Kapalı Uçlu Fon nedir?
Kapalı uçlu bir fon, ikincil piyasada alım satım için borsada listelenen, ilk halka arzda ihraç edilen sabit sayıda hisseye dayalı olarak tanımlanmış bir portföye (birden fazla metnin birleşimi) sahip, profesyonel olarak yönetilen bir fon türüdür ve fonlardan geri alınamaz.
Açıklama
- Bunlar, tıpkı bir yatırım fonu gibi, profesyonelce yönetilen fonlardır. Portföyle ilgilenen ve sürekli alım satım yapan, yani piyasa koşullarına göre senaryoları alıp satan ve tutan özel bir ilişki yöneticileri var.
- Borsada işlem gören fonlar gibi, bunlar işlem seansı boyunca fiyatları değiştikçe öz sermaye olarak işlem görür. Ancak bunlar hisse senedi yatırım fonlarına çok benziyor ancak büyük bir farkları da var.
- İlk halka arzdan sonra, kapalı uçlu fonlar altında şirket daha fazla hisse çıkaramaz. Ayrıca, bu fonlar, hisselerin geri alınması yoluyla itfa edilemez. Mümkün olan tek şey, bu hisseleri ikincil piyasada yatırımcılar tarafından alıp satmaktır.
O nasıl çalışır?
- Sınıfı arasında onu popüler kılan çeşitli özellikleri vardır. Bunlar borsa yatırım fonlarına veya yatırım fonlarına benzer. Bu fonlar, belirli bir portföy üzerinde işlem yapmaya başlayan uzman yönetim tarafından yönetilen yatırım danışmanları tarafından tutulur.
- Bazı ücretler talep ederler, bu da yatırımcılara sermaye kazancı şeklinde gelir sağlar. Bu, yatırım için genel halk tarafından erişilebilen bir yatırım şirketi olarak sınıflandırılır.
- Hem portföy hem de portföy yöneticisinin menkul kıymetler ve takas komisyonuna kayıtlı olması ve değişim yönergelerine / gerekliliklerine uyması gerekir.
- Menkul kıymet borsası komisyonu kurallarına göre, sadece izin verildiği şekilde borsa kurallarının izin verdiği şekilde kısa bir süre (2-10 gün) açık bir ilk halka arz yoluyla başlatılabilir.
- Daha sonra bu fonlar hisse olarak değerlendirilir ve borsada hisse senedi senaryoları olarak işlem görür. Fon fiyatı, piyasadaki arz ve talebe bağlı olarak ilk halka arz fiyatından fazla veya az olabilir.
Kapalı Uçlu Fon Örneği
- HDFC Hisse Fırsatları Fonu - Temmuz 2020'de vadesi gelen,% 8,1 indirimle 10,65 NAV'ye karşı 9,85'ten işlem gören 1118 crore külliyatında vadesi gelen büyük hacimli bir kapalı uçlu fon.
- ICICI İhtiyati Değer Fonu - Haziran 2021'de vadeye ulaşan 1779 crore varlığa sahip,% 12,8 indirimle 10.38 NAV'ye karşı 9.2'den işlem gören değerli bir fon.
- ICICI İhtiyati Bharat Tüketim Fonu Birimleri - % 12.9 indirim ile 9.91 NAV'a karşı 8.79'dan işlem gören 267 crores varlığa sahip bir seri II fonudur.
Kapalı Uçlu Fon'a Nasıl Yatırım Yapılır?
- Kapalı uçlu fonlara yatırım, doğrudan piyasalarda veya acenteler aracılığıyla yapılabilir. Yatırım fonu dağıtıcıları ile iletişime geçerek ve tamamlanması gereken gerekli formaliteleri, formları ve uygulamaları sorarak da yapılabilir. Yatırım yapmadan önce, yatırımcı, ortaklığın tahsis ettiği ARN numarasına sahip bu tür fonlarla ilgilenen yatırım fonu birliğine kayıtlı bir distribütör aracılığıyla yatırım yaptığından emin olmalıdır.
