Uzun Vadeli Finansman Tanımı
Uzun vadeli finansman, bir yıldan fazla bir süre için hisse senedi ihracı yoluyla, borç finansmanı şeklinde, uzun vadeli krediler, kira veya tahvillerle bir yıldan fazla süre için kredi veya borçlanma yoluyla finansman anlamına gelir ve genellikle büyük projelerin finansmanı ve genişletilmesi için yapılır. şirket ve bu tür uzun vadeli finansman genellikle yüksek tutarda.
- Uzun vadeli finansmanın temel ilkesi, şirketin stratejik sermaye projelerini finanse etmek veya şirketin ticari faaliyetlerini genişletmektir.
- Bu fonlar normalde şirket için gelecek yıllarda sinerji yaratacak projelere yatırım yapmak için kullanılır.
- Örneğin: - 10 yıllık ipotek veya 20 yıllık kiralama.
Uzun Vadeli Finansman Kaynakları
# 1 - Öz Sermaye
Halka açık veya özel yollarla elde edilen şirketin faizsiz kalıcı sermayesini temsil eder. Şirket, halka arz yoluyla piyasadan fon toplayabilir veya özel bir yatırımcının şirkette önemli miktarda hisse almasını tercih edebilir.
- Özsermaye finansmanında, mülkiyette bir sulandırma vardır ve en büyük öz sermaye sahibinin hâkim hissesi kalır.
- Hisse senedi sahiplerinin şirketin temettü üzerinde herhangi bir imtiyaz hakkı yoktur ve tüm kovalarda daha yüksek bir risk taşırlar.
- Hisse senedi sahiplerinin bekledikleri getiri oranı, yatırdıkları sermayenin geri ödenmesi açısından taşıdıkları aşırı risk nedeniyle borçlulardan daha yüksektir.
# 2 - Tercih Sermayesi
İmtiyazlı pay sahipleri, sabit oranda temettü alma ve bunun kapanması durumunda şirkete yatırılan sermayeyi geri alma açısından öz sermaye hissedarlarına göre rüçhanlı hak sahibi olanlardır.
- Şirketin Net Değerinin bir parçası olduğundan emsallerine göre kredi itibarını ve kaldıraç oranını artırmaktadır.
# 3 - Borç Senetleri
Şirketin ortak mührü altında tahvil senetleri ihraç edilerek halktan kredi mi alınır? borç senetleri kamuya açık veya özel plasman yoluyla verilebilir. Bir şirket, genel halktan bulaşıcı olmayan hastalıklar yoluyla para toplamak istiyorsa, kendisine abone olan tüm kamuoyunun tahsisli sertifikaları aldığı ve şirketin alacaklıları olduğu borç halka arz yolunu kullanır. Bir şirket özel olarak para toplamak istiyorsa, piyasadaki büyük borç yatırımcılarına yaklaşabilir ve onlardan daha yüksek Faiz Oranlarından borç alabilir.
- Ön protokolde belirtilen üzerinde mutabık kalınan şartlara göre sabit bir faiz ödemesi alma hakkına sahiptirler.
- Oy hakkı yoktur ve şirket malvarlığına karşı teminatlıdır.
- Borçlanma faizinin ödenmesinde herhangi bir temerrüt halinde, borçlanma senedi sahipleri şirketin varlıklarını satabilir ve aidatlarını geri alabilir.
- Paraya çevrilebilir, geri alınamaz, dönüştürülebilir ve dönüştürülemez olabilirler.
# 4 - Vadeli Krediler
Genellikle bankalar veya finans kuruluşları tarafından bir yıldan fazla verilmektedir. Çoğunlukla bankalar tarafından verilen kredileri, şirket tarafından arazi & bldg, makine ve diğer sabit varlıklar şeklinde sağlanan güçlü teminatlara karşı teminat altına almışlardır.
- Kuruluşun uzun vadeli sermaye ihtiyaçlarını karşılamak için bankalar tarafından sağlanan esnek bir finansman kaynağıdır.
- Sabit bir faiz oranına sahiptirler ve borçluya, şirketin nakit akışlarına dayalı olarak kredinin kullanım süresi boyunca geri ödeme programını yapılandırma esnekliği sağlar.
- Uyulması gereken daha az düzenleme ve daha az karmaşıklık olduğundan, şirkette hisse senedi veya imtiyazlı hisse senedi ihraçlarına kıyasla daha hızlıdır.
# 5 - Birikmiş Kazançlar
Bunlar, şirketin gelecekteki sermaye ihtiyaçlarını karşılamak için şirket tarafından belirli bir süre boyunca kenarda tutulan karlardır.
- Bunlar, şirketin bedelsiz yedekleridir ve herhangi bir faiz geri ödeme yükü olmaksızın bedelsiz olarak kullanılabilir.
- Ek borç yükü almadan ve işteki öz sermayeyi dış yatırımcıya daha fazla sulandırmadan işin genişletilmesi ve büyümesi için güvenle kullanılabilir.
- Net değerin bir parçasını oluştururlar ve doğrudan hisse senedi değerlemesi üzerinde etkiye sahiptirler.
Uzun Vadeli Finansman Kaynaklarına Örnekler
1) Neo Growth Credit Private Limited adlı bir NBFC tarafından LeapFrog Investments'tan özel sermaye yolları üzerinden 300 Rs tutarında (~ 43 Milyon Dolar) toplanan fonlar
kaynak: ekonomiktimes.com
2) Amazon, 1997'de şirketin uzun vadeli finansman ihtiyaçlarını karşılamak için halka arz yoluyla 54 milyon dolar topladı.
Kaynak: - inshorts.com
3) Apple tahviller yoluyla 6,5 milyar dolar borç artırdı
Kaynak: - livemint.com
4) Paytm, şirketteki önemli bir kontrol hissesini 10-12 milyar dolara Warren Buffet'e satarak fon sağladı.
Kaynak: - livemint.com
Uzun Vadeli Finansmanın Avantajları
- Özellikle şirketin uzun vadeli sermaye hedeflerine uyum sağlayın
- Kuruluşun Varlık-Sorumluluk pozisyonunu etkin bir şekilde yönetir
- Yatırımcıya ve şirkete sinerji oluşturmak için uzun vadeli destek sağlar.
- Hisse senedi yatırımcıları için şirkette kontrol sahibi olma fırsatı.
- Esnek geri ödeme mekanizması
- Borç çeşitlendirmesi
- Büyüme ve genişleme
Uzun Vadeli Finansmanın Sınırlamaları
- Düzenleyiciler tarafından faizin ve anapara miktarının geri ödenmesi için konulan katı düzenlemeler.
- Değerlemeleri ve gelecekteki kaynak yaratmayı etkileyebilecek şirkette yüksek vites.
- İflasa yol açabilecek borç yükümlülüklerinin geri ödenmemesi için IBC Kodu kapsamındaki katı hükümler.
- Ön protokoldeki mali sözleşmeleri izlemek çok zordur.
Dikkat Edilmesi Gereken Önemli Noktalar
- Daha uzun vadeli fonlar, aktif pasif yönetimi pozisyonunu önemli ölçüde etkilediği için şirket için faydalı olmayabileceğinden, şirket yönetiminin kuruluşun kısa vadeli ve uzun vadeli finansman kaynaklarında bir karışım oluşturacağından emin olması gerekir.
- Şirketin kredi notu da uzun vadeli veya kısa vadeli yollarla kaynak yaratmada önemli rol oynamaktadır. dolayısıyla şirketin kredi notunun yükseltilmesi, kuruluşların uzun vadeli fonları çok daha ucuza toplamasına yardımcı olabilir.
