Para Piyasası nedir?
Para Piyasası, kısa vadeli ve açık uçlu fonların kurumlar ve tüccarlar arasında alınıp satıldığı bir piyasadır; Borçlunun, kolaylıkla paraya çevrilebilen, bir kuruluşa yüksek miktarda likidite ve devredilebilirlik sağlayan herhangi bir finansal varlık aracılığıyla fon gereksinimlerini kolayca karşılayabildiği yer
Özellikler
- Para piyasası sabit gelirli bir piyasadır , yani yatırım için sabit bir oran ödeyen finansal araçlarla ilgilenir. Bu, sabit yatırım getirisinin olmadığı sermaye piyasalarının tam tersidir.
- Para piyasalarına yatırım yapmak, getirileri doğası gereği sabit olduğundan çok güvenli kabul edilir . Bu pazara yatırım yapmak güvenli olduğundan, getirilerin de daha düşük olduğu anlamına gelir. Bu, risk-getiri değiş tokuşundan kaynaklanmaktadır. Risk ne kadar yüksekse, getiri de o kadar yüksek olur ve bunun tersi de geçerlidir. Öte yandan, sabit bir yatırım getirisi olmayan sermaye piyasaları, para piyasalarına göre doğası gereği oynak ve daha risklidir. Ancak sermaye piyasaları yüksek getiri oranı elde etme fırsatı sunmaktadır.
- Para piyasası araçları doğası gereği oldukça likittir . Finansal kurumların ve hükümetlerin piyasaya kısa vadeli ihtiyaçlar için yaklaşmasının nedeni budur. Bu piyasanın amacı, çeşitli finans kuruluşlarının ihtiyaçlarına yatırım yapmak yerine kısa vadeli nakit ihtiyacına yönelmektir.
- Para piyasası araçları, doğası gereği kısa vadelidir . Bu enstrümanların vadesi genellikle bir yıldan azdır. Bu menkul kıymetlerin vadesi de bir gün kadar kısa olabilir.
- Bu para piyasasına toptan satışlar hakimdir ve sizin ve benim gibi perakende yatırımcıların bu piyasaya doğrudan erişimi olmayacak. Bunun ana nedeni, bilet boyutu veya işlemlerin değeridir. Para piyasası işlemleri, sermaye piyasası işlemlerinin aksine değer olarak yüksektir. Bireysel yatırımcılar bu piyasa ile başa çıkmak için yeterli kaynağa sahip olmayacak.
Para Piyasası Katılımcıları
- Farklı ülkelerin hükümeti
- Merkez Bankaları
- Özel ve Kamu Bankaları
- Yatırım fonları
- Sigorta şirketleri
- Bankacılık dışı finansal kurumlar
- Diğer kuruluşlar (bu kuruluşlar genellikle piyasanın borçlanma tarafındadır ve genellikle Ticari Senetler, Mevduat Sertifikası vb. İle ticaret yaparlar)
Fonksiyonlar
- Parasal Denge: Bu piyasa, piyasadaki kısa vadeli fonların talebi ve arzı arasında bir denge kurmaya yardımcı olur. Bu, parasal bir denge getirmeye yardımcı olur
- Fon mevcudiyeti: Piyasadaki çeşitli farklı katılımcılara fon sağlayarak, para piyasası ülkenin ekonomik büyümesini teşvik eder.
- Likidite kontrolü: Hükümet, para piyasası aracılığıyla ülkedeki likiditeyi kontrol edebilir. (Likiditenin Hükümet ve Merkez Bankası tarafından nasıl kontrol edilebileceğini anlamak için lütfen Hazine Bonoları bölümüne bakın)
- Enflasyonu kontrol edin : Hükümet, pazarlamadaki likiditeyi kontrol ederek, ülkenin enflasyonunu da kontrol edebilir. Likidite kontrol edilirse, piyasada sürekli artan fiyatları kontrol etme eğiliminde olacaktır.
- Toptan ve perakende yatırımcılara fon yatırımı / ödünç almaları için bir platform sağlayarak ülkede tasarruf ve yatırımı teşvik eder.
Para Piyasası Araçlarının Türleri
Para piyasası araçlarının kendine özgü kısa vadeli menkul kıymetleri vardır. Bu menkul kıymetlerin en önemlisini anlayalım.
# 1 - Parayı Ara
Çağrı parası, para piyasası araçlarının en likit biçimlerinden biridir. Geçerlilik genellikle bir iş günüdür. Bankaların, para piyasasından arama parası ödünç alarak finanse edebilecekleri açıkları olabilir. Erişimi veya fazlalığı olan diğer bankalar, arama parası yoluyla diğer bankalara yatırım yapabilirler.
