Kısıtlanmış Stok Birimleri Nelerdir?
Kısıtlanmış Stok Birimleri veya RSU , şirketin hissesi olarak bir çalışana verilen hisse bazlı tazminat olarak tanımlanabilir, ancak bu tür hibe sınırlıdır ve bir hak kazanma programına tabidir. Şirket, bir bireyin performansına ve istihdam süresine bağlı olarak hakediş gereksinimleri belirler.
Amazon, hem hissedarların hem de çalışanların uzun vadeli menfaatlerini uyumlu hale getirdiğinden, Kısıtlı Stok Birimlerini öz sermaye tazminatı için birincil kaynak olarak kullanır.
kaynak: Amazon 10K K Filings
Kısıtlı hisse senedi birimi bir çalışana adil bir piyasa değeri üzerinden tayin edildiğinde, çalışan için bir gelir olarak kabul edilir. Şirket, bir gelir olduğu için gelir vergisi ödemek için hisselerin bir kısmını stopaj etmektedir. Bununla birlikte, çalışan kalan hisseleri alabilir ve istediği zaman istediği zaman bunları satma yetkisine sahiptir.
Kısıtlanmış Stok Birimleri Örneği
Bir kişinin bir şirketten iş teklifi aldığını varsayalım. Şirket, beceri setinin şirket için iyi bir varlık olacağına inanıyor. Bu nedenle şirket, kendisine önemli bir maaş ve diğer menfaatler sağlamanın yanı sıra, şirket tazminatının bir parçası olarak kendisine 600 sınırlı hisse senedi birimi teklif etmeye karar verir. Şirketin hisseleri, 600 RSU'yu 30.000 $ 'dan fazla yapan hisse başına 50 $' lık bir piyasa fiyatından işlem görüyor. Piyasa fiyatının belirlenmesi genellikle hisse senedinin önceki günün kapanış fiyatına veya günün yüksek ve düşük ortalamasına göre yapılır.
Ancak, kişinin teşvik olarak 30.000 $ alması gerekiyorsa, hakediş programları nedeniyle firmaya beş yıl boyunca hizmet etmesi gerekir. Kişi, çalışanlarından birinci yılın sonunda toplam RSU'ların% 20'si için uygun olacaktır. İkinci yıldaki toplam RSU'ların% 20'si. Beşinci yılın sonuna kadar 600 RSU'nun tamamını alana kadar devam edin. Beşinci yılın sonunda hisselerin fiyatı ne olursa olsun, kişi beşinci yılın sonunda yaklaşık 30.000 $ alacaktır.
Bu nedenle, RSU'lar organizasyonda motivasyon faktörü olarak çalışır. Sadece çalışanların organizasyonda kalmasına izin vermekle kalmaz, aynı zamanda iyi performans göstermelerini sağlar, bu da sonuçta hisselerin performansının artmasıyla sonuçlanır. Örneğin, kişi önümüzdeki beş yıl boyunca 600 RSU'nun tamamını almak için kuruluşta kalıyor ve o zamana kadar hisse fiyatı hisse başına 70 dolara yükseldiğinde yaklaşık 42.000 dolar alacak. Ancak, bu vergiye tabi bir gelirdir, bu nedenle şirket, gelir vergisi ve sermaye kazancı vergisi için birkaç hissesini elinde tutacaktır.
Aksine, kişi hak kazanma döneminde işten ayrılsaydı, bu ödüle hak kazanamazdı. Örneğin, kişinin bir yıl çalıştıktan sonra işten ayrıldığını varsayalım, o zaman sadece 150 RSU için müsait olacak ve şirketin kalan 450 hissesini kaybedecek.
RSU - Verilme tarihi ile hak ediş tarihi arasındaki fark
Her iki tarih de farklı olduğu için hibe tarihi ve hak kazanma tarihi karıştırılmamalıdır. Verilen tarihte şirket, sınırlı stok birimlerinizi sağlar. Ancak, belirli bir süre için RSU'ları satmanıza veya devretmenize izin verilmez. Bu belirli süre dolduğunda, şirket, hak ediş tarihi olarak bilinen RSU'ları satma veya devretme izni verir. Çalışanlardan iktisap edilmiş hisseleri bir süre satmamalarını veya devretmemelerini isteyen birkaç işletme vardır.
