Hisseler ile Borçlanma Araçları arasındaki temel fark, Hisselerin şirketteki hissedarların sahip olduğu sermaye olmasıdır. Şirket ile ilgili konularda oy hakkı ve şirketin karından payını alma hakkı verir. Borçlanma ise, şirket tarafından fon yaratmak amacıyla ihraç edilmiş, niteliği gereği teminat altına alınmış borçlanma araçlarıdır. Taksitli veya götürü olarak sabit bir aralıktan sonra itfa edilebilen kümülatif ve kümülatif olmayan özellikleri ile sabit faiz oranına sahiptir.
Hisse Senedi ve Borçlanma Karşılığı
Kurumsal dünyanın kendi sermaye yapısı vardır. Hisse sermayesi, borç fonu, melek sermaye, yedekler ve fazlalık, vb. İçeren oldukça karmaşık bir sermaye biçimine sahipler. Sermaye yapısının her bileşeninin kendine has özellikleri vardır, bu da onu kendi durum ve koşullarına uygun kılar.
Paylaşım nedir?
Hisseler, şirket sahiplerinin sahip olduğu mülkiyet sermayesidir. Hisselerin sahibi şirket sahibi olarak kabul edilir ve tüzük çerçevesinde çeşitli haklara sahiptir. Hisse senetleri, şirketin sermaye sermayesinin ölçü birimidir. Hisse senedi, senet, sahip olunan sermaye vb. Hisseler için kullanılan diğer terimlerdir.
Borçlanma nedir?
Borç tahvilleri, şirketin belirli bir tüzel kişilik tarafından fon sağlayıcıya, yani borç şeklinde bir yatırımcıya ödünç aldığı borç için kabul edilmesidir. Şirketlerin varlıklarını ipotek / teminat olarak vererek sermaye ihtiyacını yerine getirmek için kullandıkları borçlanma aracıdır. Şu anda, Hindistan'da, tüm borç senetleri şirketin varlıkları üzerinde ilk masrafa sahip.
Bir Borçlanma örneği alalım.
ABC Ltd, her biri 10 $ 'lık 50 milyon hisse çıkararak 500 milyon $' lık öz sermaye payı çıkararak XYZ'nin destekleyici grubu tarafından piyasaya sürülmüştür. Ayrıca, 300 dolarlık dönüştürülemez Borç Para (NCD) çıkararak makine ve ekipman satın aldılar.
Burada Öz sermaye, temel sermayedir ve kamu ve destekçiler grubuna aittir. BOH'lar halktan alınan borç iken Borçlanma'nın bir örneğidir.
Hisse Senedi ve Tahvil İnfografikleri
Hisse Senetleri ve Borç Senetleri Arasındaki Kritik Farklılıklar
- Hisse sermayesi, şirketin sahip olunan sermayesi, adi hisse senetleri, esas sermayesi iken Borçlanma, şirketin borç sağlayıcısına şirkete vermiş olduğudur.
- Her şirket için hisse senedi çıkarılması zorunlu iken, her şirket tarafından tahvil ihraç edilmesi zorunlu değildir.
- Hisse senetleri temettü hakkına sahipken, borçlar faiz ödemesine hak kazanır.
- Hisse senetlerinin yatırımlarına karşı herhangi bir haczi bulunmamakta olup, tahvil sahipleri şirketin varlıkları üzerinde rehin vermişlerdir.
- Hissedarlar sermayenin sahibi ve şirkette yönetim hakkına sahipken, alacaklılar şirketin alacaklılarıdır. Bu nedenle herhangi bir yönetim hakları yoktur.
- Hissedarlar, yatırımlarına karşı herhangi bir teminatları olmadığı için gerçek risk taşıyanlardır, borçlanma senedi sahipleri ise varlık üzerinde lehlerine haciz olduğundan riskle karşılaşmazlar.
- Tasfiye anında, hisselerin varlık üzerinde kalan faizi, tüm borç ve borçların geri ödenmesinden sonra kalır. Aksine, tüm yasal aidatların ve çalışan ödemelerinin geri ödenmesinden sonraki ilk hak borç senetlerine sahip oluyor.
