Risk Sermayesi Finansmanı (Tanım, Aşamalar, Yöntem)

Risk Sermayesi Finansmanı Anlamı

Risk sermayesi finansmanı, paranın özel olarak tutulan, yani bir borsada borsada işlem görmeyen ve şirketin üç geniş aşaması için planlanan bir şirkete öz sermaye şeklinde yatırıldığı, yüksek riskli, yüksek getirili bir yatırım metodolojisidir - fikir, genişleme ve çıkış aşaması.

Bu yatırım biçiminin iki ana yönünü anlamalıyız, çoğu durumda, şirket zaten bir ürünü daha küçük ölçekte satıyor ve risk sermayesi aynı ürünün potansiyelini görüyor ve bu nedenle onu büyütmeyi düşünüyor. Ayrıca, şirketten çıkış önceden planlanmıştır ve genellikle ilk halka arz (IPO) veya satın alma şeklini alır.

Risk Sermayesi Finansman Yöntemleri

Aşağıdaki akıllı sanat, risk sermayesi finansmanının çeşitli yatırım yöntemlerini gösterir:

Bu yöntemler terminoloji veya özellikler bakımından bir coğrafyadan diğerine değişebilir; ancak benzer finansman çerçeveleri küresel olarak mevcuttur ve çoğunlukla tüm finansman biçimlerini kapsamaktadır.

Risk Sermayesi Finansmanının Aşamaları

Akıllı sanat takibi, geniş ölçüde Schilit'in sınıflandırmasına dayalı olarak VC finansmanının çeşitli aşamalarını gösterir; ancak bazı terminolojiler, aynı şeyin evrimine ve günümüzdeki ortak kullanım şartlarına göre uyarlanmıştır:

# 1 - Tohum Aşaması

Bu aşamada, ürün fizibilitesini anlamak için pazar araştırması yapmak veya önceki pazar araştırmasına ve geliştirilen prototipe dayanarak ürünün geliştirilmesi için finansman gereklidir.

# 2 - Erken Aşama

Bu aşamada ticari satış başlatılmamıştır ve bu nedenle finansmana ihtiyaç duyulmaktadır. Bu aşamanın iki alt bölümü vardır:

• Başlangıç: Üretim başlamadı; operasyonları başlatmak ve ilk pazarlamayı yapmak için finansman gereklidir.
• Birinci Aşama: Ticari satışa başlamak için finansman yapılır.

# 3 - Biçimlendirici Aşama

Bu, önceki iki aşamayı veya bu aşamalardan birini içine alan daha geniş bir terimdir, çünkü bu aşamaların tümü arasında, birinin tam olarak ne zaman bittiğini ve diğerinin başladığını belirleyen çok ince bir çizgi sınırı vardır. Bu nedenle, bu tür ürünlerde, birkaç aşama yerine, hepsini kapsayacak şekilde daha büyük bir finansman turu yapılır.

# 4 - Sonraki Aşama

Bu, ticari satışın başlamasından ve en çok paranın yatırıldığı en yaygın aşamalardan biridir, çünkü risk kapitalistleri ürüne daha çok güvenirler çünkü aynı şeyi somut bir şekilde görselleştirebilirler. Bu, aşağıdaki alt aşamaları içerir:

• İkinci Aşama - Karlılık henüz gerçekleşmedi, yani ticari satışlar başladı, ancak şirket ölçek ekonomilerinden yararlanmak ve karlılık bölgesine girmek istediği için başlangıçta ölçeklendirmeye ihtiyaç duyuyor.
• Üçüncü Aşama - Burada finansman, yeni bir coğrafi bölgeye hitap eden yeni bir tesis oluşturmak gibi uzun vadeli genişleme içindir; bu nedenle, bu aynı zamanda büyük bir pazarlama gideri içerir.
• Ara Finansman - Bu, son pipetten önceki pipete benzer, yani şirketin halka arz edilmeden önce ihtiyaç duyduğu geçici finansman ve bu nedenle ona isim verilir.