Amazon'un Sınırlandırılmış Stok Birimleri programı aşağıda verilmiştir.
kaynak: Amazon 10K Filings
Amazon, 2017'de 7 milyon RSU'ya ve 2018'de 7,2 milyon RSU'ya hak kazanan toplam 19,8 milyon RSU bağışladı.
RSU'lar - Tam Değer Hibe
Kısıtlanmış hisse senedi birimleri, hibenin devretme sırasında hisselerin tam değerine değer olması nedeniyle toplam hisse senedi hibesi olarak kabul edilir. Bu nedenle, genellikle su altında düşünülen hisse senedi opsiyonlarının aksine, RSU'lar herhangi bir kayba neden olmayacak, yani piyasa fiyatı düşse bile sonucun her zaman bir miktar gelire yol açacağı anlamına geliyor.
RSE Örneği
Bir şirket, bir çalışana 15000 RSU verir. Devir tarihinde hisseler size verildiğinde şirketin hisse fiyatı hisse başına 20 $ 'dır. 300.000 $ (15000 * 20) hibe değeriyle sonuçlanır. Bununla birlikte, hisse senedi fiyatı hak ediş tarihinde hisse başına 15 dolar olsaydı, hibe değeri yine de yaklaşık 225.000 dolar değerinde olurdu (15000 * 15). Bunun nedeni, kısıtlı stok birimlerinin genel tarihi dikkate almamasıdır. Bunun yerine, hak ediş tarihini dikkate alırlar.
| Paylar | Vesting'deki hisse senedi fiyatı | Hakediş veya teslimatta hisselerin değeri |
| 15.000 | 20 $ | 300.000 (15.000 * 20) |
| 15.000 | 15 ABD doları | 225.000 (15.000 * 15) |
Aşağıda Amazon'un 2014, 2015 ve 2016 yıllarında Kısıtlanmış Stok Birimi Etkinliği yer almaktadır.
2016 yılında verilen toplam RSU'ların 9,3 milyon, verilen RSU'ların 6,1 milyon ve kaybedilen RSU'ların 2,3 milyon olduğunu not ediyoruz.
Kısıtlanmış Stok Birimlerinin Vergilendirilmesi
Kısıtlanmış hisse birimlerinin hisseleri, hak ediş tarihinde çalışanlara teslim edildiğinde vergilendirilir. Bu nedenle, çalışanların vergilendirilebilir geliri, devretme sırasında hisselerin piyasa değeri olabilir. Artık çalışanların federal ve istihdam vergisinin yanı sıra herhangi bir eyalet ve yerel vergiye tabi bir tazminat geliri var. ABD çalışanları için stopaj vergisi, gelirleriyle birlikte Form W-2'de görünür.
Bir çalışana devir tarihinde hisse başına 20 ABD doları adil piyasa değeri olan 1000 hisse teslim edildiğini varsayalım. Bu nedenle, 20.000 $ 'lık vergilendirilebilir bir gelir tanıyacaktır. Bu gelir vergiye tabi olduğundan, şirketi aşağıdaki seçeneklerle 20.000 $ 'lık vergiyi ödemek için çeşitli seçenekler sunabilir.
# 1 - Örtbas etmek
Bu seçime göre, şirketin geçerli vergileri ödemek için çalışana verilmiş hisselerin birkaçını elden çıkarması bekleniyor. Şimdi, stopaj vergisi oranının% 40 civarında olduğunu düşünelim, o zaman yukarıdaki örnekte olduğu gibi, çalışana ödenmesi gereken vergiler yaklaşık 8000 $ (20.000 $ *% 40 = 8000 $) olacaktır. Bu nedenle, şirketin elinde bulundurması muhtemel hisse sayısı 400 olabilir (8000 $ / 20 $ = 400). Yani bu durumda şirket 400 hisseyi elinde tutacak ve kalan 600 hisseyi serbest bırakacak.