Bankalarla sınırlı olmasa da buna Banka Parası da denir. Diğer finans kuruluşları da arama parası yoluyla yatırım yapabilir / borç alabilir. Çağrı parası için organize bir pazar yoktur ve bankalar arası işlemler genellikle telefon görüşmeleri / e-postalar / fakslar yoluyla gerçekleşir. Çağrı parasının ödünç alınabileceği veya piyasaya yatırılabileceği orana çağrı oranı denir .
Bankaların arama parasına ihtiyaç duymalarının ana nedeni, nakit rezervler gibi yasal rezervleri korumaktır. Bankalar, çoğu Merkez Bankası tarafından zorunlu bir gereklilik olarak, günlük bazda belirli likit nakit bulundurmak zorundadır. Gün sonunda zorunlu olan ihtiyacı karşılamayan likit nakit sıkıntısı olması durumunda bankalar fon için call money piyasasına yöneliyor.
# 2 - Hazine Bonoları
Tahvil senetleri, Hükümeti adına ülkenin Merkez Bankası tarafından çıkarılır. Hükümet fonlara ihtiyaç duyduğunda, Hazine Bonoları yoluyla piyasada para toplar. Bu, hükümetin kendisi tarafından desteklendiği için en güvenli yatırımlardan biri olarak kabul edilir. Bu faturaların kullanım süresi genellikle 14 gün ile 364 gün arasındadır.
# 3 - Ticari Kağıtlar (CP'ler)
Adından da anlaşılacağı gibi, Ticari Kağıtlar genellikle çeşitli şirketler tarafından alacakların ödenmesi, envanter satın alınması vb. Gibi kısa vadeli işletme sermayesi ihtiyaçlarını finanse etmek için kullanılır. Bunlar doğası gereği teminatsızdır ve bu da şirket buna bağlı. Şirketin tasfiyesi halinde diğer teminatlı finansal para piyasası araçlarına göre öncelikleri olmayacaktır.
Doğası gereği kısa vadelidirler ve ortalama vade iki tek aydır. Hazine bonolarında olduğu gibi bunlar da iskontolu olarak düzenlenmekte ve bu nedenle faiz ayrıca ödenmemektedir. Faiz oranı, piyasadaki likit fonların arz ve talep güçleri tarafından belirlenir.
# 4 - Mevduat Sertifikası (CD'ler)
Mevduat Sertifikası, banka ile yapılan bir Vadeli Mevduat türüdür. Yalnızca bir banka CD verebilir. Diğer tüm Vadeli Mevduatlarda olduğu gibi, CD'lerin bile sabit bir vade tarihi vardır ve bu tarihten önce tasfiye edilemez veya geri alınamaz. Bu, esnekliğini kısıtladığı için Mevduat Sertifikasının en büyük dezavantajlarından biri olma eğilimindedir.
# 5 - Depolar
Repo, kısa bir geri alım anlaşmasıdır. A Bankası'nın fonlara ihtiyacı olduğunu ve B Bankası'nın fazla fonları olduğunu bir örnek olarak ele alalım. A Bankası, menkul kıymetlerini (çoğunlukla Hazine Bonosu) satmak için B Bankası ile bir anlaşma yapacak ve B Bankası'ndan gerekli fonları alacak. Ancak, bu burada bitmiyor. Anlaşmada, Banka A'nın bu menkul kıymetleri B Bankasından belirli bir gelecek tarihte geri alacağını belirten bir bükülme var.
Bunlar doğası gereği çok kısa sürelidir. Bankalar arasındaki anlaşmaya bağlı olarak sadece bir gecelik amaçlarla veya bir aya kadar olabilirler. Bunlar, bankalar arasında popülerdir çünkü bu, menkul kıymetler doğrudan birbirlerine transfer edildiğinden ilgili kredi riskini ortadan kaldırır.
Para Piyasası Fonları
Daha önce gördüğümüz gibi, işlem hacmi nedeniyle perakende yatırımcıların para piyasasına girişi kısıtlı / sınırlıdır. Ancak, perakende yatırımcılar Para Piyasası Fonları aracılığıyla bu piyasaya dolaylı erişim sağlayabilirler. Bunlar, perakende yatırımcıların parasını çeşitli para piyasası araçlarına yatıran Yatırım Fonlarıdır. Bireysel yatırımcılar, Sermaye Piyasasının bir parçası olan yatırım fonu piyasası aracılığıyla mevcut NAV'daki Para Piyasası Fonlarının birimlerini alıp satabilirler.
