Portföy Yatırımı nedir?
Portföy yatırımları, yatırımcının risk profili ile orantılı getiri elde etmek amacıyla tek bir varlık yerine bir varlık grubuna (öz sermaye, borç, yatırım fonları, türevler ve hatta bitcoin) yapılan yatırımlardır. Portföy yatırımları, bir sektörün küçük bir bölümünden geniş kapsamlı bir pazara kadar değişebilir.
Portföy Yatırım Türleri
Bir yatırım, risk faktörü ile orantılı olarak getiri sağlar. Bitcoin gibi oldukça riskli varlıklara yatırım yapılırsa, ya saçma bir şekilde yüksek getiri elde edebilir ya da sıfıra gidebilirler. Ancak hazine bonolarına yatırım yapılırsa, risk faktörü neredeyse sıfırdır, ancak getiriler de çok düşüktür. Ve her finansal yatırımcı, kendi yatırımlarına göre uyarlanmış kendi risk profiline sahip olacaktır.
Ancak piyasada mevcut olan yatırımlar bu tür ihtiyaçlara göre tasarlanmamıştır. Bu nedenle, her yatırımcının bir portföy kullanılarak sürdürülebilecek belirli bir gereksinimi olacaktır. Farklı portföy yatırımı türleri aşağıdaki gibidir:
- Risksiz Portföyler - Risksiz portföyler, hazine bonolarına ilişkin yatırım menkul kıymetleri olan ve riskin neredeyse sıfır, ancak getirisi düşük olan portföylerdir.
- Düşük Riskli Portföyler - Düşük riskli, makul getirilerin bir karışımını sağlamak için bazı risk bazlı menkul kıymetlerle birleştirilen büyük ölçüde risksiz varlıklara sahip bir portföy.
- Orta Riskli Portföyler - Yüksek riskli portföyden daha fazla risksiz menkul kıymeti, ancak daha az riske dayalı varlığa sahip portföy.
- Yüksek Riskli Portföyler - Bu tür portföy yatırımları, yüksek getiri ile fayda sağlayan çok sayıda yüksek riskli menkul kıymet içerir.
Düşük riskle yüksek getiri elde edilebileceği düşüncesi algılanması güç bir konudur. Serbest piyasa dinamikleri buna arbitraj diyor - iki benzer risk profili farklı ölçeklerde karşılığını verdiğinde, birinin diğerlerine göre bir faydası var. Böyle bir fark, yatırımcıların fırsata yönelmesini ve benzer risk portföylerinin getirilerindeki farkın faydasını etkisiz hale getirmesini yavaşlatır. Buna tek fiyat kanunu denir ve tek fiyatlık böyle bir kanun, aynı riskli varlıkların aynı fiyata sahip olmasına izin vermez. Bir portföy hazırlarken bunu akılda tutmak gerekir - belirli risk oranı için bundan daha fazla herhangi bir getiri, zaman testine dayanmayacaktır.
Portföy Yatırımı Örneği - Getiriler ve Riskler
Portföy yatırım getirilerinin ve risklerinin nasıl hesaplandığını ve temsil edildiğini görmek için örnek bir senaryo alalım.
Bunun için yılda% 2 getiri sağlayan bir hazine bonosu hayal edeceğiz. Hazine tahvilleri, ABD hükümeti tarafından desteklendiği için risksiz kabul edilir. Dolayısıyla, getirilerdeki net değişkenlik / risk / varyans sıfır olacaktır. Bu, zamanın yüzde yüzünün, getirilerin yılda sadece% 2 olacağı anlamına gelir.
Ortalama getirisi% 10 ve varyansı% 2 olan bir hisse senedi varsayalım. Bu, getirilerin normal olarak dağıtılması durumunda, net getirilerin zamanın% 68'i için% 8 ile% 12 arasında olduğu anlamına gelir.
Bir yatırımcı, parasının% 50'sini tahvillere, geri kalanını da hisse senedine yatırarak bir portföy oluşturursa, ortalama% 6 getiri elde edebilir. Bu, tahvillerin ortalama getirisinden daha yüksek ve bir hisse senedinin ortalama getirisinden daha düşüktür. Portföylerin var olmasının nedeni tam olarak bu. Yatırımcı riskini artırmak isterse hisse senetlerinin payını artırabilir, riskini azaltmak isterse tahvillerinin payını artırabilir.
