Risk Primini Hesaplamak İçin Formül
Risk primi, yatırım getirisinden risksiz yatırım getirisi düşülerek hesaplanır. Risk Primi formülü, risksiz bir yatırımda kazanılanla karşılaştırıldığında, nispeten riskli bir yatırımın beklenen getirisinin kabaca tahmin edilmesine yardımcı olur.
Risk Primi Formülü = R a - R f
- r a = varlık veya yatırım getirisi
- r f = risksiz getiri
Risk Primi Türleri
CAPM kullanılarak Hisse Senedi üzerinde Piyasa Riski Primi formülü ve Risk Primi formülü olarak bilinen belirli prim biçimleri de ayrı ayrı hesaplanabilir. İlk hesaplama, genellikle S&P 500 veya Dow Jones gibi bir piyasa endeksi olarak alınan piyasadaki primi hesaplamayı amaçlamaktadır. Bu, risksiz bir yatırımın getirisinin, belirli bir piyasa endeksindeki benzer bir yatırımın olası getirisinden çıkarılmasıyla elde edilir.
CAPM kullanan bir hisse senedinin risk primi, Sermaye Varlığı Fiyatlandırma Modeli (CAPM) kullanılarak belirli bir hisse senedine yatırımla ne tür ek getiri elde edilebileceğini anlamaya yardımcı olmayı amaçlamaktadır. CAPM kullanan belirli bir yatırım için risk primi, bir piyasa yatırımının getirisi ile risksiz bir yatırımın getirisi arasındaki farkın beta katıdır.
Misal
ABC kişisi, mümkün olan en iyi getiri için 100.000 ABD Doları yatırım yapmak istiyor. ABC, yalnızca% 3 gibi düşük bir getiri oranı sunan ABD hazine bonosu gibi risksiz yatırımlara yatırım yapma seçeneğine sahiptir. Öte yandan ABC,% 18'e varan getiri sağlayabilecek bir hisse senedine yatırım yapmayı düşünüyor. Bu hisse senedi yatırımıyla ilgili ekstra risk miktarını üstlenmek için risk primi örneğini hesaplamak için, ABC şu matematiksel işlemi gerçekleştirecektir:
Risk Primi = r a (100.000 x 18/100) - r f (100.000 x 3/100) = 18.000 - 3000 = 15.000 ABD $
Dolayısıyla, bu durumda ABC, risksiz yatırıma kıyasla bu hisse senedi yatırımı ile 15.000 ABD Doları risk primi örneğinden yararlanmaktadır. Ancak, tamamen hisse senedinin performansına ve yatırım sonucunun olumlu olup olmadığına bağlıdır. Bunun için, ABC'nin hisse senedinin temellerini uzun uzun çalışarak ilgili risk faktörünü anlaması ve bu yatırımın buna değip değmediğini ve risk primini gerçekleştirip gerçekleştiremeyeceğini değerlendirmesi gerekir.
ABD Pazarı için Sermaye Riski Primi
Burada 10 yıllık Hazine Faizini Risksiz faiz olarak kabul ettim. Bazı analistlerin risksiz oran olarak 5 yıllık bir hazine oranı da aldığını lütfen unutmayın. Lütfen bununla ilgili bir arama yapmadan önce araştırma analistinize danışın.
kaynak - bankrate.com
Piyasa Riski Primi (RM - RF)
Her ülkenin farklı bir Risk Primi vardır. Özsermaye Riski Primi, öncelikle Sermaye Yatırımcısının beklediği primi ifade eder. Amerika Birleşik Devletleri için Öz Sermaye Riski Primi % 6,25'tir.
kaynak - stern.nyu.edu
- Pazar primi = Rm - Rf =% 6,25
- Rf =% 2,90
- Pay Piyasasından Beklenen Getiri = Rm = Rf + Piyasa Primi = 2,90 +% 6,25 =% 9,15
Kullanım ve Alaka Düzeyi
ABD hükümeti tarafından ihraç edilen menkul kıymetlerde olduğu gibi, risk seviyesinin sıfır olduğu herhangi bir yatırımla karşılaştırıldığında, piyasa priminin olası yatırım getirilerini değerlendirmeye yardımcı olmaya çalıştığı dikkatlice anlaşılmalıdır. Riskli bir yatırımın bu ek getirisi, bu hesaplamada veya ilgili herhangi bir faktör tarafından hiçbir şekilde taahhüt veya garanti edilmez. Bu yatırım sonucunun olumsuz olması durumunda, prim hesaplamasının bununla çok az ilgisi olacaktır. Bir yatırımcının, yatırımın olumlu bir sonuca sahip olması durumunda ekstra getiri karşılığında üstlenmeyi kabul etmesi riskiydi. Herhangi bir yatırımdan elde edilebilecek beklenen getiriler ile gerçek getiriler arasındaki bu fark açıkça anlaşılmalıdır.
Risk Primi Hesaplayıcı
Aşağıdaki Risk Primi Hesaplayıcısını kullanabilirsiniz
| R | |
| a | |
| f | |
| Risk Premium Formülü = | |
| Risk Premium Formülü = | R bir - R f | |
| (0 * (0/100)) - (0 * (0/100) = | 0 |
Excel'de Risk Premium (excel şablonuyla)
Şimdi aynı Risk primi örneğini Excel'de yapalım. Bu çok basit. Yatırım getirisi ve risksiz getiri olmak üzere iki girdi sağlamanız gerekir.
Bu primi sağlanan şablonda kolayca hesaplayabilirsiniz.
