Aşırı Değerli Hisse Senedi Anlamı
Aşırı değerli hisse senetleri, cari fiyatı kazanç potansiyeline adalet sağlamayan ve temel değerine kıyasla (DCF değerlemesi, Karşılaştırılabilir Kompozisyonlar kullanılarak bulunan) şişirilmiş bir PE Oranına sahip olan hisse senetleridir ve bu nedenle, analistler hisse fiyatının bir zamanı gelen piyasa.
Açıklama
Aşırı değerli hisse senetleri ile ilgili en önemli şey, şirketin hisse fiyatına karşı kazancını gösteren K / K oranıdır. Emsal grubuna kıyasla çok daha yüksek bir PE oranında işlem gören bir oranda işlem gören bir fiyat olabilir.
Piyasada aşırı değerli veya düşük değerli hisse senetleri kavramına ilişkin iki karşıt teorimiz var. Bunlardan biri, çok az analistin bir hisse senedinin temel analizinin israf olduğuna inandığı mükemmel verimli piyasa konseptine dayanmaktadır, çünkü piyasanın ticaret ve ticarette yer alan hisse senetleri hakkında tam bilgiye sahip olması nedeniyle aşırı değerli veya az değerli bir hisse senedi olamaz. Öte yandan, yalnızca aşırı değerleme veya düşük değerleme kavramına dayalı olarak piyasada para kazanma veya para kaybetme şansı olduğuna ve piyasada aşırı değerli ve az değerlenmiş hisse senetlerinin var olduğuna inanan bir grup temel analist var.
Aşırı değerli hisse senetleri, tüccarlar tarafından kısa pozisyonları kapatmak için kullanılan başlıca araçlardır; bu, hisse senetlerini, fiyat piyasa standardına düştüğünde tekrar satın almak için satmaları anlamına gelir. Tüccarlar, aynı sektörde faaliyet gösteren emsal hisse senetlerine kıyasla, hisse senedinin değerini keskin bir şekilde artıran, marka adı veya şirket ile ilişkili üst yönetim nedeniyle ödenen primin bir sonucu olabilecek hisse senetleri ile de ilgilenebilirler.
Aşırı Değerli Hisse Senetleri Nasıl Belirlenir?
Serbest piyasada işlem gören bu tür hisse senetlerini tespit etmenin en yaygın yolu, F / K oran analizi veya fiyat / kazanç oranı analizi yardımıyla kazanç analizi yapmaktır. Bu, en kritik faktör olan hisse senetlerinin piyasa değeri olarak bir nevi karşılaştırma yapılmasını sağlayan bir boyuttur. Dikkat edilmesi gereken en önemli şey, şirketin hisse fiyatına karşı kazancını gösteren P / E oranıdır. Aşırı değerli bir hisse senedi, genellikle emsal grubundan çok daha yüksek bir oranda işlem gören bir hisse senedi olabilir.
Karşılaştırma yapan analistler, kazanç oranına yüksek fiyattan işlem gören birkaç hisse senedi alıp bununla birlikte, aynı sektörde faaliyet gösteren şirketlerin bazı hisse senetlerini düşük fiyat-kazanç oranıyla alıp P / E'nin ne kadar olduğunu gördükleri bir kova oluşturabilirler farklıdır. Bir örnek vermek gerekirse, 180 $ 'dan işlem gören ve hisse başına kazanç veya EPS 6 $ olan bir hisse senedinden bahsedebiliriz. Dolayısıyla, burada P / E'nin bir hisse senedinin piyasa değerini, 180/6 = 30 olan hisse başına kazanca böldüğünü görüyoruz. Bu nedenle, hisse senedi piyasada gerçekte kazancından 30 kat daha fazla işlem görüyor.
Örnekler
Örnek 1
200 $ 'dan işlem gören ve hisse başına kazanç veya EPS 4 $ olan bir hisse senedini anlayalım. Dolayısıyla, burada P / E'nin hisse senedinin piyasa değerini hisse başına kazanç ile böldüğünü görüyoruz, bu 200/4 = 50. Bu nedenle, hisse senedi piyasada kazancından 50 kat daha fazla işlem görüyor.
Örnek 2
Aşırı değerli hisse senedinin bir başka örneği de, dünyanın her köşesinde ve köşesinde kullanılan çok yaygın bir çevrimiçi uygulama olan Netflix adlı OTT dijital platform şirketi olabilir. Bu şirket, başladığı zaman 120 dolarlık bir başlangıç hisse fiyatına sahipti ve sonunda 200 dolara yaklaştı. Artış, PE oranını 240'a yaklaştırdı. Hisse senedi şu anda defter değerinin neredeyse 28 katı ile işlem görüyor. Her ne kadar aşırı değerli analist hala hisse senedini dikkate alıyor ve yalnızca aşırı değerlenmesini haklı çıkarma potansiyeline sahip olduğu inancına dayanarak bir satın alma derecesi veya daha iyi performans sunmuş olsa da.
Aşırı Değerli Hisse Senetleri ve Değerlenmemiş Hisse Senetleri
Aşırı değerli hisse senetleri, cari piyasa fiyatı kazanç potansiyelini haklı çıkarmayan hisse senetleridir. Temelde aşırı fiyat / kazanç oranına sahip ve analistler, fiyatlarının zamanla bir pazarda keskin bir şekilde düşmesini bekliyorlar. Duygusal ticaretin veya ticaretle ilgili mantıksız karar vermenin bir sonucu olan, piyasadaki payın fiyatını şişirebilecek olanlardır ve insanlar, tıpkı sürü davranışı gibi, buna düşebilir ancak sonunda farkına varabilir. hisse senedi ile ilişkili hiçbir değer yoktur.
Öte yandan, düşük değerli hisse senetleri, aşırı değerli hisse senetlerinin tam tersidir. Genellikle içsel veya defter değerine göre oldukça düşük bir oranda satış yapar. İçsel değeri hesaplamak için, şirketin mali tablolarına ve nakit akışı, ROA, sermaye yönetimi vb. Gibi diğer temellere başvurulabilir. Bu hisse senetleri, şirketin düşük bir fiyattan satın almanın getirebileceği performans göstermesi koşuluyla, uzun vadede mükemmeldir. bir piyasa düzeltmesinde yüksek getiri.
Sonuç
Aşırı değerli veya düşük değerli hisse senetleri, tartışıldığı gibi, P / E oranı adı verilen birincil boyutla bulunabilir, ancak yine de sabit bir değer yoktur. Her şey kazanca bağlı olduğu için 40'lık yüksek P / E'ye sahip bir payın değeri hala düşük olabilir. Bu nedenle, hisse senedinin değerinin aşılıp düşürülmediğine karar vermek ve buna göre ticaret yapmak yalnızca analiste dayanır.
