Büyüme Sermayesi nedir?
Büyüme Özkaynağı, genişleme sermayesi olarak da bilinir, genellikle bazı yapısal ve dönüşümsel değişiklikler veya gelecekte büyük bir büyüme beklentisi veya iş operasyonlarının genişlemesi için sabırsızlanan nispeten olgun ve büyük şirketlerde azınlık yatırımı şeklinde gerçekleştirilen bir sermaye yatırımı şeklidir. veya satın almak veya yeni bir pazara girmek için.
Açıklama
Büyüme özkaynağı, azınlık yatırımlarıyla ilgilenen ve genellikle imtiyazlı hisselerde ele alınan büyüme sermayesi veya genişleme sermayesi ile birbirinin yerine kullanılır. Bu tür bir yatırımla ilgili risk minimumdur, oysa yatırım getirisi çok yüksektir. Dolayısıyla tercih edilen yatırım şekli budur. İşletmeler tarafından yeni bir pazara girmek, yeni operasyonlarda işlerini büyütmek, şirketin cirosunu ve satın almalarını artırmak için tercih edilmektedir. Temelde borç geçmişi olmayan ve kaldıraç politikaları düşük olan şirketler bu tür şirketlerde risk potansiyeli çok düşük olduğu için yatırımcılar tarafından tercih edilmektedir. Bu tür şirketlere yatırım yapan yatırımcılar genellikle ortak firmalar ve hedge fonlar, özel sermaye firmaları ve risk sermayedarı gibi büyük yatırım firmalarıdır.
Aşağıda, stabilize edilmiş bir işletmenin Karları ve farklı yıllar için net karları gösteren grafiği yer almaktadır:
Yukarıdaki kar rakamları için Excel tablosu aşağıdaki gibidir:
O nasıl çalışır?
Büyüme sermayesi, risk sermayesi veya kaldıraçlı satın almalardan çok farklı ve ayrı olan bir özel sermaye varlık sınıfının bir bölümüdür. Minimum riskle yüksek getiri sağlamak gibi girişimler sağlamak için çalışır. Sermaye kaybı riski, diğer yatırım firmalarına kıyasla orta düzeydedir. Elde tutma süresi üç ila yedi yıldır ve iç getiri oranı hedefi yüzde 30-40 civarındadır. Yatırım yapılan sermaye, 3 ila 7 kez birden fazla hedeflenebilir. Yatırımcılar, çeşitli yatırım alternatiflerinin riske göre ayarlanmış getiri profilini değerlendirmeye devam ediyor. Yatırıma dahil olan şirketler zaten kanıtlanmış ürünlerle kurulu bir pazarda faaliyet gösteriyor. İlgili risk yalnızca yürütme ve yönetim riskidir.
Büyüme Sermayesinin Kullanımı
- Şirket Bilançosunun Yeniden Yapılandırılması: Bir şirketin bilançosunu yeniden yapılandırmak ve ayrıca borç sermayesini azaltmak için kullanılır.
- İşletme Faaliyetlerini Sübvansiyonlu Hale Getirin: Çoğu işletme, bu yatırımı iş faaliyetlerini genişletmek ve sübvanse etmek, şirketin karlılığını ve gelir genişlemesini artırmak ve karı daha da artırmak için yeni bir pazara girmek için kullanır.
- Yüksek Büyüme Potansiyeli: Büyüme sermayesi yatırımcıları, orta derecede bir yatırım riskiyle yüksek büyümeden yararlanır. Yatırım çok nominaldir ve imtiyazlı hisselerle gerçekleştirilmektedir. Yatırımlar için seçilen şirketler genellikle borçsuz veya düşük kaldıraç oranındadır.
Büyüme Sermayesi ve Risk Sermayesi
Hem risk sermayesi hem de büyüme sermayesi yatırımcıları yatırım sırasında dahil olan riski üstlenmelerine rağmen, bu yatırımların her ikisi de riskin kapsamı, nakit akışı perspektifleri, büyüme vb. Gibi farklı yönlerden büyük ölçüde farklılık gösterir. sermaye yapısı. Risk sermayesi genellikle daha az tarihsel finans ile ilk aşamalarda işletmeyi hedefler. Şirketler, risk sermayesi yatırımlarında, büyüme öz sermaye yatırımlarına kıyasla yüksek düzeyde piyasa, finansman, teknoloji riski vb. Ayrıca, risk sermayesinde yüksek bir şirket başarısızlığı riski söz konusudur, oysa büyüme öz sermaye yatırımında sınırlı risk söz konusudur. Şirketler genellikle düşük gelir elde ederler ve genellikle büyüme sermayesine kıyasla risk sermayesinde negatif nakit akışı vardır,Sürdürülebilir gelirlerin ve pozitif nakit akışının olduğu yerlerde. Büyümede öz sermaye yatırım getirileri büyüme, gelir ve nakit akışlarına dayanırken, risk sermayesi getirileri adreslenebilir pazardaki ve şirketin pazar payındaki büyümeye bağlıdır.
Avantajlar
- Bu yatırım, tesis genişletme, ekipman satın alma, ürün geliştirme, satış ve pazarlama girişimlerine yardımcı olur.
- Daha yüksek finansal büyümenin yanı sıra öz sermaye yatırımı, işletmeye değerli bir rehberlik ve danışmanlık kaynağı ekleyerek iş uzmanlığına erişim sağlar.
- Finansman, yatırımcıların işletmede sahip oldukları tercih ve ilgi düzeyine dayandığından, artırılacak sermayenin bir sınırı yoktur.
- Yatırımcılara aylık ödeme yapılması zorunlu değildir; dolayısıyla tek odak noktası işletmenin ihtiyaçlarına ve büyüme hızına kayar.
Dezavantajları
- Potansiyel yatırımcıları çekmek için sinir bozucu ve zaman gerektiren bir süreç olabilir.
- Yeni işlere yatırım yapmak için önceden titiz bir araştırma çalışması yapılmalıdır.
- Yatırımcılar, şirketin hisselerini iş dışından birine satabilir, bu da karşıt görüşlere ve işe dahil olmak için yeterli deneyim eksikliğine yol açar.
Sonuç
Büyüme öz sermaye yatırımı, işlerini büyütmek veya faaliyetlerini yeniden yapılandırmak için sermaye arayan şirketler için en iyi seçeneklerden biridir. Yeni pazarlara girmenin ve önemli bir konum elde etmenin kolay bir yolunu sağlar. Ayrıca, dönüşüm olayının işletmelerin yaşam süresine getirilmesine yardımcı olur.
