Hisse Senedi Araştırması için gerekli beceriler
CLSA Hindistan'daki araştırma analisti işimden ayrılalı yedi yıl oldu. Öğrencileri Yatırım Bankacılığı ve Sermaye Araştırmaları konusunda eğitmek için eduCBA'yı kurdum. O zamandan beri 10.000'den fazla öğrenciyi farklı araştırma konularında eğittik. Bununla birlikte, aynı soru setini her gördüğümüzde, ortak bir soru şudur: " Araştırmada başarılı olmak için edinilmesi gereken En İyi Öz Sermaye Araştırma becerileri nelerdir."
İşte en iyi 5 Hisse Senedi Araştırma Becerileri -
- Excel Becerileri
- Finansal modelleme
- Muhasebe Becerileri
- Değerlemeler
- Yazma Becerileri
Her birini ayrıntılı olarak tartışalım -
# 5 - Yazma Becerileri
Yazma Becerileri # 5 numarada. Hisse senedi araştırma raporu, bir menkul kıymetler firmasının müşterilerine sunduğu en önemli iletişimdir. Bu raporun belirli bir amacı vardır; yani, bir yatırımcının kaynakların tahsisi hakkında karar vermesine yardımcı olmayı amaçlamaktadır.
- İlk şey - Önemli bir husus, araştırma raporunun Dan Brown'ın romanlarına yakın olmamasıdır, burada en iyiler sona saklanır !. Bir araştırma raporunda, stok hedefi ve fiyat önerileri önce gelir.
- ÖPÜŞME İlkesi - "Basit Saçma Olsun" altın kuraldır. Konuya ve kesinliğe sahip olmak esastır.
- Az Daha Çoktur - Burada dikkat edilmesi gereken bir diğer önemli husus da tam bir doktora yazmanız gerekmemesidir. tez burada; tek sayfalık bir not veya birkaç sayfalık raporlar harika olurdu. Okuyucuların raporunuzun tamamını okumak için 1-2 dakikaları neredeyse yoktur. 2. sayfaya kadar bile tarayamayabilirler.
# 4 - Muhasebe Becerileri (Sayılardan Fazla!)
4 Numara Muhasebe! Buradaki muhasebe, Borçlar ve Krediler ile ilgili değildir. Bundan çok daha fazla.
- Mali Tablo Analizinde Yetkin Olun - Buradaki anahtar kelime Mali Tablo Analizidir. Dikey analiz, yatay analiz, oran analizi, nakit dönüştürme döngüleri, ROE'ler, ROCE'ler vb. Konularda yetkin olmanızın beklendiği anlamına gelir.
- Doğru Verilerin Kaynaklanması - Pek çok zorluğun olduğunu gördüğüm bir diğer husus da doğru veriyi sağlamaktır. Örneğin, bir şirketin Yıllık Raporuna ihtiyacınız varsa, şirketin web sitesini veya SEC web sitesini ziyaret eder misiniz? Ayrıca, sonuçlarınızı çıkarmak için başka hangi belgelere başvuracaksınız. Bilgi aramak için tipik temel kaynaklar Basın Bültenleri, Konferans Çağrıları, SEC Dosyalanmalarıdır, vb. Yanlış sayılar kümesi üzerinde yapılan Mali Beyan Analizi, analizi yanıltacak sonuçlara yol açacaktır. Bu nedenle, bir analist olarak birincil zorluk doğru verileri elde etmektir.
- "Shenanyalıları Tanımlayın" - Analiste özgü Muhasebedeki ana odak noktamız, şirketler tarafından yapılan muhasebe yanlış uygulamalarını belirlemek ve tahmin etmektir. Bunlar normalde gizlidir. Satyam Dolandırıcılık Davası'ndaki itirafları aşağıda görebilirsiniz
# 3 - Değerlemeler (Bakanın gözünde yatıyor!)
Değerleme Becerileri # 3 numarada. Özkaynak Değerlemesi, bir finansal varlık veya yükümlülüğün potansiyel piyasa değerini tahmin etme sürecidir. Yatırım analizi, sermaye bütçelemesi, birleşme ve devralma işlemleri, mali raporlama, uygun vergi borcunu belirlemek için vergilendirilebilir olaylar ve dava dahil olmak üzere birçok bağlamda değerlemeler gereklidir. Aşağıdakilerin farkında olmalısınız -
- İçsel Değerleme yöntemleri - İçsel Değerleme Yöntemi (DCF), değeri esas olarak bugünkü değerine indirgenmiş varlığa sahip olmanın gelecekteki beklenen kazançlarını tahmin ederek belirlediği anlamına gelir.
- Dış Değerleme Yöntemi - Göreceli değer modelleri, değeri benzer varlıkların piyasa fiyatlarına göre belirler. PE Oranı, P / CF, P / BV ve çok daha fazlası gibi değerleme oranlarını içerir.