- Hisse senetleri asla herhangi bir sermaye yapısına dönüştürülemezken, tahviller hisse senetlerine veya diğer mülkiyet sermayesine dönüştürülebilir.
- Şirket için sermayenin ortaklara iadesi zorunlu değildir. Şirket için ise faiz ve anaparanın ödenmesi ve geri ödenmesinin borçlulara yapılması zorunludur.
- Hisse senedi örnekleri, öz sermaye veya imtiyazlı hisse sermayeleridir; tahvillere bir örnek ise dönüştürülebilir Borçlanma, dönüştürülemez tahviller vb.
- Hissedar fonu bilançoda hissedar fonu altında gösterilirken, borçlanmalar uzun vadeli borçlar altında cari olmayan borçlar altında gösterilecektir.
Karşılaştırmalı Tablo
| Temel | Paylar | Borç Senetleri | ||
| Yapısı | Hisseler, şirketin mülkiyet sermayesidir. | Borçlar şirket için borçtur. | ||
| Temettü Hakkı | Hisse senetleri, varsayılan olarak şirketin kârında temettü hakkına sahiptir. | Borç sahipleri, vermiş oldukları borç fonu karşılığında faiz alma hakkına sahiptir. | ||
| Doğru Oylama | Şirketin olağan genel kurul toplantısında pay sahipleri oy hakkına sahiptir. | Borç sahiplerinin genel kurulda oy hakkı yoktur. | ||
| Dönüştürmek | Hisseler borca veya sermayenin bu tür başka bir yapısına dönüştürülemez. | Borçlanma senetleri hisseye dönüşme seçeneği ile ihraç edilebilir. | ||
| Risk sahibi | Bir yatırımcı açısından Hissedarlar, şirketin en yüksek risk sahibidir. | Bir yatırımcının bakış açısından, tahvillere yatırım, en güvenli yatırım araçlarından biridir. | ||
| Haciz | Hissedarların şirket varlıkları üzerinde herhangi bir ipotek bulunmamaktadır. | Genel olarak, tahvil sahiplerinin şirketin tüm varlıklarına karşı lehine bir haciz vardır. | ||
| Mal Sahibi / Alacaklı | Hissedarlar, şirketin Sahipleridir. | Borç sahipleri şirketin alacaklılarıdır. | ||
| Tam tasfiye anında | Pay sahipleri tasfiye anında kalan haklara sahiptir. | Borç sahipleri, yasal aidatların ve çalışan ödemelerinin geri ödenmesinden sonra şirketin varlığı üzerinde ilk hakka sahiptir. | ||
| Kaldıraç | Hisse senetleri şirkete herhangi bir kaldıraç faydası sağlamaz. | Borç tahvilleri, şirkete kaldıraç avantajı sağlar. | ||
| Çıkarma zorunluluğu | Her şirket için sermaye çıkarmak zorunludur ve şirketin ömrü boyunca sürdürülmesi gerekir. | Her şirketin sorunlar için Borç verme ihtiyacı yoktur. | ||
| Geri dönüş zorunluluğu | Şirket için temettü beyan etmek zorunlu değildir. | Şirket için faiz ve borcun ödenmesi ve geri ödenmesi şirket için zorunludur. | ||
| Misal | Bir örnek öz sermaye ve imtiyazlı hisse sermayesidir. | Örnekler arasında dönüştürülemez borç senetleri, dönüştürülebilir tahviller, 2. borç tahvilleri vb. | ||
| Mali tablolarda açıklama | Sermaye, bilançoda öz sermaye ve borçlar tarafında “Hissedarlar fonları” altında gösterilecektir. | Borçlanmalar, bilançoda uzun vadeli borçlanmalar altında Özkaynak ve Borçlar kısmında Cari Olmayan Borçlar altında gösterilecektir. |
Sonuç
Madalyonun iki yüzü gibi hisse ve tahvillerin de avantajları ve dezavantajları vardır. Sermaye artırmanın en yaygın kaynağı bunlar. Bir mülkiyet fonu ve başka bir borç fonu olan şirketler, her ikisini de gereksinimlerine göre kullanırlar.
