Mali Kriz nedir?
Finansal Kriz, piyasanın temel finansal varlıklarının nispeten çok kısa bir zaman aralığında piyasa değerinde keskin bir düşüş gördüğü veya önde gelen işletmelerin büyük borçlarını ödeyemediği veya finansman kurumlarının bir likidite sıkıntısı yaşadığı bir durumu tanımlar. ve parayı mudilere geri verememesi sermaye piyasalarında ve yatırımcılarda paniğe yol açıyor.
Bu kriz nedeniyle piyasada yaratılan panik, piyasa hissiyatını daha da kötüleştirebilecek birkaç başka olaya da yol açabilir. Örneğin, yatırımcılar banka iflaslarından korktukları için hisselerini satmaya devam edebilir veya bankalardaki tasarruf hesaplarından parayı çekebilirler.
Finansal Kriz Türleri
Finansal Kriz olarak sınıflandırılabilecek birkaç önemli olay da vardır:
# 1 - Finansal Kabarcık
Finansal bir balon, varlıkların fiyatlarının çok hızlı arttığı ve aniden düştüğü ekonomik döngünün bir parçasıdır. Bu durumda, varlıklar genellikle aşırı değerlidir ve genellikle piyasanın coşkulu davranışı nedeniyle varlığın temelleri tarafından desteklenmez. Yatırımcılardan hiçbiri daha fazla yatırım yapmakla ilgilenmediğinde, fiyat düşer ve buna "balon patlaması" denir. Geçmişte Dot Com Bubble Burst, ABD Konut Balonu patlaması vb. Gibi pek çok olay oldu.
# 2 - Borsa Çöküşü
Finansal baloncuğa benzer şekilde, tek bir varlık yerine tüm piyasaların zaman içinde büyük kazançlar elde ettikten sonra yanıklara maruz kaldığı ve çöktüğü durumlar vardır. Bunun nedeni, hükümetin yaptığı düzenleme değişiklikleri veya ülkenin eko-politik durumu veya tüm pazarı etkileyen benzer nedenler olabilir.
# 3 - Egemen Varsayılan
Devlet tarafından ihraç edilen tahviller genellikle risksiz kabul edilir ve her zaman çok yüksek kredi notlarına sahiptirler çünkü hükümetlerin borçlarını temerrüde düşürme olasılığı çok düşüktür. Ancak geçmişte hükümetlerin temerrüde düştüğü olaylar olmuştur ve buna egemen bir varsayılan denir. Örneğin, Yunanistan 2007-08 durgunluk döneminden sonra bağımsız bir temerrüt kriziyle karşı karşıya kaldı.
# 4 - Para Krizi
Zaman zaman, bir ülkenin para birimi diğer para birimlerine karşı aniden devalüe edilir; buna döviz krizi denir. Genellikle yabancı yatırımcıların paralarını piyasadan çekmelerine neden olur çünkü yerel para biriminde yatırımlarının değeri azalır. Ayrıca, bazen hükümetler ihracatı artırmak için kendi para birimlerinin değerini düşürmeye çalışırlar. Ancak bu önlem, yalnızca amaca yönelik olmayan olayları içerdiği için para krizinin bir parçası değildir.
Finansal Kriz Örnekleri
Aşağıda finansal krizin gerçek hayattan örnekleri verilmiştir:
# 1 - Lale Çılgınlığı
Bu, dünyanın gördüğü ilk birkaç finansal krizden biri. 17 yılında inci yüzyılda, sadece spekülasyonlar, moda lale soğanı fiyatlarının yükselişe ve sonra aniden çöktü. Fiyatların artmasını bekleyerek aynı şeyi istiflemeye başlayan Hollandalı zanaatkarlar için büyük kayıplara yol açtı.