- Önemli olan doğru değerleme metodolojisini belirlemektir - DCF, Kurumsal Değerleme Yöntemleri ve Özkaynak Değerleme Yöntemleri dahil 15'ten fazla değerleme yaklaşımı vardır. Bilinmesi gereken en önemli şey, belirli bir sektörde belirli bir değerleme Metodolojisinin neden kullanıldığıdır. Örneğin, Bankalar Fiyat / Defter Değeri kullanılarak değerlenir; ancak, diğer sektörler Fiyat / Defter Değerini temel bir değerleme ölçütü olarak kullanmayabilir.
# 2 - Finansal Modelleme (Cliffhanger!)
2 numarada Finansal Modelleme var. Finansal modelleme, senaryo analizi gerçekleştiren ve anlaşılması kolay bir Excel Modeli aracılığıyla şirketin veya bir varlığın geleceğini tahmin etmek anlamına gelir. Buradaki tartışmamız bağlamında, Excel tabanlı Finansal Modelleme, Gelir Tabloları, Bilançolar ve Nakit Akışları gibi gelecekteki finansal tabloların profesyonel olarak tahmin edilmesini içerir. Ne yazık ki mezuniyette ve mezuniyet sonrasında Finansal Modelleme ve Excel dışında her konu öğretilmektedir.
- Finansal Modelleme Modüler Yaklaşımı izler - Alınan birincil yaklaşım Modüler yaklaşımdır. Modüler yaklaşım temelde, farklı modüller / programlar kullanarak Gelir Tablosu, Bilanço ve Nakit Akışları gibi temel tablolar oluşturduğumuz anlamına gelir.
- Netlik sağlamak için Ek Çizelgeler sağlayın - Ek çizelgeler, amortisman çizelgesi, işletme sermayesi çizelgesi, maddi olmayanlar çizelgesi, hissedarın öz sermaye çizelgesi, diğer uzun vadeli kalemler çizelgesi, borç çizelgesi vb.
- Ücretsiz Finansal Modelleme Eğitimi - Temelden Finansal Modellemeyi öğrenmek istiyorsanız, Ücretsiz Finansal Modelleme Kursuna başvurabilirsiniz. Lütfen Finansal Modelleme becerilerini edinmenin çok kolay olmayabileceğini unutmayın. Bu beceri setinde ustalaşmak zaman ve sabır gerektirir.
# 1 - Excel Becerileri (En Açık Olan En Tehlikelidir!)
1 numarada Microsoft Excel Becerileri var! Ne şaka yapıyorum ne de sarhoşum. Hisse Senedi Araştırma Analisti, mali modelleme, değerlemeler ve mali tablo analizi yapmak için her gün yaklaşık 10-12-14-16 saat harcıyor. Excel'de dikkat edilmesi gereken önemli noktalar
- Biçimlendirme en önemlisidir - Bir analistin hatasız ve düzgün bir çıktı üretmesi gerekir. Analist tarafından yayınlanan araştırma raporlarına bağlı çok para var ve birinin ihtiyaç duyduğu son şey, gevşek biçimlendirilmiş tablolar ve excel modelleri nedeniyle bir müşteriyi kaybetmektir.
- Hız ve Doğruluk - Raporların zamanında teslimi, Özsermaye Araştırma Endüstrisinde modeller gereklidir. MS Excel, " Başarıya Götüren Kısayolların " olduğunu söyleyebileceğim tek yer ! Bir fare kullanarak neredeyse hiç araştırma görmedim ve çoğu Excel'de ustalaştı.
- Analiz - Karmaşık verileri ve müşteri isteklerini analiz etmek için Pivot, Filtre, Sıralama, Excel'de DÜŞEYARA, YATAYARA İşlevi vb. Gibi Excel araçları kullanılabilmelidir.
- Senaryo Oluşturma - İyimser, Kötümser ve En çok beklenen gibi Modelleme için farklı senaryolar oluşturmak önemlidir. Ayrıca, müşteriniz hedef fiyatı nasıl etkilediğini görmek, uç değeri bulmak, capm beta vb. Bulmak için birkaç varsayımı değiştirmek isteyebilir. Bu nedenle, Veri Tabloları, Excel'de Hedef Arama vb. Konularından haberdar olmanız gerekir. bu özellikleri müşterilerinize sunar.
- Grafikler ve Çizelgeler - Bir resim bin kelimeden daha fazlasını anlatır! Araştırma raporlarının çoğunun düzgün ve bilgilendirici yatırım bankacılığı grafikleri ve çizelgeleri ve daha az yazılı malzeme içerdiğini göreceksiniz. Bu veri temsil tekniğini denemeli ve ustalaşmalısınız.
Diğer faydalı makaleler -
Bu makale, Hisse Senedi Araştırma Becerileri için bir rehber olmuştur. Yeni bir şey öğrendiyseniz veya gönderiyi beğendiyseniz, lütfen aşağıya bir yorum bırakın. Ne düşündüğü söyle. Çok teşekkürler ve kendinize iyi bakın. Mutlu Öğrenmeler!
- Hisse Senedi Araştırma Analisti