Kredi Stoku nedir?
Kredi stoku, uygun menkul kıymetler portföyüne sahip olan borçluların, ellerinde önemli miktarda sermayeye sahip olan belirli yatırımcılardan sermaye veya finansman temin ettikleri krediyi ifade eder. Menkul kıymetler karşılığında ilgili borçlularla fonlarını park etmek için sözleşmeye dayalı bir anlaşma yapmaya eşit derecede hazırlar.
- Bir krediyi güvence altına almak için kullanılan teminatlar, borç veren için çok kritik ve değerli kabul edilir. Teminatlı hisse senetleri, tanınmış başlıca borsalarda listelenen kamu sektörü işletmelerine aittir. Bunlar piyasada kolaylıkla tasfiye edilebilmeleri için ipoteksizdir.
- Borç veren, kredi süresi boyunca teminat menkul kıymetinin fiziksel mülkiyetini düşünebilir. Borçlunun krediyi temerrüde düşmesi durumunda, borç veren teminatlandırılmış hisse senedini yanında tutacaktır. Borç verenin, kredi tutarını faizle ödediğinde menkul kıymeti borçluya iade etmesi beklenir.
- Kredi stoğu, standart ticari kredilerde olduğu gibi, sabit bir faiz oranı taşır. Kredi stoğu güvence altına alınabilir ve teminatsız olabilir. Teminatlı kredi stoku, belirli bir süre sonra veya belirli şartlar ve koşullarda kredinin, önceden belirlenmiş orana dayanan hisse senetlerine dönüşeceği anlaşmada sağlanan dönüştürülebilir kredi stoku da olabilir.
Kredi Stoklarında Borç Verenler ve Borç Alanlar İçin Riskler
Borç verenler ve borç alanlar için riskleri tartışalım.
Borç Verenler İçin
Kredi verenler, kredi verirken teminatlı menkul kıymetin değeri düşerse, menkul kıymetin piyasa değeri kontrolden çıkmış piyasa faktörlerine göre hareket etmek zorunda kaldığı için kaybetmeye başlar. Böyle bir durumda kredileri güvence altına almak için sunulan teminatın değeri uzun vadede garanti sağlamaz.
Teminat menkul kıymetin değeri düştüğünde, bu menkul kıymetler ödenmemiş kredi tutarını karşılamakta yetersiz kalır. Daha sonra, borçlu krediyi temerrüde düşürür, daha sonra menkul kıymetin değeri verilen kredinin değerini karşılamak için yeterli olmadığından borç verenler zararları deneyimlemeye devam eder.
Borçlular için
Borçlular, kredi tutarını güvence altına almak için kendi hisselerini veya diğer hisse senetlerini teminat olarak tuttukları için, borç alan borçlunun krediyi temerrüde düşmesi durumunda işlemden yararlanmaya devam eder. Oy hakkı ile gerekli teminata sahip olduğu için borç verenin işletmenin sahibi olma şansını artırır.
Borç verenler, yalnızca ilgili oy haklarıyla birlikte tüm işletmenin sahipliğini elde etme niyetiyle işleme girmişse, işletme sahipleri için korkunç bir sıkıntı olabilir.
İş Olarak Kredi Stoku
Birçok işletme, kredi stokuna dayalı işlemlere finansman sağlamak için tek niyetle çalışıyor ve çalışıyor. Bu iş, borçlunun menkul kıymetlerin değerine ve bunların zımni oynaklıklarına ve kredi itibarına dayalı olarak finansmanı güvence altına almasına yardımcı olur. İş dünyası, konut ipoteğini güvence altına almadan önce evin değeri değerlendirilirken genellikle bankalar ve finans kurumları doğrultusunda LTV'yi hesaplar.
- Sermayesi olmayan ve garantili kredi stokları ile sınırlı şirketler söz konusu olduğunda, özsermaye gibi görüldükleri için finansmanı güvence altına almak için çok önemli bir araçtır. Bu şirketlerde kredi stokları ile finansman uzun vadeli bir yatırım olarak kabul edilmektedir.
