Invesmtent Banking - Sigortacılar ve Piyasa Yapıcılar

İçindekiler

Underwriting nedir?

Underwriting nedir?

Underwriting fonksiyonu durumunda, sigortacılar finansal ücretler karşılığında müşterilerinin finansal riskini alırlar ve piyasa yapıcıların, finans kurumunun ve büyük bankaların fonksiyonu olması durumunda piyasada yeterli miktarda likidite olmasını sağlayarak Yeterli ticaret hacmi var.

Sigortacılar ve Piyasa Yapıcılar - Bu, Yatırım Bankacılığı ile ilgili 9 seri eğitimdeki 6. öğreticidir.

Bölüm 1 - Yatırım Bankacılığı ve Ticari Bankacılık
Bölüm 2 - Sermaye Araştırması
Bölüm 3 - AMC
Bölüm 4 - Satış ve Ticaret
Bölüm 5 - Özel Yerleşimler
Bölüm 6 - Sigortacılar ve Piyasa Yapıcılar
Bölüm 7 - Birleşme ve Devralmalar
Bölüm 8 - Yeniden Yapılandırma ve Yeniden Düzenleme
Bölüm 9 - Yatırım Bankacılığı Sorumlulukları

Profesyonel bir şekilde M&A öğrenmek istiyorsanız, 25 saatten fazla Birleşme ve Satın Alma Kursu videolarına bakmak isteyebilirsiniz.

Bu eğitimde aşağıdakileri tartışıyoruz -

Sigorta oluşturma
Pazar yapımı

Yatırım Bankacılığı - Sigortacılar ve Piyasa Yapıcılar Videosu

Sigorta oluşturma

Şimdi genel çerçeveye bakalım, satış satışlarına ve ticarete baktığımız araştırmanın ne olduğunu öğrendik, ayrıca sermaye artırmaya da baktık, şimdi sigortacılara ve piyasa yapıcılara geçeceğiz bunlar temelde bizim için çok önemli olan endüstri jargonları. Bunu anlayın ki, IPO'lar hakkında konuştuğumuzda, diyelim ki şirket 100 Milyon Dolar toplamak istiyorsa ve bunu yapamazlarsa, bununla ilişkili risk var, muhtemelen halka arzın başarısızlıkla sonuçlanabileceğini varsaydık. Riskli yatırım bankaları aslında bir halka arzın garantisini veriyor, bu da abonelik altında olması durumunda yatırım bankasının bu hisseleri satın alacağı anlamına geliyor.

Şimdi de Underwriting adı verilen halka arzlardan bahsederken, bir yatırım bankasının bir başka önemli işlevini tartışalım. Öyleyse, yatırım bankalarının çeşitli halka arzlar için sigortalanması hakkında çok şey duyuyoruz, tam olarak ne anlama geliyor? Öyleyse, Underwriting'in ne anlama geldiğini görmek için burada bir örnek alalım, görelim ki, özel bir şirket olan küçük bir şirket olduğunu ve yeni menkul kıymetler toplamak istiyorlar, bu yüzden bunu daha önce tartıştık. Bu nedenle, İlk Halka Arzları kullanarak artış yapabilirler, ancak sorun, az abonelikle ilişkili risk olabileceğini bilmeniz mi?

Bu eksik aboneliğin anlamı, diyelim ki bu şirketin piyasadan 100 Milyon Dolar toplamak istediğini varsayalım. Yetersiz abonelik riski, yükseltmek istedikleri her şeyi 100 milyona yükseltemeyecekleri anlamına gelir, belki de 50 Milyonu artırabilirler, bu da abonelik altında temelde menkul kıymetleri sigortalayan yatırım bankacıları vardır ve firmalar taahhüt edilen miktarı artırıyor, bu nedenle bunun anlamı şudur: Bir yatırım bankacısı menkul kıymetleri taahhüt ediyorsa, artırılması taahhüt edilen miktarın artırılacağını fiilen garanti eder ve yatırım bankası bunu fiilen nasıl sağlar? Yani esasen halka arz geldiğinde, hisse senetleri yatırımcıya veriliyor ve diyelim ki herhangi bir çeşit abonelik varsa 10 Milyon Dolar kadar diyelim.Yani bu 10 Milyon Dolarlık hisse senetleri yatırım bankası tarafından emilecek, bu yüzden aslında yatırım bankasının bu hisseyi gerçekten alacağını ve kar elde etmek için uygun zamanda satacağını söylüyoruz. Dolayısıyla, sigortalama, temelde, herhangi bir miktar eksik aboneliğin yatırım bankası tarafından emileceğini garanti ettiğiniz anlamına gelir ve açıkça yatırım bankasının finansal risk üstlendiğini görebileceğiniz gibi, finansal risk, diyelim ki GİB'in başarı dolu olmadığını varsayalım. Yatırım bankası, hisse senetlerini aboneliği yetersiz olduğu ölçüde satın almak zorunda kalabilir ve diyelim ki hisse senetleri bir süre sonra durdu, bu da yatırım bankası için büyük bir risk. İşte bu yüzden, yatırım bankalarının yükleniminden bahsettiğimizde, sigortalama senaryoları sırasında ve bu süreçte aslında çok yüksek ücretler talep edersek,yatırım bankalarının sigortalama konusunda alabilecekleri risk miktarı veya miktarları hakkında aslında risk departmanı ve uyum departmanı ile ayrıntılı olarak konuşmaları gerekir. Bununla birlikte, yüklenmeyi yatırım bankalarının en önemli işlevlerinden biri olarak anladık, ayrıca borsada piyasa yapıcılık faaliyetlerini etkinleştirmeyi biliyorsunuz, öyleyse piyasa yapıcılık nedir ve yatırım bankalarının gerçekte neden çok önemli bir rol oynadıklarına buradan bakalım. bu sigortacılar ve piyasa yapıcıların videosu aracılığıyla.Underwriting yatırım bankalarının en önemli işlevlerinden biri olduğunu anladık, ayrıca borsada piyasa yapıcılık faaliyetlerini mümkün kıldığını biliyorsunuz, bu yüzden piyasa yapıcılık nedir ve yatırım bankalarının gerçekte neden çok önemli bir rol oynadığını burada bu sigortacılar aracılığıyla inceleyelim. ve piyasa yapıcıların videosu.Underwriting yatırım bankalarının en önemli işlevlerinden biri olduğunu anladık, ayrıca borsada piyasa yapıcılık faaliyetlerini mümkün kıldığını biliyorsunuz, bu yüzden piyasa yapıcılık nedir ve yatırım bankalarının gerçekte neden çok önemli bir rol oynadığını burada bu sigortacılar aracılığıyla inceleyelim. ve piyasa yapıcıların videosu.

