Azınlık Çıkarı nedir?
Azınlık Payı, yatırımcıların şirketteki mevcut hisselerin veya oy haklarının% 50'sinden daha az olan ve oy haklarıyla şirket üzerinde kontrol sahibi olmadıkları ve dolayısıyla kararların alınmasında çok az rol alan yatırımcıların elinde bulundurmasıdır. şirket.
Basit bir ifadeyle, Azınlık hissesi, bir hissenin değeri veya toplam hisse sayısının% 50'sinden daha azına sahip olan hissedarlara atfedilebilen faizdir. Tedavüldeki toplam hisse sayısının% 50'sinden azına sahip olan hissedarlar, azınlık hissedarlar olarak bilinir. Kontrol dışı pay olarak da bilinir.
Muhasebe dünyasında, Ana Şirket olarak da bilinen bir holding şirketine ait olmayan bir yan şirkette sahiplik anlamına gelir. Bir Şirketin bir holding şirketi olması için, her zaman yan kuruluşundaki hisselerin% 50'sinden fazlasını elinde bulundurması gerekir.
Örneğin, A & B, Pine-Apple Inc. şirketinin sırasıyla% 80 ve% 20 hisselerine sahip iki hissedarıdır. Pine -Apple Inc. Bilançosunda Hissedar B, toplam hisselerin% 50'sinden daha azına sahip olduğu için azınlık hissedarı olarak kabul edilecek ve o tarihteki net değeri ayrı bir başlık altında azınlık pay olarak gösterilmelidir. . Oysa A hissedarı, Pine-Apple Inc.'in çoğunluk hissedarıdır.
Azınlık Çıkarlarının Finansal Raporlaması
Bu kavram, yalnızca şirketin iki takım finansal tablo Viz hazırlaması durumunda ortaya çıkar. Ayrı bir mali tablolar seti ve Konsolide Mali Tablolar. Yalnızca konsolide mali tablolarda ayrı olarak raporlanır. Azınlık faiz düzeltmeleri, ana ortak bağlı ortaklığın% 100'üne sahip olmadığında gerçekleşir.
Konsolide kar ve zararda, hesap azınlık payı, azınlık holdingleriyle ilgili yıl sonuçlarının oranıdır. Konsolide kar ve zarar hesabının ön yüzünde “Vergilendirme sonrası olağan faaliyetlerden elde edilen kâr” altında gösterilmiştir.
UFRS'ye göre, Azınlık Payı konsolide bilançonun Özkaynak bölümünde gösterilirken, US GAAP raporlama için daha fazla esneklik sunmaktadır. US GAAP kapsamında, borçlar veya özsermaye bölümü altında rapor edilebilir.
IFRS ile US GAAP arasındaki farkı kontrol edin
Bu tür bir ilgi ile ilgili ayrı satır kalemlerinin nedeni, finansal tablo kullanıcılarına şirketteki çeşitli kontrol gücü hakkında net bir resim vermektir. Bilgili ekonomik kararlar almalarına yardımcı olur ve aynı zamanda farklı şirketlerin hisse sahipliği modelleri üzerinde karşılaştırmalar yapmalarına yardımcı olur. Çeşitli yatırım fırsatlarını analiz etmede büyük bir rol oynar ve çeşitli oranları hesaplarken ve finansal tabloları analiz ederken dikkate alınmasını gerektirir.
Ayrı açıklamanın bir diğer nedeni de, dezavantajlı konumda olan azınlık hissedarlara belirli bir koruma sağlamaktır. Karar alma sürecine neredeyse hiç katılmadıkları için, şirket işlerinin yönetim tarafından yönetilmesine yönelik baskı ve kötü yönetim onları korumaya ihtiyaç vardır.