- Genelde sosyal amaç amacı ile oluşturulmuş şirketler tarafından kullanılmaktadır. Kredi stoğu, projenin daha düşük yatırımla finanse edilmesi için düşük maliyetli bir süreç olarak kabul edilir.
- Kredi stoğu, son derece etik bir projeye sahip işletmeler için idealdir; Bunun nedeni yasal tavsiye istememesidir ve bu nedenle küçük işletme kuruluşları için iyidir.
Kredi stoğu olması durumunda dikkat edilmesi gereken kritik noktalar şunlardır:
- Kredi stoğu ile ihraç edilecek maksimum tutar;
- Kredinin kullanılacağı vade tarihi;
- Tahsil edilecek kredi miktarı üzerinden sabit faiz oranı;
Kredi Stok İşlemi Yapma Süreci
- Borç verenden fon ihtiyacı olan borçlular, kredi limitine karşı bir çek yazarlar ve bunu bir banka hesabına havale fonlarına gönderir. Borç verme süreci, daha önce teminatta yer almayan teminata ek olarak teminat teminatı yatırmayı gerektirebilir. Borçlu, sözleşmede kararlaştırılan şartlara göre, borç verene faiz dahil, anaparayı kısmen veya tamamen geri ödeyebilir.
- Borçlunun borç verenden ötürü ödenmemiş borcu temerrüde düşmesi durumunda, borç veren, borçlarını geri almak için tahvili satma yasal hakkına sahiptir.
- Kredi hisse senedi işlemlerinde uygun kredi alanlar, bireysel yatırımcılardan ortak yatırımcılara değişir. Kredi stokundaki kredi miktarı, yüksek net değere sahip bireyler için 10.000 ila 5 milyon ABD Doları arasında veya daha fazla değişebilir. Bu kredilerin vadesi işlemdeki tarafların ihtiyaçlarına göre özelleştirilir. Kredi hisse senedi işlemlerinde ortak vade 5 yıldır.
Kredi Stokunun Avantajları
Farklı avantajlar aşağıdaki gibidir.
- Günümüzün dinamik kurumsal dünyasında, her işletme, borç finansmanı veya özsermaye finansmanı yoluyla artırılabilen sermayeye acil ihtiyaç duymaktadır. Stokta, finans işi, finansmanı güvence altına almak için kendi hisselerini menkul kıymet olarak tutar.
- Borçluların en büyük yararı, satılmakta olan hisseler için borç verene geri ödeme yapmamalarıdır. Yeni girişimler için finansman sağlamak, kredi geçmişleri olmadığı için çok zordur. Yeni başlayanlar için, kredi stoku, işi yürütmek için gereken miktarda kredi almanın tek seçeneğidir.
Kredi Stokunun Dezavantajları
Farklı dezavantajlar aşağıdaki gibidir.
- Yeni finansman sağlamak için hisse senedi satmak, işletmenin borç verenlerle, gelecekteki kazançların ve kârların potansiyel payını içeren kısmi işlerden vazgeçmesi anlamına gelir. İş, emsallerine kıyasla olumlu ve iyi durumda olursa, işletmenin hisselerinin değerinin, ödünç alınan kredinin değerinden çok daha fazla artma ihtimali vardır.
- Hissedarların yasal ve oy haklarına sahip oldukları bilinen bir gerçektir ki bu da işletmenin faaliyetlerini kendi lehlerine bir ölçüde sınırlamaktadır. Borç verenler yeni hissedarlar haline geldikçe, mevcut hissedarlara ait olacak karların bir kısmını ellerinden almaları beklenir.
Sonuç
- Kredi stokları, örneğin emlak mülkleri satın almak veya devam eden herhangi bir işi devralmak gibi daha büyük fon gereksinimleri olduğunda kullanışlıdır. Kredi stokları, komisyoncuların veya bankaların menkul kıymetleri fiyattan yararlanmak için ödünç verdiği menkul kıymet kredilerinden farklıdır. menkul kıymet hareketleri.
- Örneğin açığa satışta bankalar, menkul kıymetin değeri düştüğünde kazanç elde etmek için yatırımcılara menkul kıymet ödünç verir ve mevcut daha düşük fiyattan alıp menkul kıymeti tekrar bankaya iade eder.
