Hisse Senedi Opsiyonları ile RSU Arasındaki Farklar
Hisse Senedi Opsiyonları ile RSU arasındaki temel fark, hisse senedi opsiyonunda şirketin bir çalışana şirketin hissesini önceden belirlenen fiyat ve tarihte satın alma hakkı vermesidir, oysa RSU yani kısıtlı hisse birimleri şirketin hisselerini kendi hisselerine verme yöntemidir. Çalışanın belirtilen performans hedeflerine uyması veya şirketteki belirli bir çalışan olarak görev süresini tamamlaması durumunda çalışanlar.
Hisse senedi opsiyonundan bahsettiğimizde bu, opsiyonlar değil çalışan hisse opsiyonları anlamına gelir (alım ve satım opsiyonları). Stok opsiyonu, ücretlendirmenin bir parçası olarak yüksek performanslı çalışanlara verilmektedir. Bu hisse senetlerini kullanabilir ve hisse senedi opsiyonlarının hüküm ve koşullarına göre daha sonra kar elde edebilirler.
Örneğin, bir şirket yeni bir CEO tutarsa ve ona 20.000 hisse senedi seçeneği teklif ederse. Şirket, hisse senedi opsiyonunun vadesini, CEO'nun hisse senedi opsiyonları üzerindeki haklarını katılım tarihinden itibaren 3 yıl sonra kullanabileceği şekilde belirler. Şimdi CEO hisse senedi opsiyonlarını hisse başına 4 $ 'lık sabit bir oran üzerinden alıyor. Amacı, hisse senedi fiyatını önümüzdeki 3 yıl içinde yapabileceği kadar yükseltmek olacaktır. 3 yıl sonra hisselerini satabilir, hisse başına 15 dolar diyelim ve hisse başına 11 dolar kar elde edebilir. Bu çok büyük bir kazanç.
Son derece iyi performans gösteren çalışanlara genellikle stok seçenekleri sunulur. Ayrıca, hisse senedi opsiyonları bir iskonto oranında (o zamanki hissenin fiyatından daha düşük) verilir, böylece hisse senedi opsiyonu bir ödül olarak kabul edilebilir.
Öte yandan, istisnai çalışanları organizasyonda tutmak için sınırlı stok birimi sunulmaktadır. Ancak RSU'ların inşa edilme şekli farklıdır. RSU'lar bir hak kazanma programına göre ödenir ve tüm hisseleri bir arada sunmaz.
Hisse Senedi Opsiyonları ve RSU İnfografikleri
Anahtar Farklılıklar
- İlk temel fark, hissedarların haklarıdır. Hisse senedi opsiyonlarında çalışan, hissedarların tam hakkını alır. Öte yandan, kısıtlı stok birimleri olması durumunda, çalışan tam hak alamaz.
- Hisse senedi seçeneği hem oy hakkı hem de temettü hakları sunar. Kısıtlanmış hisse birimleri olması durumunda oy hakkı verilmez ve hatta temettü bile ödenmez.
- Yerleşim sırasında ödeme, hisse senedi opsiyonlarında her zaman stoktur. Öte yandan, ödeme sırasındaki ödeme nakit veya hisse senedi olabilir.
- Devretme döneminden sonra, hisse senedi opsiyonu adi hisse senedi olur. Ancak RSU'lar için ödeme, hak kazanma süresi bittikten sonra yapılır.
Misal
Örneğin, Jay harika bir çalışan ve organizasyonu onu korumak istiyor. Onu, şirketin Jay'e 2000 RSU ödeyeceklerine karar verdiğini söylemesi için ikna etmek, ancak önümüzdeki 5 yıl boyunca her yıl 400 hissenin devredilme programına göre. Jay önümüzdeki 2 yıl boyunca organizasyonda kalırsa, sadece 800 hisse alacaktı.
RSU'ların anlamamız gereken başka bir kısmı var. RSU'lar sunulduğunda, aynı zamanda sermaye kazanç vergileri ve gelir vergileri de oluşturur. Şirketler sermaye kazanç vergisi ve gelir vergisi ödemiyor. RSU'lar sunulan çalışanların vergileri ödemesi gerekir.
Jay örneğini ele alırsak ve diyelim ki her RSU hisse başına 10 dolardan satılabilir, ona teklif edilmiştir (2000 * hisse başına 10 $) = 20.000 $.
Ve eğer sermaye kazancı vergileri ve gelir vergileri 5000 $ olarak ortaya çıkarsa, Jay RSU'ları sattıktan sonra yalnızca = (20.000 $ - 5000 $) = 15.000 $ alacaktır.
Karşılaştırmalı Tablo
| Karşılaştırmanın temeli | Hisse senedi seçenekleri | RSU'lar | ||
| Teklif edilen tarih | Hisse senedi opsiyonları ihraçtan sonra herhangi bir zamanda ihraç edilebilir. | Kısıtlanmış stok birimleri, ihraçtan sonra herhangi bir zamanda da ihraç edilebilir. | ||
| Hissedar hakları | Teklif edilen hissedarların tam bir hakkı vardır. | Sunulan hissedarların sınırlı bir hakkı vardır. | ||
| Oy hakları | Verildi. | Verilmedi. | ||
| Temettü ödemesi | Evet. | Hayır. | ||
| Hak kazandıktan sonra yerleşim | Devir süresi bittikten sonra, hisse senedi opsiyonları adi hisse senedi haline gelir ve bu, çalışanın bu seçeneği nasıl kullanmak istediğine bağlıdır. | RSU'lar söz konusu olduğunda, şartlar takip edilir ve teklif edilen hisseler kapatılır. Ödeme, vergi avantajlarından yararlanmak için ancak bir dereceye kadar ertelenebilir. | ||
| Yerleşim sırasında ödeme | Stok. | Nakit / Stok. | ||
| Vergi muamelesi | Hisse senedi opsiyonu durumunda, vergiler satış sırasında uzun vadeli sermaye kazancı oranında ödenir (nitelikli tasarruf için). Aksi takdirde, niteliksiz tasarruf için, vergiler satış anında gelir vergisi oranında ödenir. | RSU'lar söz konusu olduğunda, vergiler hak edişe dayalıdır. Takas anında şirket hisse senedi verirse ve çalışan hisse senedini 12 aydan fazla tutarsa, sermaye kazancı tedavisi mümkün olabilir. |
Sonuç
Şimdiye kadar anlayabileceğiniz gibi, şirketlerin sıra dışı çalışanları elinde tutabilmesi için kısıtlı stok birimi ve stok seçenekleri sunuluyor. Ancak bu seçeneklerin ikisi de oldukça farklıdır ve her birinin kapsamı da çeşitlidir. Bu yüzden onları ayrı ayrı anlamak çok önemlidir ve bize başvurmadan önce düşünme fırsatı verir.
