Dolar-Maliyet Ortalaması Tanımı
Dolar maliyet ortalaması , bir varlığa (hisse senetlerine) aynı miktarda parayı fiyatına bakılmaksızın periyodik aralıklarla yatırmak ve böylece piyasadaki fiyat dalgalanması riskini azaltmak anlamına gelir. Örneğin, bir yatırımcı, belirli bir yatırım fonuna beş yıl boyunca her ayın ilk günü 100 $ yatırım yapacaktır.
Misal
Dolar maliyet ortalaması örneği burada; bize 28 düzenli 1000 $ yatırım yapmış ne olacağını içine bakalım th verilen bir altı aylık bir dönem için her ayın aşağıda gösterildiği gibi.
Burada Apple'ın tüm dönem boyunca ortalama hisse fiyatının 181,26 dolar olduğunu görüyoruz. Fiyat 26 sonra oldukça keskin yükselir inci Şubat 2019 ve 26 sonra yeniden azalır inci ılımlı oynaklığı gösteren Nisan 2019. Bu da yatırımcının Apple'a hangi tarihte yatırım yapması gerektiğini belirlemesini çok zorlaştırıyor. Bu durumda, o 28 1000 $ bir periyodik yatırım yapan th aşağıda gösterildiği gibi her ayın -
| Tarih | Kapat | Yatırım | Alınan Hisse Sayısı |
| 12-28-2018 | 156.23 | 1000 | 6,00 |
| 1-28-2019 | 156.3 | 1000 | 6,00 |
| 2-28-2019 | 173,15 | 1000 | 6,00 |
| 3-28-2019 | 188.72 | 1000 | 5,00 |
| 4-28-2019 | 204.61 | 1000 | 5,00 |
| 5-28-2019 | 178.23 | 1000 | 6,00 |
Kaynak: Yahoo Finance
Burada, yatırılan 1000 $ tutarını günün kapanış fiyatına bölerek satın alınan hisse adedini bulabiliriz. Bu yatırımlar için ödediği ortalama hisse fiyatını aşağıdaki formülü kullanarak kolayca bulabiliriz:
- Ortalama Ödenen Fiyat = Yatırılan toplam tutar / Satın alınan toplam hisse
- = 6000/34
- = 176,47 ABD doları
Harmonik ortalama kavramını kullanan ortalama dolar fiyatını hesaplamak için alternatif bir yaklaşık formül vardır:
- Dolar Ortalama Fiyatı = Dönem sayısı / ∑ (1 / Yatırım tarihindeki Hisse Fiyatı)
- = 6 / ((1 / 156,23) + (1 / 156,30) + (1 / 173,15) + (1 / 188,72) + (1 / 204,61) + (1 / 178,23))
- = 174,57 ABD doları
(Pay genellikle ayrılmaz sayılarda satın beri) 'de 1000 $ 28 $ 156,23 (bölünmesiyle olarak sıfır ondalık ilk formülün payda pay sayısı yuvarlanır çünkü iki ortalama değerlerinde hafif farkıdır inci Aralık 2018 ) 6 hisseye yuvarladığımız 6.4'ü verir. Ancak harmonik ortalamayı kullanan ikinci formülde, hisse fiyatını yuvarlamadık ve bu nedenle iki rakam arasında küçük bir fark var.
Bu durumda yatırımcının dolar-maliyet ortalamasında hisse başına ortalama 176,47 dolar maliyetle satın aldığını görüyoruz ki bu aynı dönem için Apple'ın ortalama fiyatından% 3 daha az. Yatırımcının hisse fiyatlarının alışılmadık derecede yüksek olduğu günlerde en az sayıda (beş) hisse aldığını da not edebiliriz.
Faydaları
- Dolar-maliyet ortalamasının ilk faydası, bu planı kurmanın çok uygun olması ve piyasayı düzenli olarak takip etmeyen veya piyasa hakkında fazla bilgisi olmayan yatırımcılar için piyasa zamanlaması ihtiyacını ortadan kaldırmasıdır.
- İkinci faydası ise bu yöntemin hisse fiyatlarındaki dalgalanmaların ortalamasını alması ve yatırımcıların değeri düşen menkul kıymetler için maliyet esaslarını düşürmelerine yardımcı olmasıdır.
- Ve son faydası, belirli bir zamanda büyük miktarda para yatırma kapasitesi olmayan yatırımcılar için uygun olmasıdır. Örneğin, bizim durumumuzda, maaşlı bir kişi için, tek bir günde 6000 $ yatırım yapmaktan, altı ay boyunca ayda 1000 $ yatırım yapmak daha kolaydır.
Dezavantajlar / Sınırlamalar
- İlk sınırlama, çalışmaların, yatırımcının piyasayı doğru bir şekilde zamanlaması koşuluyla, uzun vadede daha yüksek bir getiri getireceğinden toplu bir miktar yatırım yapmanın daha iyi olduğunu göstermesidir. Örneğin, bizim durumumuzda, yatırımcı 26 önce 6000 $ koymak zorunda inci Ocak 2019, onun ortalama alış fiyatı çok daha düşük dolar ortalama fiyat daha olurdu (% 11 doğru olması için alt)
- İkinci olarak, dolar maliyet ortalaması, daha fazla işleme yol açar (bizim durumumuzda altı kat), bu da aracılık ücreti yüksekse yatırımcı için işlem maliyetlerini önemli ölçüde artıracaktır.
Sonuç
Dolar maliyet ortalamasında, yatırımcı her seferinde aynı miktarda para yatırır, bu da hisse fiyatı düşük olduğunda daha fazla hisse satın alınmasıyla sonuçlanır ve bunun tersi de geçerlidir. Bununla birlikte, yatırımcı piyasayı izlemek ve gerekli portföy ayarlamalarını yapmak için zamana ve uzmanlığa sahipse, dolar-maliyet ortalaması en uygun portföy yönetimi yöntemi olmayabilir. Dolar-maliyet ortalaması, piyasaya yatırım yapmak için çok basit ve kullanışlı bir yöntemdir ve disiplinli yatırımı teşvik eder, bu da yatırımcının finansal hedeflerine ulaşmasına yardımcı olur.
