Amerikan Seçenekleri nelerdir?
Amerikan Opsiyonu, vade bitiminden önce opsiyon sahibinin iradesine göre herhangi bir zamanda icra edilebilen bir opsiyon sözleşmesi türüdür (Alım veya Satım). Opsiyon sahibinin, menkul kıymet veya hisse senedi uygun olduğu herhangi bir zamanda menkul kıymet veya stoktan fayda sağlamasına olanak tanır. Bir Avrupa opsiyonu, bir Amerikan Opsiyonunun tam tersidir, burada opsiyon sahibi, uygun olsa bile, opsiyonu sona erene kadar satamaz. Sadece opsiyon ticaretinin yürütülmesine atıfta bulunduğu için isimlerle ilgili herhangi bir coğrafi bağlantı yoktur.
Amerikan Seçenek Türleri
İki tür Amerikan Opsiyonu vardır.
# 1 - Amerikan Çağrı Seçeneği
American Call opsiyonu, opsiyon sahibine, icra tarihi ile varlık fiyatının kullanım fiyatının üzerine çıktığı son kullanma tarihi arasında herhangi bir zamanda menkul kıymetin veya hisse senedinin teslim edilmesini isteme hakkı sağlar. American Call seçeneğinde, kullanım fiyatı sözleşme boyunca değişmez.
Opsiyonun sahibi opsiyonu kullanmak istemezse, menkul kıymet veya hisse senedi alma yükümlülüğü olmadığından opsiyonu kullanmamayı tercih edebilir. Amerikan alım opsiyonları genellikle paranın derinliklerinde olduklarında kullanılır, bu da varlığın fiyatının kullanım fiyatından çok daha yüksek olduğu anlamına gelir.
Misal
ABC Inc, son iki çeyrektir iyi işler yapıyor ve hisse senedi fiyatının hisse başına 150 $ 'lık mevcut piyasa fiyatının üzerine çıkacağına ikna oldunuz. Sözleşme 100 hisseden oluşmaktadır.
Grev = 160 dolar
Premium = 10 $ / hisse
Toal Premium = 10 USD x 100 = 1.000 USD
Hisse senedi iyi işliyor ve fiyat 180 dolara çıkıyor; bu durumda, opsiyonu uygulayacak ve hisse senetlerini hisse başına 160 $ 'dan satın alacak ve piyasadaki hisse başına 180 $' dan satacaksınız.
Kar = (Hisse Senedinin Satış Fiyatı - Opsiyon Kullanım Fiyatı) - Premium
= (180 ABD Doları x 100) - (160 ABD Doları x 100) - 1.000 ABD Doları
= (18.000-16.000) - 1.000 ABD Doları
= 1.000 $
Opsiyon sözleşmesine girmek iyi bir karardı ve sözleşmeden doğru zamanda çıkmak daha da iyiydi. Bu bir Amerikan Çağrı Seçeneğidir.
# 2 - Amerikan Satış Opsiyonu
Bir Amerikan Satım opsiyonu, opsiyon sahibine, hisse senedinin teminatını alıcıya icra tarihi ile varlığın fiyatının kullanım fiyatının altına düştüğü sona erme tarihi arasında istediği zaman sorma hakkı verir.
Opsiyonun sahibi opsiyonu kullanmak istemezse, menkul kıymeti veya hisseyi satma yükümlülüğü olmadığından opsiyonu kullanmamayı tercih edebilir. American Put opsiyonu, varlığın fiyatı kullanım fiyatından çok daha düşük olduğunda paranın derinliklerinde olabilir.
Misal
ABC Inc, yönetimindeki iç sorunlar için haberlerde yer aldı ve hisse senedi fiyatının cari ayda düşeceğini varsayıyorsunuz. Bu durumdan para kazanmak için satma opsiyonu satın alabilirsiniz. Hisse senedi, hisse başına 150 dolardan işlem görüyor ve sözleşme büyüklüğü 100 hissedir.
Grev = 140 dolar
Premium = 10 $
= 10 ABD doları x 100
= 1.000 $
Şirket 120 dolara düştü; iyi haber, değil mi? Hisse senetlerini piyasadan 120 dolardan satın alır ve opsiyonunuzu hisse başına 140 dolardan kullanırsınız.
Kar = (Opsiyon Kullanım Fiyatı - Hisse Senedinin Alış Fiyatı) - Premium
= (140 ABD Doları x 100) - (120 ABD Doları x 100) - 1.000 ABD Doları
= (14.000 - 12.000 ABD Doları) - 1.000 ABD Doları
= 1.000 $
Bir Amerikan seçeneğinde, arama veya satma seçeneğini doğru zamanda kullanmak önemlidir.
Amerikan Opsiyonlarının Avantajları
- Amerikan opsiyonlarının en büyük avantajı, sözleşmeyi sona erme tarihinden önce herhangi bir zamanda gerçekleştirme yeteneğidir.
- Sözleşmenin temettüsüz satış tarihinden önce icra edilebilmesi, opsiyon sahibinin hisse senetlerine sahip olmasını ve bir sonraki dönem için temettü ödemesine hak kazanmasını sağlar.
- Kârın en iyi şekilde kullanılmasını kolaylaştırır ve artan piyasa faaliyetini teşvik eder.
Amerikan Seçeneklerinin Dezavantajları
- Bir Amerikan opsiyonu, vade bitiminden önce herhangi bir zamanda opsiyonları kullanma lüksü için daha yüksek bir prim talep ettiğinden, bir Avrupa opsiyonuna kıyasla pahalıdır.
- Opsiyon sahibi, vade bitiminden önce opsiyon sözleşmesini uygulamaya karar verirse, potansiyel daha yüksek bir takdir hakkını kaybedebilir.
Önemli noktalar
- Hisse senetlerinde borsada işlem gören opsiyonlar büyük ölçüde Amerikan Opsiyonlarıdır.
- Opsiyon sahibi, temettü ödemeleri için uygun değildir. Temettüsüz satış tarihinden önceki hissedarlar temettü ödemesine hak kazanır. Temettüsüz satış tarihi, hissedarların bir sonraki dönem için temettü almaya hak kazandığı tarihtir.
- Amerikan opsiyonları, opsiyon sahibinin hisse senetlerine sahip olmasına ve bir sonraki temettü ödemesine hak kazanmasına izin verdiği için genellikle temettüsüz satış tarihinden önce kullanılır.
- American Options, opsiyon sahibine menkul kıymetin veya hissenin opsiyon sahibi için en karlı olduğu zamanda opsiyonu kullanma hakkını verir.
- Hisse senedi fiyatı yükseldiğinde, bir alım opsiyonunun değeri ve ücretlendirilen prim de artar.
- Bir opsiyon sahibi, piyasadaki mevcut prim, sözleşmenin yapıldığı anda ödenen primden daha yüksekse, Amerikan opsiyonunu tekrar piyasaya satmayı da düşünebilir. Bu durumda opsiyon sahibi iki prim arasındaki farktan yararlanacaktır.
Sonuç
- Opsiyonun kullanılabileceği zaman, opsiyon tipini belirler. Opsiyon, sona erme tarihinden önce herhangi bir zamanda kullanılabilirse, bu bir Amerikan Opsiyonudur.
- Opsiyon sahibinin vade tarihinden önce herhangi bir zamanda sözleşmeyi kullanmasını sağlayan bir opsiyon sözleşmesidir.
- Amerikan opsiyonu, menkul kıymet veya hisse senedi opsiyon sahibi için uygun olduğunda sözleşmenin uygulanmasına izin verdiği için opsiyon sahibinin maksimum faydayı elde etmesine izin verir.