Azınlık Faiz Örneği - Konsolidasyon Hesaplaması
Daha önce de belirtildiği gibi, bir holding şirketinin bir bağlı şirkette bir kontrol hissesine (yüzde 100'den az) sahip olması durumunda ortaya çıkar. Hissedarların bir şirketin net varlıkları üzerindeki iddiası, azınlık payı olarak bilinir. Bu azınlık hissedarları, diğer hissedarlar gibi, bağlı ortaklığın kazançları ve varlıkları üzerinde eşit ancak orantılı bir hak talebine sahiptir.
Konsolide bilanço, bir bağlı ortaklığın tüm varlık ve yükümlülüklerinden oluşur. Benzer şekilde, konsolide gelir tablosu, bir bağlı ortaklığın tüm gelir ve giderlerini içerir. Ana şirketin kontrol gücü, bir bağlı ortaklığın tüm net varlıklarını yönetmesi için yeterli hak sağlar; bu, bağlı ortaklığın varlıklarının, yükümlülüklerinin, gelirlerinin ve giderlerinin yüzde 100'ünün konsolide mali tablolara dahil edilmesini haklı çıkarır. Burada, ana şirketin konsolide mali tablolarında bağlı ortaklığın varlıklarının, yükümlülüklerinin, gelirlerinin ve giderlerinin yüzde 100'ünü içermesine rağmen, net varlıkların veya kazançların yüzde 100'üne ilişkin bir hak talebinde bulunmadığını belirtmek önemlidir. Konsolide mali tablo, bu nedenle, azınlık hissedarların iddialarını kabul eder.Yukarıdaki gerçekleri resimlerin yardımıyla anlayalım.
H Inc.'in Ocak 2015'te S Inc.'deki hisse senetlerinin% 80'ini 650.000 $ karşılığında satın aldığını varsayalım. Satın alma tarihinde özkaynakların defter değeri de 650.000 $ idi (500.000 $ özkaynak hisseleri ve 150.000 $ birikmiş karlardan oluşur).
Ek 1
| Toplam | H Şirketi (% 80) | Azınlık Hissedarları (% 20) | |
| Hisse senetleri | 500.000 $ | 400.000 $ | 100.000 $ |
| Dağıtılmamış kârlar | 150.000 $ | 120.000 $ | 30.000 $ |
| Toplam Özsermaye | 650.000 $ | 520.000 $ | 130.000 $ |
Şerefiyenin nasıl hesaplanacağını ve H Inc.'in konsolide bilançosunda gösterileceğini görelim.
Azınlık Faizinin Hesaplanması
650.000'in% 20'si = 130.000 ABD Doları
Şerefiye Hesabı
S Inc.'de% 80 öz sermaye için ödenen tutar 650.000 $
% 80 özsermaye defter değeri 520.000 $
(650.000 x% 80)
Ödenen fazla tutar veya Şerefiye 130.000 $
H Inc.'in Ocak 2015 itibarıyla Konsolide Bilançosu.
| Hissedar eşitliği | |
| Azınlık Çıkarı | 130.000 |
| Varlıklar | |
| Maddi olmayan varlıklar | |
| İyi niyet | 130.000 |
Bu 130.000 $, H veya S Inc.'in ayrı mali tablolarında görünmeyecektir. Aksine, H Inc.'in konsolide mali tablosunda görünecektir.
Edinme tarihinden sonraki muhasebeleştirme
Yukarıdaki örnekte varsayalım,
Company S Inc., üç yılda (Ocak 2015 - Ocak 2018) 7.000 ABD doları birikmiş kar elde etti. Satın alma tarihinden sonra S Inc, 4. yılda 48.000 $ net kar kaydetti.
Şimdi bunun azınlık payının hesaplanmasını nasıl etkilediğini görelim.
Sergi 2
| Toplam | H şirketi | Azınlık Çıkarı | |
| Hisse senetleri | 500.000 $ | 400.000 $ | 100.000 $ |
| Dağıtılmamış kârlar: | |||
| Yıl 1 | 150.000 $ | 120.000 $ | 30.000 $ |
| Üç yılda kazançta artış | 7.000 $ | 5.600 $ | 1.400 $ |
| 4. yıl net karı | 48.000 $ | 38.400 ABD doları | 9.600 ABD doları |
| Toplam sermaye | 705.000 $ | 564.000 $ | 141.000 $ |
Yukarıdaki ek 1'de, H Inc. yan kuruluşundaki yatırım değeri 1. yılda 520.000 $ olarak değerlendirilmiş ve daha sonra 1. yıl ile 3. yıl arasında S Şirketinin% 80'lik payı için 7.000 $ artmıştır. S Şirketi, 4. yılda 48.000 $ kazandı.
