Borçlu cirosu olarak da bilinen Alacak Hesapları cirosu, işletmenin yılda ortalama alacak hesaplarını kaç kez tahsil ettiğini hesaplar ve şirketin müşterisine kredi imkânı sağlama ve zamanında tahsil etme etkinliğini değerlendirmek amacıyla kullanılır. .
Alacak Hesabı Devir Hızı nedir?
Bir şirketin belirli bir dönemde ortalama alacaklarını ne zaman tahsil edebileceğini gösteren bir verimlilik oranıdır. Bir kredi limiti sağlamak başka bir şeydir, ancak bu 'faizsiz krediyi' borçlulardan tahsil etmek başka bir şeydir.
Bir firmanın borçlularından kredi tahsil etme etkinliğini tahmin eder.
Alacak Hesabı Devir Hızı Nasıl Hesaplanır?
Alacak Hesapları Ciro, net kredi satışlarının ortalama alacak hesaplarına bölünmesiyle hesaplanır. Net satışlar yerine net kredili satışların dikkate alındığı, bunun nedeni net satışların peşin satışları da içermesi ancak nakit satışların kredili satışların altına düşmemesidir.
- Alacak Hesapları Devir Hızı Formülü = (Net Kredi Satışları) / (Ortalama Alacak Hesapları)
- Net Kredili Satışlar = Brüt Kredili Satışlar - İadeler (veya Geri Ödemeler)
Alacak Hesapları Ciro Örneği
2010 yılında bir şirketin brüt kredi satışının 1000.000 $ ve 200.000 $ değerinde getirisinin olduğunu varsayalım. 1 tarihinde st Ocak 2010, hesapları alacak 300.000 $ ve 31 o st Aralık 2010'da $ 500,000 idi
Yukarıdaki bilgilere göre:
- Ortalama Alacak Hesapları = (3,00,000 + 5,00,000) / 2 = Rs. 4.00.000
- Net Kredi Satışları = 10,00,000 - 2,00,000 = 8,00,000
- Alacak Devir Hızı = 8,00,000 / 4,00,000 = 2
Yukarıdaki örnekten ciro oranı 2'dir, yani şirket alacaklarını ilgili yılda iki kez veya 182 günde bir (365/2) tahsil edebilir.
Diğer bir deyişle, bir kredili satış yapıldığında, şirketin satıştan nakit tahsil etmesi 182 gün sürecektir.
Yorumlama
- Genellikle, şirketin alacaklarını tahsil etme etkinliğini gösterdiği için daha yüksek ciro oranı tercih edilir.
- Daha yüksek bir oran, şirketin daha sık nakit tahsil ettiği ve / veya iyi bir borçluya sahip olduğu anlamına gelir. Buna karşılık, şirketin daha iyi bir nakit pozisyonuna sahip olduğu anlamına gelir, bu da faturalarını ve diğer yükümlülüklerini daha erken ödeyebileceğini gösterir. Çoğu zaman, alacak hesapları cirosu krediler için teminat olarak kaydedilir ve bu da iyi bir ciro oranını zorunlu kılar.
- Aynı zamanda, yüksek bir ciro oranı, şirketin ağırlıklı olarak nakit işlem yaptığı veya katı bir kredi politikasına sahip olduğu anlamına da gelebilir.
- Daha düşük bir oran, şirketin alacaklıyı tahsil etmede daha az verimli olduğu, yumuşak bir kredi politikasına sahip olduğu veya düşük kaliteli borçlu olduğu anlamına gelebilir.
- Sadece sayıya (devir oranı) bakmak tam bir resim vermez. Şirketlerin gerçek toplama verimliliğini değerlendirmek için yıllar içindeki ciro oranı eğilimlerini kontrol etmek daha iyidir. Pek çok ihtiyatlı analist, şirketin oranının kazançlarını etkileyip etkilemediğini analiz eder. Aynı sektördeki iki firmanın ciro oranlarını karşılaştırmak da faydalı olacaktır.
Colgate'in Alacak Hesapları Devir Hızı
- Artık varlık devir oranının nasıl hesaplanacağını gördüğümüze göre, Colgate için devir oranının nasıl olduğunu görelim.
- Burada Colgate'in Gelir tablosundaki tüm Satışların Kredili Satışlar olduğunu varsaydık.
- Aşağıdaki resim, 2014 ve 2015 ortalama alacak ciro hesaplamasını göstermektedir.
- Colgate'in alacakları cirosu son 5-6 yıldır yaklaşık 10 kat daha yüksekti.
- Daha yüksek Ciro, alacakların nakde dönüştürülme sıklığının daha yüksek olduğu anlamına gelir.
P&G ve Unilever ile karşılaştırıldığında Colgate alacaklarının devir oranı nasıldır?
- Yaklaşık 13,56x olan P&G Alacak devir oranının Colgate'inkinden (~ 10x) daha yüksek olduğunu not ediyoruz.
- Unilever'in Alacak cirosu Colgate'in cirosuna daha yakındır.
Bu Oranı Kullanırken Alınacak Önlemler
Bir yatırımcı olarak, şirketin ciro oranını nasıl hesapladığına dikkat edilmelidir. Birçok firma net kredi satışları yerine brüt kredi satışlarını dikkate alır. Dikkat edilmezse yanıltıcı olabilir.
Ayrıca yukarıda da belirtildiği gibi ortalama alacak cirosu sadece ilk ve son aylar dikkate alınarak hesaplanmaktadır. Alacak hesapları cirosu yıl içinde büyük ölçüde değiştiyse, doğru tabloyu vermeyebilir. Bu eksikliğin üstesinden gelmek için, bir yıl ortalamasını, yani 2 yerine 12 ay alabilir.
