Vergi Tanımı Öncesi Kar
Vergi öncesi kâr (PBT), bir şirketin gelir tablosunda, SMM, SG&A, Amortisman ve Amortisman gibi işletme giderlerinin muhasebeleştirilmesinden sonra kazanılan karları ve faiz gideri gibi faaliyet dışı giderleri ancak ödemeden önce ölçen bir satır öğesidir. gelir vergilerinde indirim. Bu önemli bir ölçüdür çünkü kurumlar vergisinde ödeme yapmadan önce şirketin genel karlılığını ve performansını verir.
PBT ayrıca, gelir vergisini düşürerek net karı hesaplamak için kullanılır.
Vergi Öncesi Kar formülü
PBT, aşağıdaki formülle kolayca hesaplanabilir:
PBT = Gelir - (Satılan Malların Maliyeti - Amortisman Giderleri - Faaliyet Giderleri - Faiz Giderleri)
Gelir veya satışla başlayan bir gelir tablosu, PBT'yi aşağıdaki gibi hesaplamaya devam eder:
Vergi Öncesi Kar Formatı
Gelir veya Satış
Eksi: Satılan malın maliyeti
Brüt kazanç
Eksi: İşletme gideri
Faaliyet gelirleri
Eksi: Faiz gideri
Not
Bu, PBT hesaplaması için basit bir biçimdir ve karmaşıklığı değişebilir.
Vergi Öncesi Kar Örnekleri
Aşağıda bazı PBT örnekleri verilmiştir
Örnek 1
XYZ Limited Şirketi 12 milyon ABD Doları tutarında Satışa sahip ve PBT'sini ölçmek istiyor. Aşağıdaki tablo, farklı maliyetler / giderler hakkında fikir vermektedir.
Yukarıdaki verilerden aşağıdaki bilgileri alıyoruz.
- Gelir: 12.000.000
- Gelir Maliyeti: 7,500,00
- Amortisman: 550,00
- SG&A: 2.200.000
- Faiz Giderleri: 800.000
Brüt kar elde etmek için gelirin maliyetini çıkarın.
Brüt Kar -
- = 12000000-7500000
- Brüt Kar = 4500000
Vergi öncesi kar elde etmek için amortismanı, SG&A giderlerini ve faiz giderlerini daha fazla çıkarın.
Bu nedenle, PBT'nin formüle göre hesaplanması
- = 4500000-550000-2200000-800000
- PBT = 950000
Örnek 2
AAA Limited ve BBB Limited, benzer ölçek ve ürün gruplarına sahip benzer endüstrilerde faaliyet göstermektedir. Bir analist ekibi, bu iki şirketin PBT'lerinin karşılaştırmalı bir analizini yapmak istiyor ve aşağıdaki bilgilere sahipler:
Yukarıdaki verilerden aşağıdaki bilgileri alıyoruz.
| şirket | AAA Limited | BBB Limited |
| Satış | 22.000.000 $ | 235.000.000 $ |
| Satılan malın maliyeti | 14.000.000 $ | 14.800.000 $ |
| İşletme masrafları | 3.000.000 $ | 2.500.000 $ |
| Vergi öncesi kar | ? | ? |
| Gelir vergisi oranı | % 30 | % 36 |
| Vergi sonrası kar | ? | ? |
Vergi Öncesi Karın Hesaplanması
Bu nedenle, formüle göre sınırlı AAA'nın PBT hesaplaması aşağıdaki gibidir:
- = 22000000 - 14000000 ABD doları - 3000000 ABD doları
- PBT = 5000000 ABD doları
Bu nedenle, BBB'nin PBT'sinin formüle göre sınırlı hesaplanması aşağıdaki gibidir:
- = 22000000 ABD Doları - 14800000 ABD Doları - 2500000 ABD Doları
- PBT = 4700000 ABD doları
Vergi Sonrası Karın Hesaplanması
Bu nedenle, formüle göre sınırlı AAA'nın PAT hesaplaması aşağıdaki gibidir:
- = 5000000 - 5000000 ABD doları *% 30
- PAT = 3500000 ABD doları
Bu nedenle, BBB'nin PAT hesaplaması formüle göre sınırlı aşağıdaki gibidir,
- = 4700000 - 4700000 ABD doları *% 36
- PAT = 3008000 ABD doları
Bu da vergi öncesi kârın performansı ölçerken karlılığa doğru yansımadığını göstermektedir. Öte yandan PBT, karlılığı daha iyi ölçer, ancak üretkenlik, verimlilik ve performans seviyeleri gibi parametreler hakkında bilgi vermekte yetersiz kalır.