- Doğrudan bir plan aracılığıyla yatırım yapılması gerekiyorsa, distribütörler aracılığıyla ulaşılabilen bir mali danışman gereklidir. Yine de danışma hizmetleri için distribütöre komisyon ödemeye gerek yoktur. Distribütör, tüm mevcut planlar için kendilerine ödenecek tüm tarife komisyonlarını ve ücretleri açıklamalıdır.
- Yatırımcı, kapalı uçlu fonları, yatırım fonu şubelerini ziyaret ederek veya çevrimiçi web siteleri aracılığıyla doğrudan yatırım yapabilir. Bu tür hizmetleri sağlayan acentelere ve distribütörlere fiziksel formlar gönderilebilir.
Yatırım yapmadan önce, yatırımcı fonların ve planların geçmişini kontrol etmeli ve ürün etiketlemesine başvurmalıdır.
Etiket şunları içermelidir -
- Planın doğası
- Yatırım hedefi
- Risk seviyesi
- Şema bilgi belgeleri
Avantajlar
- İstikrar - Bunlar varlık tabanları ile istikrarlıdır. NFO zamanında, bu fonlar geniş bir varlık tabanı oluşturur. Fon yöneticisi, varlık itfası ve varlıkta değişikliğin meydana gelmesi konusunda minimum risk altındadır. Bu fonlar diğer finansal varlıklara, hisse senetlerine veya borçlanma senetlerine yatırılabilir.
- Yeni Fırsatlar - Yatırımcıların çok çeşitli yeni ve yaratıcı stratejilere yatırım yapmalarına olanak tanır.
- Büyük Akışlardan Özgürlük - Kapalı uçlu fonlarda büyük giriş ve çıkış riski yoktur. Yatırımcı parası vade sonuna kadar kilitlenir. Sonuç olarak, fon yöneticisi rasyonel kararlar alma yeteneğine sahiptir.
- Gelişmiş Esneklik - Yatırımcı, fon evi tarafından belirlenen kurallar uyarınca fonu satmakta ve pozisyonunu tasfiye etmekte özgürdür. Bu birimler ticaret saatlerinde piyasada satılabilir.
- Fon yöneticileri benzersiz bir Portföy oluşturabilir - Daha iyi getiri elde etmek için etkileyici bir portföy.
- Borsalarda İşlem Yapma - Yatırımcıların kapalı uçlu fonlarının birimlerini bir borsada alıp satmalarına izin verilir. Fiyatlar fonların net varlık değerinden farklılık gösterebilir.
Dezavantajları
- Maliyet - Abone alım veya satım birimi için çok büyük ücretler ödemek zorundadır,
- Abone Olma Seçeneği - Yalnızca komisyoncular veya aracılar aracılığıyla satın alınabilir.
- Hızlı Değişiklikler - Bu tür fonlar altındaki portföy, genellikle öngörülemeyen hızlı değişikliklere tabidir.
- Likidite - Bu fonlar, açık uçlu fonlara kıyasla daha az likidite sunar.
- Fiyatlandırma - İndirim faktörleri, kapalı uçlu fonların fiyatını düşürebilir.
Sonuç
- Bu, ilk halka arz sırasında teklif edilen ve fonlardan itfa edilemeyen, ancak ikincil piyasalarda alınıp satılabilen, kendi içinde sabit bir oranda senaryo (tanımlanmış bir portföy) içeren profesyonel olarak yönetilen bir fon türü olarak tanımlanabilir.
- Bu fonlar, istikrar, esneklik, sabit itfa edilemeyen fonlar, benzersiz portföy ve döviz alım satım seçenekleri gibi geniş avantajlar sunar, ancak aynı zamanda fonlardan geri alınamayan fonların kilitlenmesi gibi eksiklikleri de vardır (ikincil piyasada alım satım yaparak çıkarılabilir) , portföy yöneticilerine belirli ücretlerin ödenmesi gerektiği, piyasaların öngörülemezliği, abonelik seçeneklerindeki sınırlamalar nedeniyle abone olma maliyeti daha fazladır.