Piyasa Yapıcılar

2 numara, Piyasa Yapıcı ile ilgili olması çok ilginç. Şimdi, piyasa yapıcı olmakla gerçekten ne anlıyorsunuz? Yani sizin gibi yatırım bankaları olan ve aynı zamanda Piyasa Yapıcısı olan şirketler de olabilir. Piyasa Yapıcı, piyasada gerçekten likidite sağlayan kişidir. Size basit bir örnek vermek gerekirse, diyelim ki ABC adlı hisse senedi var, bu IB bu ABC hisse senedi için bir Piyasa Yapıcıdır.Bir Piyasa Yapıcı, piyasada gerçekleşen alım satımların ne zaman gerçekleştiğini bildiğiniz anlamına geldiğinde, bir Piyasa Yapıcının rolü esasen hisse senetlerine likidite sağlamaktır ve bu, hisse senetlerini satın alarak veya hisse senetlerini satarak yapılabilir. Bu size çok basit bir şekilde, IB'lerin Piyasa yapıcı olduğu bir ABC örneğini ele alalım ve var diyelim ama ABC'nin 1000 hissesini almak isteyen bir yatırımcı var ama fiyatı 50 dolar. Diyelim ki piyasada ABC'nin bu hissesini satmak isteyen ama 100'den satmak isteyen bir satıcı var ve bunu 1000 hisse için de yapmak istiyor. Yani şimdi 50 ile 100 arasındaki mesafeye bakarsanız çok büyük. Yani, işlemin hiçbir zaman tamamlanamayacağını biliyorsunuz, bu yüzden bu şirkette birkaç alıcı ve birkaç satıcı olabileceğinden bahsediyorum.Dolayısıyla, bir piyasa yapıcının rolünün tamamı, arada bir adım atmak ve alıcıya veya satıcıya bir miktar kârlı fiyat teklif etmektir. Şimdi bunu nasıl yapacaklar? Diyelim ki bir durumda Piyasa Yapıcı olan bu IB'nin bu hisseyi 75 dolardan almayı teklif ettiğini varsayalım. Yani burada 100'de bir satıcı vardı ama burada 50 yaşında bir alıcı vardı ama piyasa yapıcı olan IB'nin bir nevi kotası var. Dolayısıyla, hisse senedini gerçekten satmak isteyebilecek bazı satıcılar olabilir, bu durumda eşleştiklerini bilirsiniz ve Piyasa Yapıcı olan bu yatırım bankacılığı aslında bu hisseye sahip olacaktır, bu nedenle bu Piyasa Yapıcı aslında yaptığı gibi işlem yapma kabiliyetindedir. Piyasada likidite sağlayarak menkul kıymetinYani burada bir araya geldiler ve piyasayı yaratmaya çalıştıklarını biliyorlar ve diğer tarafta hissenin sahibi olduğunu varsayalım, biliyorsun ki hisseyi satmaya da bakabilir. Diyelim ki, bu 1000 hisseye sahip olan yatırım bankası şimdi bunu 80 dolardan satmak istiyor. Yani şimdi 100 yerine 80 $ 'dan satmaya çalışıyorsunuz, böylece bazı alıcılar da bulabilirsiniz, bu nedenle aşamalı olarak yaptığınız şey, Piyasa Yapıcı olarak aradaki teklif ve talep yayılımı çok yüksekti ve şimdi indirdiniz spread olarak teklif verin ve piyasada bir miktar likidite olduğundan emin olun, bu yüzden bu örnek biraz abartılıydı, ancak spread olarak teklif aslında sadece birkaç anlama geliyor, bu şekilde bu piyasa yapıcılar gerçekten çok verimli oldular ve Finansal Piyasaların sorunsuz işlemesine yardımcı olmak.Artık bu 2 jargon sigortacısını ve piyasa yapıcılarını hemen hemen anladık.