Piyasa Defter Oranı nedir?
"Piyasa Defter oranı" terimi, bir şirketin defter değerine göre cari piyasa değerinin değerlendirilmesinde kullanılan finansal değerleme ölçüsünü ifade eder. Bir şirket hissesinin piyasa değeri, temel olarak, tedavüldeki tüm hisselerinin cari hisse senedi fiyatını ifade eder.
Öte yandan, bir şirketin defter değeri, şirketin tüm varlıklarını tasfiye etmesi ve tüm yükümlülüklerini geri ödemesi durumunda kalan net tutardır.
Formül
Hesaplama iki şekilde yapılabilir -
Bu oran, hisse senedinin piyasa değerinin şirketin hisse başına defter değerine bölünmesiyle hesaplanabilir. Matematiksel olarak şu şekilde temsil edilir:
1) Piyasa Defter Oranı formülü = Hisse senedi piyasa değeri / Hisse başına defter değeriÖte yandan, piyasa kapitalizasyonunun şirketin toplam defter değerine veya maddi net değerine bölünmesiyle de hesaplanabilir.
Formül şu şekilde temsil edilir:
2) Piyasa Defter Oranı Formülü = Piyasa Değeri / Toplam Defter Değeri
Pazar-Defter Oranını Hesaplama Adımları
Formül hesaplaması aşağıdaki adımlar kullanılarak yapılır:
Adım 1: İlk olarak, borsadan kolayca alınabilen hisse senedinin cari piyasa değerini toplayın. Şimdi, şirketin tedavüldeki hisse adedini toplayın ve mevcut hisse senedi fiyatı ile tedavüldeki hisse sayısını çarparak piyasa değerini belirleyin.
Piyasa değeri = Mevcut hisse senedi fiyatı * Tedavüldeki hisse sayısı.
Adım 2: Ardından, şirketin bilançosundan toplam defter değerini veya net değerini belirleyin. Net değer, şirketin toplam varlıklarından toplam yükümlülükler, imtiyazlı hisse senedi ve maddi olmayan varlıklar düşülerek hesaplanabilir.
Toplam defter değeri = Toplam varlıklar - Toplam yükümlülükler - Tercih edilen stok - Maddi olmayan varlıklar
Adım 3: Son olarak, aşağıda gösterildiği gibi, piyasa değeri şirketin toplam defter değerine bölünerek hesaplama tamamlanabilir.
Pazar-Defter oranı = Piyasa değeri / Toplam defter değeri
Pazar Defter Oranı Örnekleri (Excel Şablonu ile)
Daha iyi anlamak için basitten ileri seviyeye bazı örnekler görelim.
Örnek 1
Halka açık bir şirket olan mobilya şirketi ABC Ltd'ye yatırım yapmayı planlayan David'i örnek alalım. ABC Ltd, hisse başına 50 $ 'dan işlem gören 10.000 tedavüldeki hisseye sahiptir. Şirket, bir önceki hesap döneminin son gününde olduğu gibi bilançosunda 300.000 $ net değer bildirdi. ABC Ltd. için pazar-kitap oranını hesaplayın.
Verilen, Toplam defter değeri = 300.000 $
ABC Ltd.'nin hesaplaması için veriler aşağıdadır.
Bu nedenle, piyasa değeri şu şekilde hesaplanabilir:
Piyasa Değeri = Mevcut hisse senedi fiyatı * Tedavüldeki hisse sayısı
= 50 ABD doları * 10.000
Piyasa Değeri = 500.000 $
Bu nedenle, ABC Ltd için oran şu şekilde hesaplanabilir:
= 500.000 ABD Doları / 300.000 ABD Doları
= 1.67
Birden fazla oran, yatırımcıların şirkete defter değerinden daha fazla değer verdiğini gösterir.
Örnek 2
Şimdi Apple Inc. örneğini ele alalım. 1 Mart 2019 itibarıyla, Apple Inc.'in her bir hissesinin cari piyasa değeri 174,97 dolar ve 4,745,398,000 adet tedavüldeki hisse olarak gerçekleşti. Şirketin en son bildirilen net değeri 118.255.318.160 $ olarak gerçekleşti. Apple Inc. için pazar / kitap oranını hesaplayın.
Verilen, Toplam defter değeri = 118,255,318,160 $
Apple Inc.'in hesaplanması için veriler aşağıdadır.
Bu nedenle, piyasa değeri şu şekilde hesaplanabilir:
Piyasa değeri = Mevcut hisse senedi fiyatı * Tedavüldeki hisse sayısı
= 174,97 ABD doları * 4.745.398.000
Piyasa Değeri = 830.302.288.060 $
Bu nedenle, Apple Inc. için oran şu şekilde hesaplanabilir:
= 830.302.288.060 $ / 118.255.318.160 $
= 7.02
Yüksek bir oran, yatırımcıların Apple Inc. markasına ve gelecekteki büyüme beklentilerine olan güvenini haklı çıkarır.
Piyasa Defter Oranı Hesaplayıcısı
Aşağıdaki Formül Hesaplayıcıyı kullanabilirsiniz
| Piyasa kapitalizasyonu | |
| Toplam Defter Değeri | |
| Pazar Defter Oranı Formülü | |
| Pazar Defter Oranı Formülü = |
|
|
Yorumlama
Yatırımcılar açısından formül çok önemli bir orandır çünkü bir hisse senedinin aşırı değerli olup olmadığına karar vermelerine yardımcı olur -
- Oran birden az ise, hisse senedinin değerinin düşük olduğuna dair bir gösterge olabilir, bu durumda hisse senedi fiyatının geri dönmesi beklendiği için iyi bir yatırım olarak görülebilir.
- Oran birden büyükse, hisse senedinin aşırı değerli olduğu anlamına gelebilir, bu durumda çok iyi bir yatırım olmayabilir çünkü yüksek fiyat, güçlü bir şirket perspektifi tarafından desteklenmeyebilir, ancak her zaman doğru olmayabilir. .
Bununla birlikte, formülün de diğer finansal ölçümlerin çoğu gibi bazı sınırlamaları vardır. Oranla ilgili temel sorunlardan biri, günümüz dünyasında gerçekten değerli olduğu kabul edilen bir şirketin maddi olmayan varlıklarının (marka değeri, şerefiye, patent vb.) Değerini gözden kaçırmasıdır. Bu nedenle, oran, varlıklarının önemli bir kısmını maddi olmayan duran varlıklarda tutan bir şirketin değerlemesi için nadiren yararlıdır. Bu tür şirketlere örnek olarak BT şirketleri veya diğer bilgi tabanlı şirketler verilebilir.