Portföy Yatırımının Avantajları
Aşağıdakiler portföy yatırımlarının avantajlarıdır.
- Portföy yatırımı kullanılarak bir bireyin risk profili karşılanabilir. Bireye kendi risk profiline izin veren bir finansal yatırım arayarak yapılamaz.
- Bir birey, yatırımlarını hisse senetlerine, piyasalara veya yatırım türüne göre nasıl çeşitlendireceğine karar verebilir.
- Yatırımcının farklı likidite noktalarını yönetmek istediğini varsayalım. Tek hisse senedi veya tek tahvil ile yönetilemez. Ancak, bir varlık portföyüne sahip olmak, gerekli bir zamanlamada istikrarlı bir gelir akışına veya gelir akışına sahip olmasına yardımcı olacaktır.
- Tüm hisse senetleri temettü ödemiyor. Bazı hisse senetleri temettü ödüyor ve bazı hisse senetleri büyüme hisse senetleri. Yatırımcının bir yatırımdan beklentileri arada bir yerde duruyorsa, temettülerden ve büyüme hisse senetlerinden yararlanmalarına yardımcı olacak bir portföye yatırım yapmayı seçebilirler.
- Bu kadar çok varlığa yatırım yapmak minimum yönetim gerektirir. Bu, yatırımın işlem maliyetini azaltacak ve ek maliyetlerden tasarruf etmeye yardımcı olacaktır.
- Birden fazla menkul kıymete yatırım yapan kişiler için, bireysel güvenlik analizi birleşik analiz kadar önemli değildir. Bu, yatırımın sosyal maliyetini düşürmeye yardımcı olur.
Portföy Yatırımının Dezavantajları
Aşağıdakiler portföy yatırımlarının dezavantajlarıdır.
- Borsanın düzgün işleyişinin önemli nedenlerinden biri bilgi akışıdır. Bilgi akışı, ilgili para nedeniyle, hisse senedi fiyatı hareketi sırasında karar vermenin şirkete piyasa ve genel halkın koşullarını ölçmede yardımcı olduğu teoridir. Hisse senedi fiyatı belirli bir kararın ardından hareket ederse, şirketin alınan kararın iyi bir karar olup olmadığına karar vermesine yardımcı olur. Bununla birlikte, portföy yatırımıyla, bu tür hisse senedi fiyatlarının hareketi, risk bir bütün olarak ölçüldüğünden ve dolayısıyla bilgi akışı belirsiz olduğundan daha belirsiz hale gelir.
- Uygun araştırma yapılmazsa ve uygun bir risk profili hesaplanmazsa, portföy optimum getiri sağlamayacaktır.
- Belirli bir risk miktarı için getirilerin ne olması gerektiğini hesaplamak için, kişinin birden fazla hisse senedini analiz etmesi ve bir portföy oluşturması gerekir. Bu tür portföyleri analiz eden ve sağlayan şirketler olmasına rağmen, bu yine de kullanıcıya tam olarak fayda sağlamaz.
- Bireysel hisse senetleri yerine portföy kullanarak yatırım yapmaya çalışan kişiler için finansal bilgi zorunludur. Bireysel hisse senetleri, hisse senetleri ve piyasalar arasındaki ilişkileri analiz etmek zor bir şeydir.
Sonuç
Finans alanındaki her yatırım gibi, bir portföye yatırım yapma ya da yapmama kararı bir seçimdir. Ancak birçok kişinin burada verdiği karar, portföylerin modern yatırımdaki bariz önemini gösteriyor. Tam olarak gerektiği yerde bir özelleştirme yöntemi sağlarlar.
Önerilen Makaleler
Bu, portföy yatırımının ne olduğu ve tanımı için bir rehber olmuştur. Burada en iyi 4 portföy yatırım türünü örnekler, avantajlar ve dezavantajlarla birlikte tartışıyoruz. Aşağıdaki makalelerden Portföyler hakkında bilgi edinebilirsiniz -
- Kombine Oran
- Portföy Yöneticisi kimdir?
- Portföy Çeşitlendirmesinin Anlamı
- Portföy Yeniden Dengeleme Tanımı