# 2 - 1772 Kredi Krizi
Kredinin uzun süre hızla artması Londra'da krize yol açtı. Büyük bir bankanın ortağı, Doğu Hindistan Şirketi'nin hisselerini kısaltmaya devam etti ve ödeme anında Fransa'ya kaçtı. Panik Avrupa'ya yayıldı ve sadece Londra'da değil, Avrupa'nın diğer büyük şehirlerinde de banka operasyonlarına yol açtı. Pek çok insan, yeni vergi mevzuatı Boston Çay Partisi'nin ortaya çıkmasının ve Amerika'da huzursuzluğa neden olmasının bu kriz nedeniyle olduğuna inanıyor
# 3 - 1929 Stok Kazası
Bir yükselişin çılgınca spekülasyonundan sonra, belirli malların aşırı arzına bağlı olarak hisse senetleri aniden çöktü. Kaza Büyük Buhran'a yol açtı ve etkisi bir düzineden fazla yıl sürdü. Bu depresyon, hisse senedi piyasalarını kontrol etmek için birçok kural ve düzenlemenin getirilmesine neden oldu.
# 4 - 1973 OPEC Petrol Krizi
İsrail taraftarlarını cezalandırmak için OPEC üyesi ülkeler, bir varil petrol fiyatlarının 3 ABD Dolarından 12 ABD Dolarına çıkması nedeniyle bir petrol ambargosu başlattı. Petrol, birçok kilit sektör için temel bir hammaddedir. Fiyatlardaki bu artış, dünya genelinde borsaların çökmesine neden oldu.
# 5 - 1997-98 Asya krizi
Bu kriz Tayland para birimi Baht'ın çöküşüyle başladı. Tayland Hükümeti, ABD Doları sabit değerinden vazgeçmek ve paranın dalgalanmasına izin vermek zorunda kaldı. Para biriminde muazzam bir devalüasyona yol açtı ve etki Japonya dahil diğer önemli Asya ekonomilerine de sıçradı. Bu nedenle bu ülkelerin borç-GSYİH oranı artarak küresel bir paniğe neden oldu.
# 6 - 2007-08 Küresel Mali Kriz
1929'daki büyük depresyondan bu yana en kötü mali kriz olarak kabul ediliyor. ABD'deki bankalar, konut sektöründe patlama yaşarken kredilerinin ve yatırımlarının çoğunu Emlak sektörüne aldı. Ancak bir noktadan sonra müşteriler kredilerini temerrüde düşürmeye başladı ve bankalar batmaya başladı. Lehman Brothers çöken ilk yatırım bankasıydı. ABD Hükümeti ekonomiyi kurtarmak için büyük kurtarma paketleri sağlamak zorunda kaldı.
Finansal Krizin Nedenleri
- Yetersiz Borç Verme Standartları - Bankalar, kredi defterlerinin boyutunu artırmak için, müşterilerin kredilerden yararlanmasını kolaylaştırma eğilimindedir. Zaman zaman, hükümetin ve üst yönetimin daha fazla kredi sağlamaları için baskı görüyorlar. Bu süreçte, krediyi geri ödeme kabiliyetine sahip olmayan birçok müşteri de krediden yararlanmayı başarır ve sonra temerrüde düşerler.
- Çoklu Finansal Araçlar - erken 21 patlamış dot-com balonu kurtarmak için st yüzyılda, yatırım bankaları da satın almış ipotek gelen teminat borç yükümlülükleri (CDO) oluşturuldu. Bu CDO'lar, farklı temerrüt olasılıklarına sahip ipoteklerin bir karışımıydı. Gayrimenkul fiyatları düştükçe, bu CDO'ların alıcıları temerrüde düşmeye başladı ve bu da krize yol açtı.
- Verimsiz Üst Yönetim - Zaman zaman, kredi alan şirketin üst yönetimi haksız uygulamalara düşkündür ve boşalan krediyi kişisel çıkarlar için kullanırlar. Bazen, kredileri nasıl kullandıklarını kontrol etmek için astlarını da takip edemezler.
Hatırlanacak noktalar
Dolayısıyla, finansal kriz çok uzun süredir küresel ekonominin bir parçası olmuştur. Yatırımcılar için genellikle büyük kayıplara yol açsalar da, varlıklar aşırı değerlendiğinde piyasada düzelmeye neden olurlar ve aynı zamanda düzenleyici kurumları piyasa verimliliğini artırmak için daha fazla düzenleme getirmeye zorlarlar.
