Döngüsel Endüstri nedir?
Döngüsel endüstriler, performans döngüleri son derece ilişkili ve ekonomik döngülerle hassas olan endüstrilerdir; Bu şirketler, ekonomi büyüme veya genişleme aşamasındayken büyür ve ekonomide durgunluk veya depresyon olduğunda azalır, örneğin otomobiller, havacılık, inşaat, döngüsel endüstrilere birkaç örnektir.
Döngüsel Endüstriyi Etkileyen En Önemli Faktörler
Aşağıdakiler döngüsel endüstriyi etkileyen faktörlerdir.
# 1 - Toplam Ulusal Çıktı (GSYİH)
- Döngüsel işler, parasal getiri tahmini olan GSYİH tarafından tahmin edilen ekonominin genel uygulamasından yasal olarak etkilenir.
- GSYİH'deki yükseliş, ekonominin gelişmekte olduğunu, daha yüksek bir çalışma oranına yol açtığını ve bu doğrultuda daha yüksek ekstra nakit, bireyleri farklı amaçlar için harcamalarını artırmaya yönlendirdiğini gösteriyor. Aynı şekilde, vakıf ve birleşik tatbikatlar için hükümet harcamalarında bir artış olduğunu gösteriyor.
# 2 - Alışverişçi Harcama Düzeyleri
- Yinelenen işi ve stoklarını etkiler. Bireylerin harcadıkları miktar ve piyasayı yöneten genel hisle karşılaştırıldığında ne kadar tasarruf ettikleri hakkında bilgi veren COI'yi (Tüketici Güven Endeksi) takip ederek kontrol edilebilir. Günün sonunda, alıcıların ekonominin şimdiki ve gelecekteki sergisi hakkında ne kadar idealist veya alaycı olduklarını ölçüyor.
- Dosyanın yüksek olduğu noktada, alıcıların ürün ve hizmetlere olan harcamalarını artırmaları istenir. Rekorun düşük olduğu noktada harcamalarda düşüş olması normaldir. Bu hatlar boyunca, birçok tekrar eden işletme güneye yöneliyor. Tata Motors, Omega, LG, Indian Hotels gibi birçok kuruluşun, ekonomi iyi performans gösterdiğinde normalde bir sel görmesinin nedeni budur.
# 3 - Faiz Oranları
- Faiz oranları, herhangi bir ülkenin ekonomik istikrarını görmenin küresel göstergesi olurken, borç verme ve alma oranı gösterge devresel hisse senetleri bu oranlardaki dalgalanmalardan oldukça etkileniyor.
- Faiz oranları yüksekse, bu ekonominin genişlediği ve tüketicilerin satın alma gücünün yüksek olduğu anlamına gelir, bu nedenle harcamayı kontrol etmek için merkez bankası oranı yüksek tutar; buna göre, faiz oranları düşükse, hükümet ekonomiyi yeniden kazanmak için piyasaya likidite enjekte etmeye çalışır.
# 4 - Enflasyon
- Enflasyon, ekonominin en önemli göstergelerinden biridir; genel mal ve hizmetlerin fiyatlarının belirli bir süre içinde artmasıdır.
- Örneğin, 2009'da normal bir pizza size 8 dolara mal olur, ancak 2019'daki aynı pizza yaklaşık 12 dolara mal olur, para biriminin değerindeki artış enflasyondan kaynaklanır.
- Daha yüksek enflasyon ekonomi için kötüdür ve döngüsel hisse senetleri bu aşamada bir düşüş görebilirken, düşük enflasyon, döngüsel hisse senetlerinin yükselmesine yardımcı olan sağlıklı bir işarete işaret ediyor.
Döngüsel Endüstrinin Göstergeleri
Döngüsel Endüstrinin, stokların iyi performans gösterip göstermediğini ölçmek için 3 ana gösterge vardır; Döngüsel bir endüstrinin bu göstergelerini tartışalım.
1 - Satın Alma Yöneticileri Endeksi
- Belirli bir ülkedeki özel sektöre ait işletmelerin alıcı denetçileri arasında özel sektöre ait işletmeler veya borsa bağlantıları (örn. Markit) tarafından yönetilen aylık bir çalışmadır.
- Bu gözden geçirme, iş hareketinde bir iyileşme olup olmadığına hızla karar vermeyi amaçlamaktadır. Bu işaretler, para döngüsünü ayırt etmemize izin verir ve bu şekilde yatırımcıya seçiminde yardımcı olur.
