılmaya hazır menkul kıymetler, vadeye kadar elde tutulması veya yakın vadede alınıp satılması beklenmeyen borç ve hisse senetleridir. Satılmaya hazır menkul kıymetler, bilançoda alım satım amaçlı menkul kıymetler gibi rayiç değer üzerinden rapor edilir. Ancak, gerçekleşmemiş kazançlar ve zararlar gelir tablosunda muhasebeleştirilmez, ancak özkaynakların bir parçası olarak diğer kapsamlı gelirde rapor edilir.