Aşağıda Apple'ın 10K Dosyalarından bir alıntı var. Verilen RSU'ların çoğunun net hisse ödendiğini, yani Hisse senetlerinin vergi yükümlülüklerini karşılamak için alıkonulduğunu ve ilgili vergi makamlarına nakit olarak havale edildiğini not ettik.
kaynak: Apple 10K Filings
# 2 - Nakit
Çalışanlar, vergileri doğrudan şirketlerine maaş bordrosu veya çek yoluyla ödeme seçeneğine sahip olabilir ve çalışanlar, hesaplarına tam sayıda kazanılmış hisse senedi yatırabilir.
# 3 - Karşılıksız satış
Karşılıklı satış, çalışanların vergilerini ödemeleri için ek bir seçenektir. Yukarıdaki örneği göz önünde bulundurarak, çalışan Morgan Stanley gibi herhangi bir borsa firmasından vergilerini karşılamak için toplam 1000 adet hisse senedinin 400 hissesini satmasını isteyebilir. Ancak, hizmet için kendisinden geçerli komisyonlar ve ücretler talep edebilirler. Satışlardan elde edilen gelirler hesabınıza borç kaydedilecek ve uygun düzenleyici kurumlara bildirilmesi ve havale edilmesi için çalışanın şirketine gönderilecektir.
Kısıtlanmış Stok Birimlerinin (RSU) Faydaları
- Muhtemel Düşük Vergiler - Kısıtlanmış stok birimleri bölüm 83 (b) hükmünü içermez. Bu nedenle, RSU'lar durumunda fazla ödeme olasılığı minimumdur.
- Hisse İhraçının Ertelenmesi - Şirketler veya kuruluşlar, hisse tabanını sulandırmadan sınırlı hisse senedi birimleri ihraç edebilir. Bu, çalışan hisse senedi satın alma planları, kanuni veya kanuni olmayan hisse senedi opsiyon programları gibi diğer öz sermaye tazminat biçimlerine göre önemli bir avantaj yaratır.
- Ekonomik - Şirketler veya kuruluşlar, tutulacak, kaydedilecek ve izlenecek fiili hisse bulunmadığından minimum idari masrafa maruz kalırlar.
- Vergi Ertelemeleri - Şirketler veya firmalar, çalışanlara hisse ihracını geciktirerek vergilendirmeyi hak ediş tarihinden sonra erteleyebilirler.
- Yabancı Vergiye Uygun - Amerika Birleşik Devletleri dışında çalışan ABD çalışanları için kısıtlanmış hisse senedi birimleri, kendi ülkelerinde çalışanlara kıyasla benzer vergilendirmeye sahiptir. Teslim anında verginin değeri üzerinden vergilendirilir, hibe değildir ve hisse senedi satışı üzerinden sermaye kazancı vergisine tabidir.
RSU'ların dezavantajları
- Oy Hakkı Yoktur - Kısıtlanmış hisse senedi birimleri, çalışanların hibe anında oy haklarına sahip olmasına izin vermez. Bunun yerine, gerçek hisseler devredilen çalışanlara verildiğinde onlara oy verme hakkı verilir.
- Kâr Payı Yok - Kısıtlanmış hisse senetleri Çalışanlara fiili hisse verilmediği için birimlerin vergi ödeme seçeneği bulunmamaktadır. Ancak, çalışanların temettü seçeneğini seçmesi durumunda işveren nakit temettü eşdeğeri ödeyebilir.
- Bölüm 83 (b) Seçim - Kısıtlanmış hisse birimleri, çalışanlara verilen birimler İç Gelir Kanununa göre maddi mal olarak kabul edilmediğinden, 83 (b) fıkrası seçimi hariç tutmaktadır. Dolayısıyla böyle bir seçim ancak taşınmaz mal ile mümkündür.
Kısıtlanmış Stok Birimleri - Stok Seçenekleri - Temel Farklar
Geleneksel hisse senedi seçenekleriyle karşılaştırdığınızda, sınırlı stok birimlerini daha iyi anlayabilirsiniz. Amerika Birleşik Devletleri'nde temelde iki tür hisse senedi seçeneği vardır: ISO'lar ve NSO'lar. Bununla birlikte, kısıtlı stok birimleri ve ISO'lardaki temel farklılıkları vurgulamak için teşvikli stok seçeneklerini (ISO) kullanacağım.