Benzer şekilde, S şirketindeki azınlık hissesi 1 Ocak 2015'te 130.000 dolardan Ocak 2019'da 141.000 dolara yükseldi.
Azınlık Faiz Değerlemesi
Bir şirketin herhangi bir değerlemesi, belirli varsayımlara ve parametrelere dayalı olarak gelecek için mali tabloların tahmin edilmesini gerektirir. Mali rakamların çoğu gelir ve net kâr ile doğrudan bir ilişki içindeyken, azınlık payını gelir ve net kar rakamlarına göre tahmin etmek belirsiz verilere yol açacaktır. Bu nedenle, yukarıdaki sorunu ele almak için, analistler doğru hesaplama için dört ortak yöntem veya yaklaşım geliştirdiler.
- Sürekli büyüme - Analist, yan kuruluşun performansında herhangi bir büyüme / düşüş olmadığını varsaydığı için bu yaklaşımı nadiren kullanır.
- İstatistiksel büyüme - Bu yaklaşımda, belirli bir eğilim oluşturmak için geçmiş rakamlar üzerinde analiz yapılır. Bu model, bağlı ortaklığın geçmiş trendlere dayalı olarak istikrarlı bir oranda büyüyeceğini öne sürüyor. Hareketli ortalama, zaman serileri, regresyon analizi gibi çeşitli istatistik tahmin araçlarını kullandığı için istatistiksel büyüme olarak bilinir. Hızlı tüketim ürünleri vb. Gibi dinamik büyüme endüstrilerinde faaliyet gösteren şirketler için kullanılmaz, ancak endüstrilerde faaliyet gösteren şirketler için kullanılır. sürekli büyüme yaşayan kamu hizmetleri gibi.
- Her bir yan kuruluşun ayrı ayrı modellenmesi - Bu, her bir yan kuruluşu ayrı ayrı tahmin etmeyi ve ardından bir konsolide rakama ulaşmak için yan kuruluşların bireysel paylarını toplamayı içerir. Bu yaklaşım, analistlere esneklik sunar ve en doğru hesaplamayla sonuçlanır. Ancak bu, zaman ve maliyet kısıtlamalarına yol açtığı için her koşulda benimsenemez ve aynı zamanda bu kavram, birkaç bağlı şirketin olduğu durumlarda uygulanabilir değildir.
Azınlık payının değerlemesi durumunda hatırlanması gereken en önemli şey, değerlemesinin şirkete ve faaliyet gösterdiği sektöre uygulanabilecek iç ve dış çeşitli faktörlerden etkilenmesidir. Etkileri farklı şirketler için farklı olacağından, tüm bunlar dikkatli değerlendirmeler gerektirir. Ayrıca, yürürlükteki kanunları, tüzükleri ve düzenleyici düzenlemeleri de dikkate almak gerekir.
SSS
Bu Faiz, defter değeri esasına göre mi yoksa piyasa değeri esasına göre mi değerlenmelidir?
Bilanço tarihi maliyet esasına göre veya defter değeri esasına göre hazırlandığı için, aynı zamanda defter değeri esasına göre de değerlenmelidir. Bununla birlikte, tartışma bu yaklaşımın artıları ve eksileri üzerine değişiyor.
Azınlık Payı oran analizi ile ilgili mi?
Evet, Oran Analizinde kesinlikle önemlidir. Sermaye yapısını hesaba katan herhangi bir oran, bu tür bir faizin anlamını hesaba katmalıdır. Birkaç önemli oranı belirtmek gerekirse: Borç öz sermaye oranı, Özkaynak kârlılığı, Sermaye dişli oranı ve kullanılan sermaye getirisi etkilenir.
