Tahvil Getirisi Formülü nedir?
Tahvil getirisi formülü, yatırılan tahvillerin getirisini hesaplamak için kullanılan formüldür ve belirlenen satın alma fiyatı ve faiz tutarına dayanır. Öngörülen faiz tutarı, kupon oranı olarak da bilinir. Kupon oranı, zorunlu olan belirli bir ödeme için belirtilen tutardan başka bir şey değildir.
Tahvil getirisi iki türdendir
- Mevcut Verim
- Vadeye Kadar Verim
Tahvil Getirisi Hesaplama Formülü
Tahvilin beklenen yıllık faiz getirisini bulmak için kullanılan formüldür. Mevcut getiri altındaki tahvil getiri denklemini detaylı olarak anlayalım.
Tahvil Getiri Formülü = Yıllık Kupon Ödemesi / Tahvil Fiyatı- Bu formül temelde yıllık kupon ödemesi ve tahvil fiyatına bağlıdır.
- Tahvil fiyatı arttığında getiri düşer,
- Tahvil fiyatı düştüğünde getiri artar.
Tahvil Getirisi Hesaplama Formülü Örnekleri (Excel Şablonu ile)
Daha iyi anlamak için tahvil getirisi denkleminin basitten ileri seviyeye bazı pratik örneklerini görelim.
Örnek 1
Bir tahvilin nominal değerinin 1300 $ olduğunu varsayalım. Ve ödemeye söz verilen faiz (kuponla derecelendirilmiş)% 6'dır. Tahvil fiyatı 1600 $ ise tahvil getirisini bulun.
- Yüz Değeri = 1300 ABD doları
- Kupon Oranı =% 6
- Tahvil Fiyatı = 1600 $
Çözüm:
Burada bu hesaplamanın tamamen yıllık kupon ve bono fiyatına bağlı olduğunu anlamalıyız. Vade anındaki paranın zaman değerini, ödeme sıklığını ve tutar değerini tamamen göz ardı eder.
Adım 1: Kupon ödemesinin yıllık ödemesinin hesaplanması
Yıllık Kupon Ödemesi = Nominal Değer * Kupon Oranı
- = 1300 ABD doları *% 6
- Yıllık Kupon Ödemesi = 78 $
Adım 2 : Tahvil getirisinin hesaplanması
Tahvil Getiri Formülü = Yıllık Kupon Ödemesi / Tahvil Fiyatı
- = 78 $ / 1600 $
Tahvil Getirisi -
- = 0.04875 100'lerle çarparak yüzdelik olarak ele aldık
- = 0,048 * 100
- Tahvil Getirisi =% 4.875
Burada, tahvil fiyatı artarsa tahvil getirisinin düşeceğini belirlemeliyiz.
Örnek 2
Bir tahvilin nominal değeri 1000 $ ise ve fiyatı şimdi 970 $ ise ve kupon oranı% 5 ise, tahvil getirisini bulun.
- Yüz Değeri = 1000 ABD doları
- Kupon Oranı =% 5
- Tahvil Fiyatı = 970 $
Çözüm:
Burada bu hesaplamanın tamamen yıllık kupon ve bono fiyatına bağlı olduğunu anlamalıyız. Vade anındaki paranın zaman değerini, ödeme sıklığını ve tutar değerini tamamen göz ardı eder.
Adım 1: Kupon ödemesinin hesaplanması Yıllık Ödeme
- = 1000 ABD doları *% 5
- Yıllık Ödeme = 50 $
Adım 2 : Tahvil getirisinin hesaplanması
- = 50 ABD Doları / 970 ABD Doları
Tahvil Getirisi -
- = 0,052 * 100
- Tahvil Getirisi =% 5,2
Dolayısıyla tahvil fiyatı düşerse tahvil getirisinin artacağı açıktır.
Örnek 3
Bir tahvilin nominal değeri 1800 dolarsa ve fiyatı şimdi 870 dolarsa ve kupon oranı% 9 ise, tahvil getirisini bulun.
- Yüz Değeri = 1800 ABD doları
- Kupon Oranı =% 9
- Tahvil Fiyatı = 870 $
Çözüm:
Burada bu hesaplamanın tamamen yıllık kupon ve bono fiyatına bağlı olduğunu anlamalıyız. Vade anındaki paranın zaman değerini, ödeme sıklığını ve tutar değerini tamamen göz ardı eder.
Adım 1: Kupon ödemesinin hesaplanması Yıllık Ödeme
- = 1800 $ *% 9
- Yıllık Ödeme = 162 USD
Adım 2 : Tahvil getirisinin hesaplanması
- = 162 ABD Doları / 870 ABD Doları
Tahvil Getirisi -
- = 0,186 * 100
- Tahvil Getirisi =% 18.6
Dolayısıyla tahvil fiyatı düşerse tahvil getirisinin artacağı açıktır.
Örnek 4
Bir tahvilin nominal değerinin 1800 $ olduğunu ve ödemeye söz verilen faizin (kupon oranlı)% 7 olduğunu varsayalım. Tahvil fiyatı 2000 dolar ise tahvil getirisini bulun.
- Yüz Değeri = 1800 ABD doları
- Kupon Oranı =% 7
- Tahvil Fiyatı = 2000 $
Çözüm:
Burada bu hesaplamanın tamamen yıllık kupon ve bono fiyatına bağlı olduğunu anlamalıyız. Vade anında paranın zaman değerini, ödeme sıklığını ve tutar değerini tamamen göz ardı eder
Adım 1: Kupon ödemesinin hesaplanması Yıllık Ödeme
- = 1800 $ *% 7
- Yıllık Ödeme = 126 $
Adım 2 : Tahvil getirisinin hesaplanması
- = 126 ABD Doları / 2000 ABD Doları
Tahvil Getirisi -
- = 0.063 100'lerle çarparak yüzdelik olarak ele aldık
- = 0,063 * 100
- Tahvil Getirisi =% 6,3
Burada tahvil fiyatı artarsa tahvil getirisinin düşeceğini belirlemeliyiz.
Tahvil Getirisi Hesaplayıcı
Bu tahvil getirisi formül hesaplayıcısını kullanabilirsiniz
| Yıllık Kupon Ödemesi | |
| Tahvil Fiyatı | |
| Tahvil Getirisi Formülü | |
| Tahvil Getiri Formülü = |
|
|
Alaka ve Kullanım
- Bir yatırımcının farklı tahviller arasında bir karşılaştırma yapması kolaydır.
- Getirilerin tahmin edilmesi kolaylaşır.
- Piyasa dalgalanmalarını anlamaya yardımcı olur.
- Tahvil getirisi denklemi, vadeye kadar getiri ile karşılaştırıldığında basit bir hesaplama tekniğidir.
- Anlaşılır ve anlaşılır.
- Dahası, paranın zaman değerini ve olgunlaşmış değeri göz ardı eder.
