Kredi Etkinliği nedir?
Bir kredi olayı, borçlunun ödeme yapma yükümlülüklerini yerine getirme kapasitesini değiştiren olumsuz bir senaryo olarak düşünülebilir. En yaygın kredi olayları arasında iflas başvurusu, ödeme temerrüdü veya borcun yeniden yapılandırılması yer alır.
Rol
Bir kredi temerrüt takası, kredi olaylarının üstesinden gelmek için temel bir silahtır, temerrüt riskini transfer etmemize veya dağıtmamıza yardımcı olur. Kredi olayları, alıcı ile satıcı arasında imzalanan ve koruma alıcısının, koruma satıcısına periyodik aralıklarla ödeme yapacağı, tam temerrüde düşme senaryolarına karşı koruyucu bir tedbir olarak hareket eden anlaşmalara yol açar. Alıcının temerrüde düştüğü yerde böyle bir şey olursa, kredi temerrüt takasını anında tetikleyecektir. Kredi temerrüt takası, koruma alıcısının borçlunun temel borçlarına maruz kalması durumunda bir tür riskten korunma işlevi görür.
Kredi Olay Türleri
# 1 - İflas
Bu, bir bireyin veya bir şirketin temerrüde düşebileceği, yani alacaklılarına borçlu olduğu meblağı artık geri ödeyemeyeceği bir duruma geldiği yasal bir süreçtir. Genel olarak, iflas, borçlunun kendisi tarafından veya bazen alacaklılar tarafından yapılır; bu, bir bireyin veya bir kuruluşun ödenmemiş borcunu mahsup edememesine benzer. İflas etmiş bir şirket aynı zamanda iflas etmiş olarak da adlandırılır ve benzer şekilde, iflas başvurusunda bulunan şahıslara iflas başvurusunda bulunduğunda da iflas etmiş olarak adlandırılır.
İflas, şirketin veya bireyin piyasada ayakta kalmak veya yükümlülüklerini geri ödemek için başka seçeneği kalmadığında kalan son seçenektir. Bu nedenle, ilk adımda ortaya çıkan bir ödeme temerrüdü olduğunda ve sürekli olarak meydana geliyorsa, satıcı veya alacaklının gelecekteki zararlardan kaçınmak için borçluya göz kulak olması veya proaktif davranması çok önemlidir.
# 2 - Ödeme Varsayılanı
Ödeme temerrüdü ve iflas bazen aynı olaylarla karıştırılır. Ödeme temerrüdü, bir bireyin veya şirketin borcunu zamanında veya zamanında ödemekte güçlükle karşılaştığı bir senaryodur. Sürekli bir ödeme temerrüdü eğilimi, iflasa yol açabilir veya ilgili kişi veya şirketin bir iflas bölgesine gittiğine dair bir uyarı sinyali olarak düşünülebilir. İflas, ilgili tarafın borcunu tam olarak ödeyemediği, ödeme temerrüdü ise tarafın borcunu zamanında ödeyemediği bir durumdur.
# 3 - Borçların Yeniden Yapılandırılması
Bu, borç sahipleri için daha az elverişli olabilecek ödeme koşullarını veya borcun koşullarını yeniden yapılandırmaktadır. Borç yeniden yapılandırmasının tipik etkileri, kupon oranındaki değişiklik, anapara tutarının düşürülmesi, planlanan ödeme tarihlerinin ertelenmesi, vade süresinin uzatılması gibi olabilir. Artık, karşılığında belirli bir ücret yüzdesi adına borcun yeniden yapılandırılmasına yardımcı olan uzman üçüncü taraf acenteler de var.
Kredi Olayı ile Kredi Temerrüt Takası Arasındaki Farklar
Kredi olayı bir senaryodur, oysa kredi temerrüt takası, senaryoyu ele almak için yapılan bir işlemdir. Bir kredi, borçlunun vadesi gelen yükümlülüğünü geri ödeme kapasitesinde ani bir değişiklik olduğunda bile ortaya çıkar. Bunun nedeni iflas, ödeme temerrüdü vb. Olabilir.
Kredi temerrüt takası, iki taraf, yani alıcı ve satıcı arasında bir sözleşme veya imzalanmış bir anlaşma işlevi gören bir türev yatırımdır. Koruma alıcısı periyodik aralıklarla temerrüde düşmeye karşı bir koruma biçimi olarak küçük ödemeler yapar ve eğer alıcı herhangi bir şans eseri temerrüde düşerse, kredi temerrüt takas sözleşmesini anında tetikler.
Kredi temerrüt takası sigorta gibi görünebilir, ancak tam olarak öyle değildir. Daha çok seçenek gibi davranırlar çünkü bir kredi senaryosunun ne olacağına veya olmayacağına daha çok bahis oynarlar. Bir kredi temerrüt takası ayrıca, krediyi veren kuruluşun veya temeldeki tahvilin mali gücüne dayanır.
Sonuç
Kredi olayları, her bireyin veya kuruluşun bir noktada karşılaşabileceği kaçınılmaz senaryolardır, ancak kredi temerrüt takası yatırım ürünü ile bunun riskini proaktif olarak azaltmak, her iki tarafın da parayı kaybetmesine ve tamamen temerrüde düşmesine yardımcı olan bir şeydir.
Alıcının belirli kritik senaryolar altında temerrüde düşmesi durumunda, satıcının büyük zararlarla karşılaşması için bir kalkan görevi görür. Bir kredi olayı, kredi temerrüt takası kullanımıyla uygun şekilde ele alınırsa, ilgili her iki taraf için de bir kazan-kazan durumuna yol açabilir.
