Çalışan Stok Opsiyon Planı (ESOP'lar) - Bu Şema Nasıl Çalışır?

İçindekiler

Çalışan Stok Seçenekleri Planı (ESOP) nedir?

Çalışan Stok Seçenekleri Planı (ESOP) nedir?

Çalışan hisse senedi opsiyon planı (ESOP), şirket çalışanına verilen bir "seçenek" olup, taahhüt edilen sayıda hisseyi önceden belirlenmiş bir fiyattan (uygulama fiyatı olarak bilinir) satın alma hakkını taşır, ancak yükümlülüğü yoktur. Bunlar, ücret paketinin bir parçası olarak şirketler tarafından verilen karmaşık çağrı seçenekleridir. Hisse senedi opsiyonları büyük miktarlarda kullanıldığında, tedavüldeki toplam hisse sayısı üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir ve böylece EPS'yi seyrelterek firmanın değerlemelerini olumsuz yönde etkileyebilir.

Çalışan Hisse Senedi Opsiyonları, işlem görmedikleri ve satım bileşeni ile birlikte gelmedikleri için borsada işlem gören opsiyonlardan farklıdır. Ayrıca, önceden belirlenen fiyatın aynı zamanda Kullanım Fiyatı veya Uygulama fiyatı olarak da adlandırıldığını lütfen unutmayın.

Çalışan Stok Seçenekleri Nasıl Çalışır?

Colgate'in 2014 10K'sından bu seçenekler tablosuna bir göz atın. Bu tablo, Colgate'in olağanüstü hisse senedi opsiyonlarının ayrıntılarını, ağırlıklı ortalama kullanım fiyatı ile birlikte sağlar.

Kaynak - Colgate SEC Dosyalama

İşverenler, Hisse Senedi Opsiyonu Tazminat Planı kapsamında Hisse Opsiyonları düzenler
Hisse Senedi Opsiyonları, Piyasa Fiyatı Kullanım Fiyatından veya kullanım fiyatından yüksekse kullanılabilir. ( para içi )
Hisse senedi opsiyonları uygulandığında, şirket opsiyon sahibine “hisse” ihraç eder.
Bu da toplam tedavüldeki hisse sayısını artırır.
Pay Başına Kazanç (Net Kar / ödenmemiş hisse sayısı) payda arttıkça azalır .

Çalışan Stok Seçenekleri EPS'yi nasıl etkiler?

Bu kavramı anlamak için iki önemli terminolojinin farkında olmalısınız - Üstün Seçenekler ve Kullanılabilir Seçenekler.

Seçenekler Üstün Şirketi tarafından yayınlanan önemli seçeneklerden toplam sayısıdır, ancak mutlaka verilmemiş. Bu seçenekler paranın içinde veya parasız olabilir. Colgate'de ödenmemiş Seçenekler 42.902 milyondur.
Kullanılabilir Seçenekler - Şu an için verilmiş olan seçenekler. Bu seçenekler yine paranın içinde veya parasız olabilir. Colgate için kullanılabilir Seçenekler 24.946 milyondur.

Colgate 2014 10K örneğini ele alalım; Yukarıda belirtildiği gibi, kullanılabilir 24.946 milyon çalışan hisse senedi opsiyonu bulunmaktadır. Seyreltmenin etkisini değerlendirmek için , ödenmemiş seçeneklerin birçoğu hak etmemiş olabileceğinden, "ödenmemiş seçenekleri" değil, sadece "kullanılabilir seçenekleri" kabul ediyoruz .

46 $ 'lık ortalama egzersiz fiyatını Colgate'in mevcut piyasa fiyatı ile karşılaştıralım. 13 Haziran 2016 kapanış tarihi itibariyle Colgate 76,67 dolardan işlem görüyordu. Piyasa Fiyatı kullanım fiyatından daha yüksek olduğu için, 24.946 milyonun tamamı para içinde ve dolayısıyla tedavüldeki toplam hisse sayısı artacak 24.946 olacaktır .

Colgate'in Temel EPS'si

Colgate'in 2014 Net Geliri = 2.180 milyon
Temel Paylar = 915,1 milyon
Temel EPS formülü = 2180/915 = 2,38 $

Stok Opsiyonlarının Colgate'in Seyreltilmiş EPS'si Üzerindeki Etkisi

Colgate'in 2014 Net Geliri = 2.180 milyon
Devredilen Hisse = 915,1 milyon + 24.946 milyon = 940.046
Seyreltilmiş EPS = 2180 / 940.046 = 2,31 USD

Gördüğünüz gibi hisse senedi opsiyonlarının etkisiyle EPS 2.38 $ 'dan 2.31 $' a düştü;

Şirket tarafından ihraç edilen hisse senedi opsiyonlarının miktarı fazlaysa, şirketin EPS'si üzerinde önemli bir etkisi olabilir ve bu da firmanın değerlemesini olumsuz etkileyebilir. Daha fazla ayrıntı için PE oranına bir göz atın.

Çalışan Stok Opsiyon Planındaki Vergiler

Burada çalışan hisse senedi opsiyon planındaki vergileri tartışacağız -

# 1 - Seçenek Ayrıldığında

Kullanım tarihindeki payın tahsisi sırasında, uygulama tarihindeki gerçeğe uygun piyasa değeri ile çalışanın abonelik sırasında veya uygulama zamanında ödediği fiyat arasındaki fark buna göre hesaplanır. Piyasa değeri ile abonelik sırasındaki değer arasındaki farkı hesapladıktan sonra elde ettiğimiz değer ve ön koşul değeri olarak adlandırılan vergilendirilebilir değer. Vergi için uygun olarak hesaplanan fark kaynağında düşülür.

# 2 - Çalışan Hisse Senedini Sattığında

İkinci durumda, bir çalışan hissesini satmayı tercih ettiğinde, çalışanın elde ettiği kar sermaye kazancı olarak kabul edilir. Vergiler sermaye kazancına uygulanır ve kullanım tarihindeki gerçeğe uygun piyasa değeri ile hissenin satış değeri arasındaki farktan hesaplanır.

ESOP örnekleri

Daha fazla açıklama için aşağıdaki örnekten yardım alın

Örnek 1

ESOP vergilendirmesi - seçeneği kullanırken - Vergilendirmenin ilk koşulu

ESOP'nin önkoşul değeri (tahsis anında)
Piyasa değeri = 120
Egzersiz fiyatı = 70
ESOP kapsamında tahsis edilen hisse sayısı 6000

ESOP'un Önkoşul değerinin hesaplanması

ESOP'nin önkoşul değeri = (gerçeğe uygun piyasa değeri - uygulama anındaki fiyat) * Pay yok

= (120-70) * 6000 = 300000

Yukarıdaki değer, 300000 olan ESOP'un ön koşul değeridir ve bu 300000, çalışanın maaşının bir parçasıdır ve pay tahsisi sırasında vergilendirilebilir.