Misal

Bir şirketin değerlemesi, VC finansmanı sırasında iki aşamada yapılır. İki aşama şunlardır:

1. PRE - Bu, VC Funding alınmadan önceki değerlemedir
2. POST - Bu, VC Finansmanı alındıktan sonraki değerlemedir

• POST = PRE + Yatırım

Bunun dışında, bir girişim kapitalistinin daha önce dikkate aldığı ve aşağıdaki şekilde hesaplanabilen bir risk bileşeni değerlendirmesi vardır:

Bize aşağıdaki bilgilerin verildiğini varsayalım:

• Gerekli yatırım: 10 milyon dolar
• İade edilmesi beklenen değer: 30 milyon dolar
• Yıl sayısı: 10 yıl
• Yıllık başarısızlık olasılığı:

• Sermaye Maliyeti -% 22

Buradan projenin 10 yıl sürmesi olasılığını hesaplayabiliriz:

• (1-0,3) x (1-0,29) x (1-0,28) x (1-0,24) ⁷
• =% 5,24

Projenin NBD'sinin Hesaplanması

• = - 10000000 ABD doları + 4106983 ABD doları
• = -5.893.016.60

Bu nedenle bu proje negatif bir NBD'ye sahiptir ve yatırım yapmaya değmez.

Avantajlar

• Yüksek Getiri - Girişim başarılı olursa, çoğu yatırımdan daha yüksek olan% 40 ila 50 getiri şansı vardır. Bununla birlikte, bu getiri risksiz değildir, bu yüzden bir değiş tokuştur ve sadece bu düzeyde risk toleransına sahip olanlar aynı yatırıma gitmelidir.
• İnovasyona Katılım - Teknolojinin geliştiği, yeni ürünlerin pazara girmeye devam ettiği ve daha eski ürünlerin modasının geçtiği zamanlar, bu nedenle, geri dönüşlerin gelmesini sağlamak için, bir girişim kapitalistinin inovasyonlara yatırım yapmaya devam etmesi en iyisidir. kalıcı geri dönüş kaynağı.
• Girişimcilik için Launch-Pad - Küçük işletmeler, genişleme ve daha yüksek satış elde etmek için gerekli kaynakları alır. Bu nedenle VC yatırımı girişimciliği yönlendirir.

Dezavantajları

• Likidite Eksikliği - Şirketteki hisseler borsada işlem görmediğinden, yatırım likit olmaz ve ilgili alıcı bulmak büyük bir problemdir çünkü yatırımcı arama aralığı çok sınırlı hale gelir. Halka arz veya satın almalar, başarılı girişimler için daha olasıdır, ancak, girişim mücadele ediyorsa veya başarısız olmak üzereyse, çıkış sorunlu hale gelir.
• Uzun Vadeli Yatırım - Yatırım çok erken bir aşamada gerçekleşebileceğinden ve getiriler çok daha geç bir tarihte gelebileceğinden, bu nedenle şirketin cazip hale gelene kadar geçen gebelik süresi ortalama bir yatırım ufkundan oldukça uzundur. Sadece sabırlı yatırımcılar böyle bir yatırımı alabilir, ancak getiriler daha uzun bir likidite azlığını telafi eder.
• Pazar Değerinin Belirlenmesi Çok Zor - Ürün oldukça yenilikçi ise, rakiplerin var olma şansı çok düşük olabilir ve ayrıca ürünün hedef kitle tarafından nasıl alınacağını ölçme şansı daha düşük olabilir. Böyle bir netlik kazanılmadan önce yatırım yapılır, bu nedenle şirketin değerini değerlendirmek zordur, çünkü bazen çok umut verici fikirler başarısız olur. Dolayısıyla yatırım miktarını belirlemek biraz daha zor hale geliyor.
• Sınırlı Bilgi - Şirketler uzun süredir var olmadıklarından, finansal durumları hakkında çok az bilgi vardır, ayrıca, ürünün kendisi yeni olduğu için karlılık rakamları da çok uzun süredir mevcut değildir, bu nedenle bir iz bulmaktadır. firmanın ve ürünün kaydı çok zordur.
• Rekabet Hakkında Bilgi Eksikliği - Bu şirketler silolarda çalışır ve ürün ticari olarak satıldığında muhtemelen ikinci veya üçüncü finansman aşamasına ulaşana kadar şirket hakkında halka açık çok az bilgi vardır ve pazarlama daha büyük ölçekte yapılır. . Bu nedenle, benzer fikirler üzerinde kaç şirketin çalıştığını bilmek çok zordur ve bu nedenle makul bir pazar payı belirlemek de zordur. Tüm bunlar yatırımın bulanıklığına katkıda bulunuyor.

Önerilen Makaleler

Bu makale Risk Sermayesi Finansmanı ve anlamı için bir rehber olmuştur. Burada risk sermayesi finansmanının aşamalarını, yöntemlerini bir örnekle, avantaj ve dezavantajları tartışıyoruz. Aşağıdaki makalelerden daha fazla bilgi edinebilirsiniz -

• Risk Sermayesine Nasıl Girilir?
• Risk Sermayesi Kursu
• Bir Girişim Kapitalistinin Maaşı
• Büyüme Sermayesi
• Kanada'da Özel Sermaye