ROE'yi yorumlayın - Payda, azınlık payından sonra kâr olmalıdır, payda ise "azınlık payları hariç hissedarın öz sermayesini" içerir. Yukarıdaki formül, ana hissedarlar tarafından üretilen getiriyi hesaplayacaktır.
Net Marj oranı - Payda ve paydaki gelir, azınlık faizi / satışlarından önce kar olarak alınmalıdır.
Azınlık menfaati bir varlık mı yoksa bir borç mu?
Sorumluluk, geçmiş olaylardan kaynaklanan ve kaynakların çıkışıyla sonuçlanacak şirket üzerinde bir yükümlülük olarak tanımlanabilir. Örneğin, ödenmemiş faturalar, personel aidatları, alacaklılar ile ilgili karşılık, tüm bunları ifade eder ve gelecekte kaynakların (yani nakit veya eşdeğerleri) çıkışını gerektirecektir. Bu tür bir faiz nedeniyle yabancılara nakit ödenmesi gerekmediğinden, bu bir yükümlülük olarak değerlendirilemez.
Öte yandan, varlıklar üzerinde kontrol sahibi olduğu bir işletme için değerli bir şey ifade eder ve gelecekte nakit veya eşdeğerlerinin alınmasıyla sonuçlanır. Böyle bir ilginin bir değeri olmasına rağmen, şirketin üzerinde hiçbir kontrolü yoktur. Hissedarların kontrol gücü olmayan payını temsil eder. Dolayısıyla ne bir varlık ne de bir yükümlülüktür.
Azınlık menfaati Borç veya Özkaynak'ın bir parçası mı?
Şirketin geri ödeme yükümlülüğü olmadığı için kesinlikle borç değildir. Zorunlu ödeme, sabit ömür vb. Yoktur. Azınlık faizi ödenmediği için borç olarak adlandırılamaz. Oysa özkaynak olarak yorumlanacak bazı ön koşulları karşılar. Konsolide bilanço varlıkları, azınlık payından gelen bir miktar katkıya sahiptir. Genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine göre konsolide bilançoda özkaynakların bir parçası olarak gösterilir. Ve hatta ilgili tüm oranlarda hissedar öz sermayesine dahil edilmiştir.
Azınlık Payı, işletme değerinin hesaplanmasına katkıda bulunmalı mı?
Kurumsal değer, şirketin toplam değeridir. İşletme değeri, borcu da içerdiği için her zaman piyasa değerinden daha büyüktür. Ancak devam eden önemli bir soru, bunun işletme değerinin hesaplanmasına dahil edilip edilmeyeceğidir. İşletme değeri bir şirketin toplam kapitalizasyonunu temsil ettiğinden, bu nedenle her zaman işletme değerinin bir parçasıdır.
Sonuç
Azınlık menfaati, finansal tablo kullanıcılarına, analiz etmelerine ve bize bilinçli kararlar vermelerine yardımcı olan faydalı içgörüler sağlar.
- Şirket yönetim kuruluna yönetim kurulu üyelerinin atanması ve ücretlerinin belirlenmesi.
- Esas sözleşmede ve diğer önemli ilgili mevzuat hükümlerinde değişiklik yapmak.
- İlk halka arz için şirket hisselerinin kaydı
- Şirketin sermaye yapısında değişiklik yapmak
Bu kavram zamanla gelişti. Geçmişte muhasebe literatüründe çok fazla ilgi görmemiştir. Borç, özsermaye veya hiçbiri olarak anılmadı. Bugün bile, azınlık çıkarlarının muamelesi ve sunulması konusunda çok az kılavuz var. Ve herhangi bir pozisyon üzerinde fikir birliği yok.
Azınlık Çıkarı Videosu
Yararlı Gönderiler
- Özkaynak Değişim Tablosu
- Hazine Hisse Senedi Yöntemi Formülü