# 2 - Endüstriyel Üretim Endeksi
- Bu endeks, belirli bir dönem içerisinde ekonomideki çeşitli sektörlerdeki büyüme oranlarını göstermektedir.
- Yatırımcıya, bilinçli bir karar vermesi için hisse senetlerinin performansını endüstri açısından değerlendirme konusunda rehberlik edecektir.
# 3 - Tüketici Fiyat Endeksi
- Bu gösterge, mal ve hizmetlerin fiyatlarını gösterir ve yatırımcının enflasyon, deflasyon veya stagflasyon gibi mevcut ekonomik aşamayı bilmesini sağlar.
Döngüsel Hisse Senetlerinin Performans Etkenleri
Döngüsel stok performansını ve fiyatını yönlendiren hususlar aşağıda listelenmiştir:
# 1 - Hisse Senedi Beta
- İlki Beta katsayısı veya sistematik risktir. Beta katsayısı, piyasaya karşı hisse senedi duyarlılığının istatistiksel ölçüsüdür. Döngüsel oyunlar, genel olarak, tipik olarak 1'den yüksek olan yüksek bir betaya sahip olacaktır.
- 1.5 beta, piyasa% 10 düşerse, hisse senedinin muhtemelen% 15 düşeceği anlamına gelir. Aksine, döngüsel olmayan hisse senetleri nispeten düşük beta değerine sahiptir, bu da bu hisse senetlerinin piyasanın yükselişinden veya düşüşünden daha az etkilendiğini gösterir.
# 2 - Hisse Başına Kazanç (EPS)
- EPS, bir kuruluşun masraflarının her birini ödediği eylem görevinden elde ettiği geliri ifade eder. EPS, bir kuruluşun gelirlerine sıkı sıkıya bağlıdır. Emin olmak için, geliriniz ne kadar yüksekse, EPS'nizin o kadar yüksek olması bekleniyor.
- Döngüsel hisse senetleri, dönemsel olmayan hisse senetlerine kıyasla hisse başına çok değişken kazançlara veya EPS'ye sahip olma eğilimindedir, çünkü kazançları ekonomideki duyarlılıkla bağlantılı olarak dalgalanmaya devam eder.
# 3 - Fiyat-Kazanç Oranı (PE Oranı)
- PE oranı, piyasadaki spekülatörler tarafından en düzenli olarak kullanılan oranlardan biridir. Hisse senedinin EPS (Fiyat / EPS) maliyetini düşünür.
- Bir hissenin PE'sinin 12 olması durumunda, finansal yatırımcının hisseyi satın almak için EPS'den birkaç kez ödediği anlamına gelir (EPS'nin eşdeğer kalmasını bekler). Bu oran genellikle hisse senedinin pahalılığına karar vermek için kullanılır.
- Genel olarak, tarihsel trendlere göre, döngüsel hisse senetleri, döngüsel olmayan hisse senetlerine göre daha düşük bir PE'ye sahip olma eğilimindedir. Döngüsel olmayan hisse senetleri ekonomideki gerilemeye karşı koruma sağladığından, aynı şekilde prim alma eğilimindedirler.
Döngüsel Endüstrinin Sınıflandırılması
Standard and Poors (S&P), 500 büyük şirketin performansını ölçen ve temel olarak bu hisse senetlerini aşağıda listelendiği gibi 10 sektöre ayıran ünlü bir ABD borsa endeksidir. Daha iyi bir anlayış için döngüsel endüstrinin sınıflandırmasını tartışalım; bu sektörleri döngüsel ve döngüsel olmayan sektörler olarak sınıflandıracağız.
Döngüsel Sektörler
- Enerji
- Finans
- Sağlık hizmeti
- Sanayi
- Bilişim teknolojisi
- Malzemeler
- Telekomünikasyon Hizmetleri
Döngüsel Olmayan Sektörler
- Tüketicinin isteğine bağlı
- Tüketici Zımba
Sonuç
Farklı türdeki iş döngülerini işlemek ve tanımlamak ve yaklaşanları tahmin etmek, yatırımcının uygun bir karar vermesine yardımcı olur. Döngüsel endüstrilerin kapsamlı bir şekilde anlaşılması, parasal getiri için farklı ekonomik aşamalardan en iyi şekilde yararlanmamızı sağlar. Aksine, döngüsel olmayan endüstriler de bir portföyde önemli bir rol oynar; Akıllı bir yatırımcı, her iki dünyanın da en iyisini elde etmek için optimum dengeyi korumalıdır.