- Hibe Tarihi - hibe tarihlerinin seçimi, bir bireyin işe alınmasından sonra herhangi bir zamanda olabilir, ardından RSU'ların veya seçeneklerin çıkarılması. Hibe tarihinde bu ikisi arasında bir fark yoktur.
- Kullanım Fiyatı - Kısıtlanmış hisse senedi birimlerinin kullanım fiyatı yoktur. RSU'lar, önceki günün kapanışındaki şirket hissesinin piyasa fiyatı üzerinden çalışanlara ihraç edilir. Ancak, hisse senedi opsiyonu durumunda, uygulama fiyatı, firmanın payının gelecekteki piyasa değerine göre belirlenir.
- Yetiştirme - RSU'lar ve seçenekler hem çalışanların performansına hem de şirketteki çalışma süresine göre kazanılabilir.
- Hissedar hakları - Kısıtlanmış hisse birimleri çalışanlara oy ve temettü gibi herhangi bir hak vermez. Ancak, şirket çalışana nakit değil hisse senetlerini verirse, RSU'ların alıcısı bu haklar için uygun olacaktır. Bu arada, teşvikli hisse senedi opsiyonları kapsamında alıcılar, opsiyonlar uygulandığında şirketin tam hissedarı olurlar.
- 409A İşlemi - RSU'lar 409A değerlemesi hakkına sahip değildir, oysa ISO'lar doğal olarak 409A değerlemesi gerektirir.
- Uzlaşma - RSU'lar, sözleşmenin hüküm ve koşullarının sonunda belirlenir. Çoğu zaman, şirket daha iyi bir vergi muamelesinden yararlanmak için uzlaşmayı geciktirir çünkü birkaç aydan fazla olan erteleme, olumsuz 409A sonuçlarına yol açabilir. Buna karşılık, teşvik hisse senedi opsiyonları için böyle bir uzlaşma yoktur. Bir çalışan hakediş dönemini tamamladığında, hisse senedi opsiyonları çalışanın isteğine göre kullanabileceği adi hisse senetleri haline gelir.
- Uzlaşma üzerine ödeme türü - uzlaşma üzerine ödeme nakit olarak veya RSU'lar altında hisse olarak verilir. Bu arada, ISO'lar anlaşmada ödeme olarak çalışanlara hisse sağlar.
Sonuç
Kısıtlı hisse senedi birimi (RSU), bir şirket tarafından çalışanlarına şirket hisseleri cinsinden sunulan öz sermaye tazminat paketlerinden biridir. Ancak şirketin hisseleri, şirketin hak kazanma planına göre ileriki tarihte çalışanlara verilmiştir. Çalışan, gerekli performans kilometre taşları ve şirkete belirli bir süre hizmet vermek gibi hak ediş şartını tamamladıktan sonra hisse senedi tazminatını alır.
RSU'lar aşağı yönlü koruma sağladığından, kısıtlanmış hisse birimleri hisse senedi opsiyonlarına kıyasla daha iyi bir öz sermaye tazminatı olarak kabul edilir. Yalnızca işverenin çalışanlarına daha fazla para verdiğini belirtir. Basit bir deyişle, kısıtlı stok birimleri, çalışanların şirketin büyümesiyle daha zenginleşmesini sağlar. RSU'lar, diğer öz sermaye tazminatlarına göre sağladığı faydalar nedeniyle hızla popülerlik kazanıyor. Radford.aon.com'a göre, on bir yıl önce ABD'de teknoloji şirketlerinin yalnızca% 3'ünün RSU merkezli öz sermaye planları vardı.Ancak, giderek daha fazla şirket kısıtlı hisse senedi birimleri uygulamaya başladıkça bu sayı teknolojide% 50'nin üzerine çıktı. .
Kısıtlanmış Stok Birimleri Videosu
İlgili Makaleler
- Yenilen Paylar
- Hazine Stok Yöntemi
- Hisse başına kazanç