PBT Ölçüsünün Avantajları
Benzer işi, özellikleri ve ölçeği olan şirketler, vergi öncesi karları açısından karşılaştırmalı olarak analiz edilebilir:
- PBT, farklı vergi sistemlerine öznelliği nedeniyle şirketlerin karşılaştırmalı performanslarını yanlış yönlendirebilir. Bu nedenle, önceki satır öğesi olan PBT, vergilerin çeşitli yapısını ortadan kaldırarak karşılaştırılabilirliği daha iyi hesaba katar.
- PAT'nin (Vergi sonrası kâr) tersine PBT, bir performans ölçüsüdür. Çeşitli vergi politikalarının olduğu durumlarda PAT, performans ölçümünden çok karlılık hesaplamasına yönelir.
- Vergi öncesi kar, bir şirketin borç yükümlülüklerini de kabul eder. Bir şirketin bilançosunda yer alan uzun vadeli borç ve kira yükümlülükleri, gelir tablosunun faiz gideri sütununa yansıtılır.
PBT Ölçüsünün dezavantajları
- Vergilendirilmeyen karlar, şirketlerin serbest nakit akışlarının (FCF) gerçek bir hesabını vermez. Bu, FCF yöntemleri kullanılıyorsa, bir şirketin şüpheli bir şekilde değerlendirilmesini sağlar.
- Söz konusu şirketlerin operasyonları nitelik ve ölçekte benzer değilse, PBT kendi başına karşılaştırma amaçlı tam bir ölçü değildir.
Karlılık / Performans Ölçüsü Olarak PBT'nin Sınırlandırılması
PBT, şirketlerin satışları ve hem işletme hem de faaliyet dışı maliyetler açısından nasıl performans gösterdiklerinin net bir resmini verse de, farklı iş ortamlarında faaliyet gösteren şirketlerin kar hanesini ölçmek zorlaşıyor.
- Vergi politikaları dünya genelinde önemli ölçüde farklılık gösterir.
- Şirketin karı, vergi avantajlarından yararlanmaya uygun olabilir.
Bu koşullar, şirketlerin kar hanesinde önemli bir fark yaratır ve performansı değilse de karlılığı yeniden tanımlar.
PBT'nin Önemi ve Dikkat Edilmesi Gereken Noktalar
Bir şirketin performansının değerlendirilebileceği birçok başka faktör olsa da, vergi öncesi kar, şirketin yaptığı tüm masrafları dikkate aldığı için önemli hale gelir. Daha ince ayrıntılara girdikçe, analiz daha iyi hale gelir ve işletmenin sağlığı hakkında daha fazla bilgi sağlar.
Ancak, işletmeye ilişkin nitel faktörleri gözden kaçıran herhangi bir analiz eksiktir. Bu nedenle, analistler şirketin niteliksel analizini ihmal ederse, vergi sonrası kâr bile boşa çıkacaktır. Şirketlerin ilgili PBT'lerinin sayısal değerleri üzerinden değerlendirilmediği bir noktaya değinilmelidir. Şirketlerin neredeyse tamamlanmış analizlerini çizmek için temel varsayımlar ve nedenler eşit derecede önemlidir.
Vergi öncesi kâr, Vergi öncesi Kazanç olarak da temsil edilebilir:
Vergi öncesi kazanç , EBT = EBIT - faiz gideri = PBT
Sonuç
PBT, iş dünyasında önemli bir kavramdır. Vergiler hariç her şeyde iş performansını ölçer. Tüm giderlerin dahil edilmediği brüt kar ve işletme karının aksine, PBT analizi her zaman farklı işlerin izlediği farklı gider tanıma ilkelerini dikkate almalıdır.
Bir şirketin faiz ödemeleri, yüksek kaldıraç oranını yakalayacak ve analistlere borçluluğunun gerçek bir resmini verecektir. PBT, bu göstergenin iyi bir ölçüsü olsa da, FAVÖK ve FAVÖK aynı şeyi hissetmiyor.
Bir yatırımcının bakış açısından, PBT, farklı ekonomilerde bulunan ve dolayısıyla farklı vergilere tabi olan işletmeleri karşılaştırmak için yararlı bir ölçüdür. PBT'nin bu gibi durumlarda performansı ne ölçüde yansıttığı muhtemelen hepsinin en iyisidir - Satışlar, FAVÖK ve FAVÖK.
